Comment rechercher des actions sans paralysie de l’analyse
Plus de 5 000 entreprises sont cotées au Nasdaq et au NYSE. Comment un investisseur devrait-il jeter un filet suffisamment large pour ne pas manquer de grandes opportunités, tout en maintenant la charge de travail à un niveau gérable?
Il vaut mieux se concentrer sur une liste d’entreprises beaucoup plus restreinte, mais aller beaucoup plus loin dans leur compréhension. Un investisseur peut en fait n’avoir besoin de connaître que quelques centaines de sociétés et d’actions pour mener à bien toute sa vie d’investissement. La clé, alors, est pour l’investisseur de trouver un équilibre entre savoir juste assez pour laisser les bonnes idées entrer par la porte sans être si distrait et se répandre au point de risquer la «paralysie par l’analyse».
Si les marchés financiers se comportent parfois comme un cirque géant, les investisseurs devraient envisager une approche à trois anneaux. Cette approche aidera les investisseurs à trier leurs priorités, à répartir leur temps le plus efficacement possible et à équilibrer le besoin de garder une perspective large avec le besoin égal de rester concentré et d’acquérir une connaissance pratique approfondie.
(Apprenez à créer une liste de surveillance chez Investopedia pour commencer à suivre vos actions et ETF préférés.)
Créer des cercles de compétences
Il est important pour les investisseurs de créer des cercles de compétences – des domaines dans lesquels ils ont des connaissances supérieures à la moyenne. Cette compétence peut provenir d’une expérience de première main dans l’industrie ou être le fruit d’années d’étude et d’attention minutieuses.
La réalité, cependant, est qu’il est impossible d’être compétent (et encore moins un expert) dans tous les domaines, les investisseurs sont donc bien avisés de concentrer leur attention sur la maîtrise de quelques secteurs et peut-être sur la recherche de conseillers ou d’analystes en qui ils peuvent avoir confiance. pour combler les lacunes.
Recherche verticalement et horizontalement
Il est important pour un investisseur de tirer le meilleur parti du temps disponible pour la recherche, et l’une des meilleures façons de le faire est de rechercher verticalement (fournisseurs et clients) et horizontalement (concurrents).
Pour bien comprendre une entreprise, il est important d’avoir plus qu’une simple connaissance superficielle de sa chaîne d’approvisionnement, de ses clients et de ses concurrents. Alors pourquoi gaspiller ces connaissances et ces recherches? L’un des meilleurs moyens de tirer le meilleur parti de ce temps est de jeter le filet un peu plus large, de passer un peu plus de temps et d’ajouter quelques autres entreprises à la liste de recherche.
Si un investisseur recherche Coca-Cola ( KO ), il est tout à fait logique de rechercher également PepsiCo ( PEP ). De même, la recherche de Pfizer ( PFE ) pourrait exploiter ces connaissances avec des noms supplémentaires tels que Merck ( MRK ) ou Johnson & Johnson ( JNJ ).
Trois anneaux d’investissements possibles à suivre
L’un des meilleurs moyens de contrôler le chaos qui peut découler de la recherche financière en cours consiste à séparer les candidats à l’investissement en trois listes distinctes.
Stocks étroitement suivis
La liste la plus exclusive devrait être la liste «suivie de près». Ce sont des actions que l’investisseur connaît bien et surveille fréquemment. Il n’est pas nécessaire de bien connaître ces entreprises pour qu’un investisseur puisse dénoncer le nom du vice-président du marketing, mais une bonne connaissance des produits, des marchés, de la concurrence et des performances financières récentes de l’entreprise est l’objectif. Il n’est pas nécessaire de suivre ces actions au jour le jour, mais les investisseurs devraient probablement essayer de viser au moins une mise à jour mensuelle des nouvelles et des développements actuels.
Actions suivies par hasard
La deuxième liste est «suivie avec désinvolture». Ce sont des actions pour lesquelles l’investisseur connaîtra assez bien la société, mais ne recueillera des mises à jour que quelques fois par an, probablement en phase avec le cycle de reporting trimestriel de la société. Ayant déjà de bonnes connaissances pratiques en main, un investisseur peut facilement déplacer ces actions vers la liste «étroitement suivie» avec seulement une heure ou deux de travail supplémentaire.
Pour la plupart, une action sur la liste suivie avec désinvolture devrait être une bonne entreprise avec une valorisation gênante ou une situation de redressement potentiel où l’investisseur a besoin de voir des signes de progrès réels avant de «promouvoir» l’idée sur une liste plus suivie.
Actions à peine suivies
L’anneau extérieur sera composé d’entreprises qui sont effectivement à peine suivies. Un investisseur peut se souvenir du nom d’une entreprise et de son secteur d’activité ou de ses produits (au moins à grands traits), mais rien d’autre. Dans de nombreux cas, il s’agira d’une liste d’entreprises qui étaient une fois de plus intéressantes, mais qui sont tombées du radar pour des raisons de mauvaise exécution, de valorisation peu attrayante, etc.
Les actions ne commencent généralement pas sur cette liste, mais il y avait autrefois quelque chose à leur sujet qui méritait d’être approfondi (peut-être qu’elles sont en concurrence dans un secteur intéressant). Ils valent la peine d’être réexaminés une ou deux fois par an pour voir si leur situation s’est améliorée.
Certains investisseurs trouveront peut-être qu’ils ont besoin d’une quatrième liste – une liste de noms qui sont examinés une ou deux fois et rejetés comme candidats, mais dont les informations sont conservées dans un souci de tenue de registres approfondie.
Créer des listes de surveillance
Une liste de surveillance est essentiellement ce que cela ressemble – une liste d’actions qu’un investisseur regarde dans le but de profiter si les prix baissent suffisamment pour créer une situation sous-évaluée intéressante. Cela va encore plus loin dans la liste «étroitement suivie». Ce sont des noms qu’un investisseur serait prêt à acheter et à posséder au juste prix ou avec le bon catalyseur (signe que la croissance a repris, par exemple).
Ici aussi, la discipline et la concentration sont les clés pour tirer le meilleur parti de cet outil. Une liste de surveillance de 200 actions, par exemple, est probablement trop large pour que presque tous les investisseurs puissent la surveiller ou la maintenir. Les investisseurs doivent actualiser cette liste au moins deux fois par mois. Après tout, il s’agit généralement d’une liste de noms qu’un investisseur attend simplement d’être suffisamment bon marché pour acheter.
Mettre de côté le temps de la recherche
La dernière étape peut en fait être la plus fondamentale de l’ensemble du processus. Un investisseur discipliné a besoin d’un processus discipliné. Réservez du temps chaque jour (ou semaine) pour faire le travail requis – à la fois pour rechercher de nouvelles idées et suivre l’évolution de ces noms sur la liste de surveillance.
Il est également inestimable d’établir un organigramme pour l’approche de recherche. Les investisseurs peuvent l’utiliser comme une liste de contrôle pour s’assurer qu’ils suivent les étapes nécessaires et adoptent une approche méthodique et cohérente de leur recherche.
La ligne de fond
Garder un œil sur tout l’univers des investissements potentiels est une tâche extrêmement ardue. Il est facile de s’enliser ou de se sentir dépassé au point d’abandonner semble être le geste le plus attrayant. Par-dessus tout, la cohérence et la diligence sont primordiales, mais l’organisation peut aider à faire ressembler une tâche insurmontable à une série de routines gérables.
Dans le cas de suivre le marché, il est préférable que les investisseurs abandonnent l’idée qu’ils peuvent tout suivre. Les investisseurs individuels ne sont pas des gestionnaires de fonds spéculatifs avec des budgets de recherche de plusieurs millions de dollars et des clients exigeant des performances de pointe absolues. Comme la plupart des gens doivent adapter leur recherche d’investissement au travail, à la vie de famille et à de nombreuses autres exigences importantes, il est logique de créer des réseaux d’expertise et de connaissances imbriqués. Un investisseur doit se concentrer intensément sur les meilleures entreprises qu’il ou elle peut trouver, puis trier le reste si le temps le permet.