Comment GE gagne de l’argent
General Electric Co. (GE ) est une société industrielle mondiale qui fournit de la production d’électricité, des énergies renouvelables, des produits d’aviation industrielle et des produits et services de santé. L’entreprise propose également des produits et services financiers. GE sert des clients dans plus de 170 pays et exerce des activités de fabrication et de service dans le monde entier.
GE opère dans des industries qui nécessitent des investissements continus en recherche et développement.1 Les principaux concurrents sont Honeywell International Inc. ( HON ), 3M Co. ( MMM ), la société allemande Siemens AG ( SIEGY ) et la société française Schneider Electric SE ( SBGSF ).
Points clés à retenir
- GE fournit des produits et services dans les domaines de l’aviation, de l’énergie, des énergies renouvelables, de la santé et des finances.
- L’aviation génère le plus de revenus, mais les soins de santé génèrent le plus de bénéfices.
- GE se concentre sur ses activités industrielles de base et continue de réduire la taille de son activité de services financiers autrefois majeure.
- La société vendra ses activités de Capital Aviation Services à AerCap Holdings NV dans le cadre d’une transaction évaluée à 30 milliards de dollars.
Services financiers de GE
GE a annoncé fin janvier les résultats du quatrième trimestre de son exercice 2020 ( FY ), qui s’est terminé le 31 décembre 2020. Le bénéfice net a augmenté de 266,2% à 2,6 milliards de dollars, mais les revenus ont chuté de 16,4% à 21,9 milliards de dollars. Le bénéfice net a été stimulé principalement par une baisse des coûts et des dépenses, une hausse des autres revenus et une diminution de la provision pour impôts sur les bénéfices par rapport au trimestre de l’an dernier.
Le bénéfice total du segment de GE, qui comprend tous les bénéfices des segments d’activité de la société, a chuté de 52,5% à 1,6 milliard de dollars au quatrième trimestre 2020. Cette mesure de rentabilité est utilisée par GE pour chaque segment d’activité. La mesure exclut les intérêts et autres charges financières, les coûts des avantages non liés à l’exploitation, les impôts sur les bénéfices et les dividendes d’actions privilégiées pour les quatre secteurs industriels de la société. Cependant, ces éléments sont inclus dans le calcul du bénéfice sectoriel pour le secteur financier. Le calcul du bénéfice du segment industriel inclut également les autres revenus.
GE a déclaré avoir considérablement amélioré sa rentabilité et ses performances de trésorerie malgré l’environnement macroéconomique difficile créé par la pandémie COVID-19. La société a également souligné qu’elle avait franchi des étapes importantes dans la croissance de son activité d’énergie renouvelable en 2020. Elle a fourni la première centrale électrique à hydrogène spécialement construite aux États-Unis et a obtenu la première commande de son éolienne offshore Haliade-X.
Segments d’activité de GE
GE opère à travers quatre segments industriels et un segment financier. Ses quatre segments industriels sont l’énergie, les énergies renouvelables, l’aviation et la santé. Son secteur financier s’appelle Capital. GE fournit une ventilation des bénéfices et des revenus du segment pour chacun de ces segments d’activité. Tout revenu ou bénéfice de segment négatif est exclu des graphiques à secteurs ci-dessus.
Pouvoir
Le segment Power fournit des produits et services liés à la production d’énergie. Ses produits et technologies utilisent le pétrole, le gaz, les combustibles fossiles, le diesel, le nucléaire et l’eau pour produire de l’énergie électrique. Ce segment GE propose des turbines à gaz et à vapeur, ainsi qu’un équilibre complet entre des solutions d’usine, de mise à niveau et de service.
Le bénéfice du segment Power a augmenté de 3,0% pour atteindre 306 millions de dollars au quatrième trimestre 2020, soit près de 17% des bénéfices totaux du segment. Les revenus ont été essentiellement stables, glissant de 0,3% à 5,4 milliards de dollars. Il représentait plus de 24% du chiffre d’affaires total.
Énergie renouvelable
Le segment des énergies renouvelables propose des solutions de bout en bout aux clients. Il fournit des solutions éoliennes, pales, hydroélectriques, de stockage, solaires et de réseau onshore et offshore, ainsi que des services hybrides renouvelables et numériques.
Le secteur des énergies renouvelables a réduit sa perte à 87 millions de dollars au quatrième trimestre 2020, contre 227 millions de dollars au trimestre de l’an dernier. Le chiffre d’affaires du segment a chuté de 6,4% à 4,4 milliards de dollars, soit près de 20% du chiffre d’affaires total de GE.
Aviation
Le secteur de l’aviation conçoit et produit des moteurs d’avions commerciaux et militaires, des composants de moteur intégrés, de l’énergie électrique et des systèmes d’avions mécaniques. Elle fournit également des services après-vente pour soutenir ses produits.
Le bénéfice du segment Aviation a chuté de 72,5% à 564 millions de dollars au quatrième trimestre 2020, soit environ 31% des bénéfices totaux du segment. Le chiffre d’affaires trimestriel a diminué de 34,6% à 5,8 milliards de dollars, représentant plus de 26% du chiffre d’affaires total de la société.
Soins de santé
Le segment Santé vend des produits et technologies de soins de santé sophistiqués. Il possède une expertise en imagerie médicale, solutions numériques, surveillance et diagnostic des patients, découverte de médicaments et amélioration des performances. En 2020, le segment a connu une demande accrue pour certains types de produits et services, notamment les ventilateurs, les solutions de surveillance, les rayons X, l’anesthésie et les gammes de produits d’échographie au point de service. Les produits et services du segment sont principalement vendus aux hôpitaux et aux établissements médicaux du monde entier.dix
Le bénéfice du secteur de la santé a chuté de 16,6% à 949 millions de dollars au quatrième trimestre 2020, représentant plus de 52% des bénéfices totaux du segment. Le chiffre d’affaires du trimestre a diminué de 10,7% à 4,8 milliards de dollars, soit près de 22% du chiffre d’affaires total.
Capitale
Le segment Capital fournit des produits et services financiers en mettant l’accent sur les clients et les marchés alignés sur les activités industrielles de l’entreprise. Il propose des contrats de location, des cessions-cessions, des opérations de négociation et de gestion d’actifs, des souscriptions, un fonds de roulement, des assurances et d’autres produits et services financiers.
Le secteur Capital a enregistré une perte sectorielle de 151 millions de dollars au T4 2020, contre un bénéfice sectoriel de 69 millions de dollars au trimestre de l’an dernier. Les revenus ont diminué de 14,3% à 1,8 milliard de dollars, représentant environ 8% des revenus totaux de la société.
Développements récents de GE
Le 10 mars 2021, GE a annoncé qu’elle avait accepté de combiner son activité GE Capital Aviation Services (GECAS) avec la société irlandaise AerCap Holdings NV (AER ) dans le cadre d’une transaction évaluée à plus de 30 milliards de dollars. La vente signale le changement continu de concentration de GE vers ses activités industrielles. GE prévoit d’utiliser le produit de la transaction pour réduire la dette. La transaction devrait être conclue dans les 9 à 12 mois suivant la date d’annonce.