Coût de friction
Quel est le coût de friction?
Le coût de friction est le total des coûts directs et indirects associés à l’exécution d’une transaction financière. Le coût de friction prend en compte de manière globale tous les coûts associés à une transaction. Le calcul du coût de friction fournit à un investisseur une gamme complète de coûts attendus qu’il peut s’attendre à encourir.
Points clés à retenir
- Le coût de friction est le total des coûts directs et indirects associés à l’exécution d’une transaction financière.
- La méthode du coût de friction est le calcul le plus complet qu’un investisseur puisse utiliser lorsqu’il envisage une transaction potentielle.
- Par exemple, les coûts de friction pour l’investissement peuvent inclure des commissions et des frais qui autrement seraient cachés. Pendant ce temps, pour un prêt hypothécaire, les coûts de friction peuvent inclure les frais de demande, les frais de montage, les frais de courtage, etc.
Comment fonctionne le coût de friction
Le coût de friction peut aider un investisseur à évaluer une transaction sous tous les angles possibles pour déterminer tous les coûts directs et indirects. Plutôt que de simplement regarder le prix du billet, qui peut souvent être trompeur, la méthode du coût de friction est le calcul le plus complet qu’un investisseur puisse utiliser lorsqu’il envisage une transaction potentielle. L’utilisation de la méthode du coût de friction lors de la comparaison de produits peut aider un investisseur ou un emprunteur à prendre des décisions plus éclairées et à exclure des produits à coût élevé qui pourraient être facilement remplacés par des investissements plus efficaces. Le coût de friction est finalement ce que serait le «coût final» d’un investissement. Deux investissements peuvent avoir le même prix par action, mais un ratio de frais élevé sur l’un augmenterait le coût de friction ultime de la réalisation de cet investissement.
Considérations relatives au coût de friction
Un large éventail de coûts est pris en compte lors du calcul du coût de friction d’un investissement. Lorsque vous investissez dans des fonds communs de placement par le biais d’un courtier à service complet, les coûts de friction peuvent inclure des commissions et des frais ainsi que l’investissement total. Un investisseur peut également soustraire une valeur subjective du coût de l’investissement pour le temps de recherche perdu, ce qui n’était pas requis par l’investisseur pour identifier l’investissement. Ainsi, souvent, la valeur totale du coût de friction dépendra de certaines valeurs arbitraires explicitement attribuées par l’investisseur.
Dans ce domaine, les coûts de friction sont l’un des principaux moteurs du démarrage et de la croissance des robots-conseillers. Les robots-conseillers ont réduit les coûts de friction grâce à l’utilisation de la technologie et au passage des fonds communs de placement aux FNB recherchant moins de ratios de dépenses et de temps humain pour les services de conseil et d’investissement.
Analyse des options de crédit
Les produits de crédit alternatifs peuvent être une catégorie importante pour l’utilisation de la méthode de calcul des coûts de friction pour prendre des décisions financières. Les produits de crédit incluent souvent une variété de frais qui font que l’analyse des coûts de friction est importante dans le cadre de la diligence raisonnable.
Un prêt hypothécaire, par exemple, comprend plusieurs dépenses. Les dépenses de base seront le principal et les intérêts payés au prêteur par versements mensuels. Les autres coûts liés à l’analyse des coûts de friction peuvent également inclure des frais de demande, des frais de montage, des frais de courtier, des frais d’évaluation, des frais de rapport de crédit, des frais de service fiscal, des frais de souscription, des frais de préparation de documents, des frais de virement bancaire et d’autres frais d’administration du bureau.. Souvent, ces frais seront regroupés dans un devis de points, bien qu’ils puissent également être exigés individuellement. Évaluer non seulement les intérêts facturés sur un prêt hypothécaire, mais aussi ses frais dans une analyse des coûts de friction peut aider un emprunteur à mieux comprendre leurs coûts globaux et également à comparer les coûts entre les autres options du marché.
L’analyse des coûts de friction peut également être particulièrement importante lors de l’examen de prêts alternatifs. Par exemple, les prêts sur salaire peuvent facturer aux investisseurs jusqu’à environ 400% d’intérêts par an tout en incluant également des frais. L’ajout du principal et des intérêts aux éventuels frais de montage, frais de service et autres coûts associés à un prêt sur salaire rendra généralement les autres options du marché du crédit beaucoup plus attrayantes.