Financement participatif pour les investisseurs non accrédités

Table des matières

Développer

• Loi sur le financement participatif et l’emploi
• Financement participatif en actions
• Crowdfunding immobilier
• Limites d’investissement
• La ligne de fond

Depuis le 16 mai 2016, n’importe qui, et pas seulement des investisseurs accrédités, peut investir via des plateformes de financement participatif. Cela signifie que les particuliers ordinaires, en théorie, ont la capacité d’investir dans des entreprises en démarrage qui n’étaient autrefois que des investisseurs providentiels et de capital-risque. Bien entendu, des restrictions s’appliquent et le degré de risque – et de récompense potentielle – est bien plus élevé avec les entreprises en phase de démarrage.

Equity Crowdfunding et JOBS Act

Voici le contexte: La loi Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS) de 2012 a été adoptée pour permettre aux petites entreprises de lever plus facilement des capitaux et, à son tour, de stimuler la croissance économique grâce à la création d’emplois. Titre III de la loi traite spécifiquement crowdfunding. En Octobre 2015, la Commission US Securities and Exchange (SEC) afinalisé certaines dispositions clés relatives à ce queles investisseurs non accrédités de participer à ce type d’investissement.

De nombreux types d’investissements en actions ne sont ouverts qu’aux investisseurs accrédités. Il s’agit notamment des banques, des compagnies d’assurance, des régimes d’avantages sociaux des employés et des fiducies, ainsi que de certaines personnes considérées comme riches et suffisamment sophistiquées financièrement pour avoir un besoin réduit de certaines protections. Pour être admissible à titre d’investisseur accrédité, une personne doit gagner plus de 200 000 $ par année, avoir une valeur nette supérieure à 1 million de dollars ou être commandité, dirigeant ou administrateur de l’émetteur du titre.

Investir via des plateformes de financement participatif est un territoire inconnu pour les investisseurs non accrédités, mais comprendre comment fonctionnent les différents types d’investissements à financement participatif peut faciliter la navigation dans les eaux.

Financement participatif en actions

Le financement participatif en actions est le type de financement participatif dont le titre III de la loi sur l’emploi est principalement concerné. Avec ce type d’investissement, plusieurs investisseurs mettent de l’argent en commun dans une startup spécifique en échange d’actions de participation. Ce type de financement participatif est le plus souvent utilisé par les entreprises en démarrage pour lever des fonds de démarrage.

Les investissements en actions peuvent être attrayants pour les investisseurs non accrédités pour plusieurs raisons. Premièrement, il existe un potentiel de rendement solide si la startup dans laquelle vous investissez finit par réussir son introduction en bourse. Une fois la société introduite en bourse, vous pouvez vendre vos actions et récupérer votre investissement initial, ainsi que les bénéfices éventuels. Si vous avez de la chance et que vous investissez dans une startup qui finit par être le prochain Google, le gain pourrait être énorme.

En dehors de cela, le financement participatif en actions ne nécessite pas une somme d’argent substantielle pour démarrer. Selon l’ampleur du cycle de financement recherché par une startup, vous pourrez peut-être investir aussi peu que 1000 $. Cela uniformise efficacement les règles du jeu entre les investisseurs accrédités et non accrédités.

Les deux plus gros inconvénients associés aux investissements en actions sont leur risque inhérent et leur calendrier. Il n’y a aucune garantie qu’une nouvelle startup réussira, et si l’entreprise échoue, vos actions seront sans valeur. Si la société décolle, il faudra peut-être des années avant que vous puissiez vendre vos actions. Les données de CrunchBase ont montré que le délai moyen pour devenir public est de 8,25 ans, ce que vous devrez prendre en compte dans votre stratégie de sortie.

Crowdfunding immobilier

L’immobilier peut être un excellent moyen d’ajouter de la diversification à votre portefeuille, et le financement participatif est une alternative intéressante à une fiducie de placement immobilier (FPI) ou à la propriété directe. Avec le crowdfunding immobilier, vous avez essentiellement deux options pour investir: les investissements en dette ou en actions.

Lorsque vous investissez dans la dette, vous investissez dans un billet hypothécaire garanti par une propriété commerciale. Au fur et à mesure que le prêt est remboursé, vous recevez une part des intérêts. Ce type d’investissement est considéré moins risqué que les actions, mais il y a un inconvénient car les rendements sont limités en fonction du taux d’intérêt sur la note. D’un autre côté, il est préférable de diriger la propriété car vous n’êtes pas responsable de la gestion de la propriété.

Investir dans l’équité signifie que vous recevez une participation dans la propriété. Dans ce scénario, les rendements sont réalisés en pourcentage des revenus locatifs générés par la propriété. Si la propriété est vendue, vous recevrez également une partie des gains provenant de la vente. En termes de rentabilité, les investissements en actions peuvent conduire à des rendements plus élevés, mais vous prenez plus de risques si les revenus locatifs font un brusque plongeon.

Tout comme le financement participatif en actions, le principal avantage du financement participatif immobilier aux investisseurs non accrédités est qu’il a un point d’entrée si bas. Bon nombre des meilleures plates-formes fixent l’investissement minimum à 5 000 $, ce qui est beaucoup plus abordable que les dizaines de milliers de dollars souvent nécessaires pour accéder à des transactions immobilières privées. Prêts entre pairs

Ce type de prêt peut être une option intéressante pour les investisseurs non accrédités qui préfèrent investir dans des particuliers plutôt que dans des entreprises ou des biens immobiliers. Les plateformes de prêt entre particuliers permettent aux consommateurs de créer des campagnes de financement pour les prêts personnels. Chaque emprunteur se voit attribuer une cote de risque en fonction de ses antécédents de crédit. Les investisseurs peuvent ensuite choisir les prêts dans lesquels ils souhaitent investir en fonction du niveau de risque impliqué.

C’est une bonne chose si vous voulez avoir un certain contrôle sur le niveau de risque que vous prenez. Dans le même temps, il vous permet également d’évaluer le type de gains que vous pouvez voir sur l’investissement. En règle générale, plus le niveau de risque de l’emprunteur est élevé, plus le taux d’intérêt du prêt est élevé, ce qui signifie plus d’argent dans votre poche.

Encore une fois, il ne faut pas une énorme bankroll pour démarrer avec ce type d’investissement à financement participatif. Si vous avez 25,00 $ de plus, vous pouvez commencer à financer des prêts via Lending Club ou Prosper, qui ouvrent tous deux leurs portes aux investisseurs non accrédités.5

Limites d’investissement pour les investisseurs non accrédités

Alors que la réglementation mise à jour du Titre III permet aux investisseurs non accrédités de participer à des investissements à financement participatif, ce n’est pas un jeu gratuit. La SEC a choisi de restreindre le montant que les investisseurs non accrédités peuvent investir sur une période de 12 mois. Votre limite individuelle est basée sur votre valeur nette et vos revenus. Les investisseurs accrédités n’ont pas de telles restrictions.

Si vous gagnez moins de 107 000 $ par année ou si votre valeur nette est inférieure à ce montant, vous pouvez investir jusqu’à concurrence du plus élevé de 2 200 $ ou du moindre de 5% de votre revenu ou de votre valeur nette. Si votre revenu annuel et votre valeur nette dépassent 107 000 $, vous pouvez investir jusqu’à 10% de votre revenu ou de votre valeur nette, selon le montant le moins élevé, jusqu’à une limite totale de 107 000 $.

La SEC impose cette limite pour une raison. Le but est de réduire le risque pour les investisseurs non accrédités qui peuvent ne pas être aussi bien informés sur le financement participatif ou l’investissement en général. En limitant le montant que vous pouvez investir, la SEC limite également ce que vous pourriez perdre si un investissement particulier tombe à plat.

La ligne de fond

Une chose que les investisseurs non accrédités doivent garder à l’esprit est que même si le titre III permet une participation universelle, toutes les plateformes de financement participatif ne sont pas susceptibles de se lancer. Cela peut limiter les types d’investissements auxquels vous pouvez participer. Et lorsque vous comparez différentes opportunités d’investissement, portez une attention particulière aux frais facturés par chaque plateforme, car ils peuvent avoir un impact sur vos rendements à long terme.