Pack Futures

Que sont les packs Futures?

Le pack à terme est un contrat d’achat d’un nombre déterminé d’Eurodollars à un prix préétabli pendant quatre mois de livraison consécutifs.

Il s’agit d’une variante d’un contrat à terme sur Eurodollars, qui est un accord d’achat ou de vente de dépôts libellés en dollars américains auprès de banques étrangères ou dans les succursales étrangères de banques américaines à un taux de change fixe à une date future.

Comprendre le pack Futures

Les packs et bundles à terme représentent environ 20% des transactions de contrats à terme sur Eurodollar. Les eurodollars sont des dépôts libellés en dollars américains détenus dans des banques à l’étranger. Ils ne sont pas soumis à la réglementation américaine, de sorte que la valeur des eurodollars a tendance à fluctuer davantage par rapport à la valeur de la monnaie du pays dans lequel ils sont détenus.

Un investisseur peut acheter un pack de contrats à terme en juin avec des dates de livraison en septembre, octobre, novembre et décembre. Cela en fait des offres groupées à plus court terme. Les packs à terme donnent à l’investisseur l’avantage de pouvoir effectuer plusieurs transactions à un prix unique. Étant donné que la commande porte sur plusieurs livraisons, cela peut coûter moins cher que de saisir chaque commande séparément.

Les prix cotés des packs et bundles à terme sont basés sur la variation nette moyenne par rapport aux prix de règlement de la veille pour l’ensemble du groupe de contrats, par incréments d’un quart de point de base (0,25 pb).

Pack Frères et sœurs au futur

Les offres groupées à terme  sont une autre façon d’exécuter une série de transactions. Dans ce cas, l’investisseur s’engage à acheter ou vendre simultanément un nombre déterminé de contrats à terme au cours de chaque mois de livraison trimestriel consécutif sur une ou plusieurs années.

L’utilisation d’un seul achat de plusieurs contrats à terme est connue sous le nom d’achat de  bandes à terme, également appelées bandes calendaires. Les traders utilisent des bandes de contrats à terme pour verrouiller un prix pour leur période cible. Une bande de contrats à terme peut être achetée pour verrouiller un prix pour les contrats à terme sur le gaz naturel pendant un an, avec 12 contrats mensuels connectés dans une bande.

Les bandes à terme sont courantes sur le marché de l’énergie. Les négociants les utilisent pour se couvrir et spéculer sur les fluctuations des prix du pétrole, du gaz naturel et d’autres matières premières. Les bandes, les packs et les bundles à terme sont également utilisés pour négocier des taux d’intérêt, des produits agricoles et des contrats à terme sur l’énergie.

Un bref aperçu du marché à terme

Les contrats à terme sont un type de contrat financier qui oblige l’acheteur à acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une date future précise. L’actif représenté dans le contrat peut être une marchandise physique ou un instrument financier. Les contrats à terme sont essentiellement un moyen de spéculer sur le mouvement des prix de l’actif sous-jacent. Bien qu’associés à un passé agraire, les marchés à terme impliquent désormais l’achat, la vente et la couverture de produits financiers et l’orientation des taux d’intérêt.

Les producteurs et les fournisseurs utilisent les contrats à terme pour atténuer la volatilité des prix qu’ils peuvent obtenir pour leurs produits. Les commerçants les utilisent pour gagner de l’argent sur les fluctuations de prix. La demande sur les marchés à terme augmente généralement lorsque les perspectives du marché boursier sont incertaines. L’exécution d’un contrat à terme peut impliquer la livraison physique d’un actif ou un règlement en espèces.

Les marchés futurs les plus connus sont le Chicago Mercantile Exchange (CME), le New York Mercantile Exchange (NYMEX) et le Chicago Board of Options Exchange (CBOT). La Commodity Futures Trading Commission enregistre et réglemente les futurs marchés aux États-Unis.