Comment le spread est-il calculé sur le marché Forex?
Table des matières
Développer
- Comprendre le trading Forex
- Comment les devises sont cotées
- Comment le spread est calculé
- Comment les spreads Forex sont cités
- Événements exogènes et spreads Forex
Investir sur les marchés des changes consiste à échanger une devise en échange d’une autre à un taux de change prédéfini. Par conséquent, les devises sont cotées en fonction de leur prix dans une autre devise. Le spread forex est la différence entre le taux de change auquel un courtier de change vend une devise et le taux auquel le courtier achète la devise.
Le marché des changes, avec son volume d’échange quotidien de 5 billions de dollars, compte de nombreux participants, notamment des courtiers en devises, des investisseurs particuliers, des fonds spéculatifs, des banques centrales et des gouvernements. Toutes ces activités de trading ont un impact sur la demande de devises, leurs taux de change et le spread de change.
Points clés à retenir
- Le spread forex est la différence entre le taux de vente et le taux d’achat d’un courtier de forex lors de l’échange ou de la négociation de devises.
- Les spreads peuvent être plus étroits ou plus larges, selon la devise impliquée, l’heure à laquelle une transaction est initiée et les conditions économiques.
- Les courtiers peuvent augmenter ou élargir leur spread acheteur-vendeur, ce qui signifie qu’un investisseur paierait plus lors de l’achat et recevrait moins lors de la vente.
Comprendre le trading Forex
euros, par exemple, en échange de dollars américains au taux de change en vigueur – appelé le taux au comptant – et plus tard, vendre les euros pour dénouer le commerce. La différence entre le taux d’achat et le taux de vente est le gain ou la perte du trader sur la transaction. Avant d’explorer les spreads de change sur les transactions FX, il est important de comprendre d’abord comment les devises sont cotées par les courtiers FX.
Comment les devises sont cotées
Les devises sont toujours cotées par paires, comme le dollar américain par rapport au dollar canadien ( USD / CAD ). La première devise est appelée devise de base et la seconde devise est appelée devise de comptage ou de cotation (base / cotation).
Par exemple, s’il fallait 1,2500 $ (dollars canadiens) pour acheter 1 $ (dollar américain), l’expression USD / CAD équivaudrait à 1,2500 / 1 ou 1,2500. L’USD serait la devise de base et le CAD serait la devise de cotation ou de compteur. En d’autres termes, le taux est exprimé en termes canadiens, ce qui signifie qu’il en coûte 1,25 dollar canadien pour acheter un dollar américain.
Cependant, certaines devises sont exprimées en dollars américains, ce qui signifie que l’USD est la devise de cotation. Par exemple, le taux de change entre la livre sterling et le dollar américain de 1,2800 serait de 1,2800 $ (dollars) pour chaque livre sterling. La livre est la devise de base et serait abrégée en GBP / USD.
L’euro est également cité comme monnaie de base de sorte qu’un euro à un taux de change de 1,1450 signifierait qu’il en coûterait 1,1450 $ (en dollars) pour acheter un euro. En d’autres termes, l’ EUR / USD serait coté par un courtier à 1,1450 $ pour initier une transaction.
Comment le spread est calculé sur le marché Forex
Maintenant que nous savons comment les devises sont cotées sur le marché, voyons comment nous pouvons calculer leur spread. Les cotations Forex sont toujours fournies avec des cours acheteur et vendeur, similaires à ce que vous voyez sur les marchés boursiers.
L’offre représente le prix auquel le teneur de marché ou le courtier du forex est prêt à acheter la devise de base (USD, par exemple) en échange de la devise de contrepartie (CAD). Inversement, le prix demandé est le prix auquel le courtier forex est prêt à vendre la devise de base en échange de la devise de contrepartie.
L’ écart acheteur-vendeur est la différence entre le prix qu’un courtier achète et vend une devise. Ainsi, si un client initie une transaction de vente avec le courtier, le prix acheteur sera indiqué. Si le client souhaite initier une transaction d’achat, le prix vendeur sera coté.
Par exemple, disons qu’un investisseur américain souhaite acheter des euros et que le cours acheteur-vendeur sur le site Web de négociation du courtier est de 1,1200 $ / 1,1250. Pour lancer une transaction d’achat, l’investisseur se verrait facturer le prix vendeur de 1,1250 $. Si l’investisseur revendait immédiatement les euros au courtier – ce qui dénouerait la position – l’investisseur obtiendrait le cours acheteur de 1,1200 $ par euro (en supposant que le taux de change n’ait pas fluctué). En d’autres termes, la transaction spéculative a coûté à l’investisseur 0,0050 USD uniquement en raison de l’écart acheteur-vendeur du taux de change avec le courtier.
Comment les spreads Forex sont cités
Vous trouverez ci-dessous un exemple de ce à quoi pourrait ressembler la cotation d’un courtier pour l’EUR / USD avec l’écart acheteur-vendeur intégré.
Les spreads peuvent être plus étroits ou plus larges, selon la devise impliquée. L’écart de 50 pips entre le cours acheteur et vendeur pour l’EUR / USD (dans notre exemple) est assez large et atypique. L’écart pourrait normalement être de un à cinq pips entre les deux prix. Cependant, le spread peut varier et changer à tout moment compte tenu des conditions du marché.
Les investisseurs doivent surveiller le spread d’un courtier car toute transaction spéculative doit couvrir ou gagner suffisamment pour couvrir le spread et les frais. En outre, chaque courtier peut augmenter son spread, ce qui augmente son profit par transaction. Un écart acheteur-vendeur plus large signifie qu’un client paierait plus lors de l’achat et recevrait moins lors de la vente. En d’autres termes, chaque courtier forex peut facturer un spread légèrement différent, ce qui peut augmenter les coûts des transactions forex.
Comment les événements exogènes stimulent les spreads Forex
Outre le courtier, d’autres facteurs peuvent élargir ou réduire un spread de change.
Moment de la journée
L’heure de la journée à laquelle une transaction est lancée est critique. Le trading européen, par exemple, ouvre aux petites heures du matin pour les traders américains tandis que l’Asie ouvre tard dans la nuit pour les investisseurs américains et européens. Si une transaction en euro est réservée pendant la séance de négociation en Asie, le spread de change sera probablement beaucoup plus large (et plus coûteux) que si le commerce avait été réservé pendant la session européenne.
En d’autres termes, si ce n’est pas la séance de trading normale pour la devise, il n’y aura pas beaucoup de traders impliqués dans cette devise, ce qui entraînera un manque de liquidité. Si le marché n’est pas liquide, cela signifie que la devise n’est pas facilement achetée et vendue car il n’y a pas assez de participants au marché. En conséquence, les courtiers forex élargissent leurs spreads pour tenir compte du risque de perte s’ils ne peuvent pas sortir de leur position.
Événements et volatilité
Les événements économiques et géopolitiques peuvent également accroître les écarts de change. Si le taux de chômage aux États-Unis est beaucoup plus élevé que prévu, par exemple, le dollar par rapport à la plupart des devises s’affaiblirait ou perdrait de sa valeur. Le marché des changes peut bouger brusquement et être assez volatil pendant les périodes où des événements se produisent. En conséquence, les spreads de change peuvent être extrêmement larges pendant les événements, car les taux de change peuvent fluctuer si fortement (appelé volatilité extrême ). Les périodes de volatilité événementielle peuvent être difficiles pour un courtier forex de déterminer le taux de change réel, ce qui les conduit à facturer un spread plus large pour tenir compte du risque supplémentaire de perte.