Holding financier (FHC)
Qu’est-ce qu’une société de portefeuille financière (FHC)?
Une société de portefeuille financière est un type de société de portefeuille bancaire qui offre une gamme de services financiers non bancaires.
Points clés à retenir
- Une société de portefeuille financière (FHC) est une société de portefeuille bancaire qui peut offrir des services financiers non bancaires, tels que des services de souscription d’assurance et de conseil en investissement.
- La Réserve fédérale supervise tous les FHC.
- Les holdings bancaires peuvent devenir une FHC en respectant les normes de capital et de gestion.
- Une société non bancaire générant 85% des revenus bruts des services financiers peut devenir une FHC.
Comprendre une société holding financière (FHC)
Les sociétés de portefeuille financières (FHC) ont été créées par la loi Gramm-Leach-Bliley de 1999, qui a modifié la loi de 1956 sur les sociétés de portefeuille bancaires afin de permettre aux sociétés qui contrôlent une ou plusieurs banques (sociétés de portefeuille bancaires) de se livrer à des activités financières non bancaires si elles s’inscrire en tant que FHC. Ces activités, qui ne sont pas autorisées pour les holdings bancaires ordinaires, comprennent:
- Souscription d’assurance
- Négociation de titres
- Banque marchande
- Souscription de titres
- Services de conseil en investissement
Le Federal Reserve Board est chargé de superviser toutes les sociétés de portefeuille bancaires, y compris les FHC. Toute entreprise non bancaire qui tire 85% de son revenu brut des services financiers peut choisir de devenir une FHC mais doit se désengager de toutes les activités non financières dans un délai de 10 ans. Pour qu’une société holding bancaire se déclare FHC, elle doit répondre à certaines normes de capital et de gestion.
Les holdings bancaires et non bancaires peuvent devenir des FHC si elles remplissent certains critères.
Exemple de holding financier
Les FHC ont vu le jour peu de temps après la fusion de 1998 entre Citicorp et la compagnie d’assurance Travellers Group. En tant que société de portefeuille bancaire, Citicorp n’avait pas le droit de vendre de l’assurance par l’intermédiaire d’une filiale. Le président de Travellers avait alors déclaré au New York Times: « Nous avons eu suffisamment de discussions pour croire que ce ne sera pas un problème. »
La Fed a accordé une dérogation permettant à la fusion de se concrétiser et Bill Clinton a signé la loi Gramm-Leach-Bliley l’année suivante. Goldman Sachs est devenu un FHC en août 2009 et les autres FHC importants incluent Bank of America et Fifth Third Bancorp.