Investir par le financement participatif en actions: risques et avantages
Le financement participatif fait référence à la collecte de fonds auprès du public (c’est-à-dire de la «foule»), principalement par le biais de forums en ligne, de médias sociaux et de sites Web de financement participatif pour financer un nouveau projet ou une nouvelle entreprise. Le financement participatif en actions va encore plus loin. En échange de sommes d’argent relativement faibles, les investisseurs publics obtiennent une part proportionnelle des capitaux propres dans l’entreprise commerciale.
Auparavant, les propriétaires d’entreprise levaient ces fonds en empruntant à leurs amis et à leur famille, en sollicitant un prêt bancaire, en faisant appel à des investisseurs providentiels ou en s’adressant à une société de capital-investissement ou de capital-risque. Maintenant, avec le financement participatif, ils ont une option supplémentaire.
Le financement participatif en actions gagne rapidement en popularité. Selon une étude de Valuates Reports, le marché mondial du financement participatif était évalué à 10,2 milliards de dollars en 2018 et devrait atteindre 28,8 milliards de dollars d’ici 2025. Mais comme pour tout mode d’investissement, investir par le financement participatif en actions comporte ses propres risques et avantages.
Risques du financement participatif en actions
Risque d’échec accru
Une entreprise qui a été capitalisée par le financement participatif en actions court sans doute un plus grand risque d’échec qu’une entreprise qui a été financée par le capital-risque ou d’autres moyens traditionnels qui offrent des professionnels chevronnés pour aider une start-up à surmonter les premiers défis de développement. Le succès d’une entreprise ne peut être assuré uniquement par le financement. Sans un plan d’affaires et une structure de soutien adéquats, même les entreprises prometteuses peuvent échouer.
Fraude
Les forums en ligne et les médias sociaux sont parfaitement adaptés au financement participatif en actions, car ils offrent une large portée, une évolutivité, une commodité et une facilité de tenue de registres. Mais ces mêmes caractéristiques permettent également aux fraudeurs de créer facilement des entreprises douteuses pour attirer le financement participatif en actions de la part d’investisseurs naïfs ou novices. Ne sautez jamais l’étape de faire preuve de diligence raisonnable sur tout investissement que vous envisagez.
Années pour se matérialiser
Chaque investisseur s’attend à un rendement futur. Cependant, les rendements des entreprises à financement participatif en actions peuvent mettre plusieurs années à se concrétiser, voire pas du tout. Par exemple, la direction peut s’écarter du plan d’affaires ou avoir des difficultés à faire évoluer l’entreprise. Au fil du temps, cela peut conduire à une érosion du capital plutôt qu’à une création de richesse. Il peut y avoir un coût d’opportunité lié à votre investissement que vous devriez considérer, car il immobilisera un capital qui pourrait être utilisé ailleurs.
Sécurité du portail ou de la plateforme de financement participatif
Ces dernières années, les pirates informatiques ont fait preuve d’une capacité alarmante à pénétrer dans des référentiels de données apparemment impénétrables de grandes entreprises et institutions financières et à voler des détails de carte de crédit et d’autres informations importantes sur les clients.
Un risque similaire existe pour les portails et les plateformes de financement participatif, qui sont vulnérables aux attaques de pirates et de cybercriminels. Donc, en plus de rechercher l’investissement lui-même, assurez-vous également d’examiner de près la plate-forme. Kickstarter, Indiegogo, Crowdfunder et GoFundMe en valent la peine.
Investissements de qualité inférieure la norme
Pour les sceptiques, la question se pose de savoir si une entreprise n’utiliserait le financement participatif en actions qu’en dernier recours. Par exemple, si une entreprise n’est pas en mesure d’attirer des financements auprès de sources de financement de démarrage classiques telles que les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque, elle se tournerait peut-être vers le financement participatif par actions. Si tel est effectivement le cas, les entreprises à financement participatif en actions seront probablement des opportunités d’investissement plus médiocres avec un potentiel de croissance limité.
Récompenses du financement participatif en actions
Potentiel de retours surdimensionnés
Étant donné que les risques sont élevés, le potentiel de rendements énormes sur le financement participatif en actions est également élevé. L’histoire de l’acquisition de 2 milliards de dollars par Facebook du fabricant de casques de réalité virtuelle à financement participatif Oculus Rift en 2014 est maintenant une légende. Oculus Rift a levé 2,4 millions de dollars sur le portail de financement participatif Kickstarter, basé sur des dons, auprès de 9500 personnes.
Cependant, comme ces bailleurs de fonds étaient des donateurs plutôt que des investisseurs, ils n’ont reçu aucun paiement de l’acquisition de Facebook. Si Oculus Rift avait levé son capital initial via un financement participatif en actions, le rachat de Facebook aurait généré un rendement estimé entre 145 et 200 fois l’investissement d’un individu, selon Chance Barnett, PDG de Crowdfunder, et d’autres. Cela signifie qu’un simple investissement de 250 $ aurait donné lieu à un produit de 36 000 $ à 50 000 $.
Si vous envisagez de participer à un financement participatif en actions, assurez-vous toujours de le faire en tant qu’investisseur et non en tant que donateur.
Possibilité d’investir comme des investisseurs accrédités
Avant l’avènement du financement participatif, seuls les investisseurs accrédités – des personnes fortunées qui disposent de certains niveaux de revenus ou d’actifs définis – pouvaient participer à des entreprises spéculatives à un stade précoce qui promettaient une rémunération élevée et un risque tout aussi élevé.
Le seuil de montant minimum pour ces investissements était assez élevé. Cependant, le financement participatif en actions permet à l’investisseur moyen d’investir un montant beaucoup plus faible dans de telles entreprises. En ce sens, il a uniformisé les règles du jeu entre les investisseurs accrédités et non accrédités.
Plus grand degré de satisfaction
Investir via le financement participatif en actions peut donner à l’investisseur une plus grande satisfaction personnelle que d’investir dans une société de premier ordre ou à grande capitalisation. En effet, l’investisseur peut choisir de se concentrer sur des entreprises ou des idées qui lui correspondent, ou qui sont impliquées dans des causes dans lesquelles l’investisseur a une profonde conviction. Par exemple, un investisseur soucieux de l’environnement peut choisir d’investir dans une entreprise qui développe une méthode plus efficace de mesure de la pollution atmosphérique.
Le financement participatif en actions peut offrir plus de possibilités pour de tels investissements ciblés que les sociétés cotées en bourse.
Augmentation des affaires et création d’emplois
Les petites et moyennes entreprises ( PME ), pilier de l’économie nord-américaine, sont les plus grandes bénéficiaires de la mégatendance du financement participatif par actions. En permettant un accès plus facile au capital des investisseurs pour les entreprises qui auraient autrement eu du mal à l’obtenir, le financement participatif en actions devrait stimuler les économies locales et nationales par la création de nouvelles entreprises et davantage d’emplois. Les investisseurs peuvent se sentir satisfaits de leurs contributions.
Protection des investisseurs par financement participatif en actions
En 2015, la règlement A + et mandatées par le titre IV de la loi Jumpstart Our Business Startups (JOBS), sont conçues pour promouvoir le financement participatif par actions.
Alors que les puristes peuvent se plaindre qu’une réglementation accrue dissuadera l’esprit de roue libre et le système d’honneur du financement participatif, la réalité est qu’en dissuadant les fraudeurs, ces réglementations peuvent servir à élargir considérablement l’arène du financement participatif en actions.
La ligne de fond
Investir via le financement participatif en actions comporte des risques tels que le risque accru d’échec, de fraude, de rendements douteux, de vulnérabilité aux attaques de pirates informatiques et d’investissements médiocres. Mais il offre également des récompenses telles que le potentiel de rendements énormes, un plus grand degré de satisfaction personnelle, la possibilité d’investir comme des investisseurs accrédités et la perspective de stimuler l’économie grâce à la création d’entreprises et d’emplois.