Loi sur la banque fédérale de prêt immobilier
Qu’est-ce que la Federal Home Loan Bank Act?
La Federal Home Loan Bank Act a été adoptée sous l’administration Hoover en 1932. Elle a été conçue pour encourager l’accession à la propriété en fournissant une source de fonds à faible coût que les banques membres peuvent utiliser pour octroyer des prêts hypothécaires. La Federal Home Loan Bank Act a été la première d’une série de projets de loi visant à faire de l’accession à la propriété un objectif réalisable pour un plus grand nombre d’Américains.
Origines de la loi fédérale sur la banque de prêts immobiliers
La Federal Home Loan Bank Act a été signée par le président Herbert Hoover le 22 juillet 1932. Le président Hoover a déclaré, en signant l’acte, qu’il était destiné à «créer une série de banques d’escompte pour les prêts hypothécaires à domicile, remplissant une fonction pour les propriétaires quelque peu similaire. à celle réalisée dans le domaine commercial par les banques de réserve fédérale par le biais de leurs facilités d’escompte. »
Les États-Unis étaient dans la Grande Dépression au moment de l’adoption de la loi et les banques n’avaient pas d’argent à prêter aux consommateurs pour des hypothèques, car les Américains, paniqués, avaient fait des courses sur les banques et retiré tous leurs dépôts. Dans le même temps, les créanciers hypothécaires qui avaient perdu leur emploi étaient en défaut de paiement sur leurs prêts immobiliers. Ce défaut de paiement a encore réduit l’argent que les banques pouvaient prêter. Les architectes de la Federal Home Loan Bank Act avaient l’intention d’injecter de l’argent dans le système bancaire et de mettre des prêts hypothécaires à la disposition des consommateurs, stimulant ainsi le marché du logement. Dans l’année qui a suivi la Federal Home Loan Bank Act, le président Franklin Roosevelt a formé la Federal Deposit Insurance Corporation, créée en vertu de la loi bancaire de 1933 (également connue sous le nom de Glass-Steagall Act), assurant les dépôts bancaires individuels contre les pertes dans un effort. restaurer la confiance dans le système bancaire.
Institutions créées par la Federal Home Loan Bank Act
Cette loi a créé à la fois la Federal Home Loan Bank Board et les Federal Home Loan Banks. Le Federal Home Loan Bank Board a créé et géré des banques et des organisations fédérales d’épargne et de crédit. Le système de la Federal Home Loan Bank a débuté avec 12 banques de gros régionales indépendantes avec un financement total de 125 millions de dollars. Les FHLB devaient mettre ces fonds à la disposition des institutions bancaires de détail, telles que les caisses d’épargne, les banques coopératives, les compagnies d’assurance, les associations de construction et de crédit et les organisations de développement communautaire.
Modifications ultérieures de la Loi sur la banque fédérale de prêts immobiliers
En 1989, la loi de 1989 sur la réforme, le redressement et l’application des institutions financières (FIRREA) a été adoptée en réponse à la crise de l’ épargne et des prêts (S&L) des années 80. Pendant la crise S&L, un tiers des institutions d’épargne et de crédit aux États-Unis ont fait faillite. FIRREA a éliminé le Conseil de la Federal Home Loan Bank et la Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) et a créé l’Office of Thrift Supervision (OTS) et la Resolution Trust Corporation (RTC) pour assurer une plus grande stabilité et responsabilité parmi les prêteurs.
La loi de 2008 sur le logement et la réforme économique a créé l’Agence fédérale de financement du logement et l’a chargée de réglementer le système FHLB. Depuis 2000, lorsque les égarés étaient les principaux emprunteurs des FHLB, les banques commerciales et les compagnies d’assurance ont fini par prédominer.
La Federal Home Loan Bank Act a commencé comme un moyen d’encourager l’accession à la propriété en fournissant aux banques des fonds à faible coût à utiliser pour les prêts hypothécaires, une activité qui se poursuit encore aujourd’hui.
Avantages et inconvénients de la Loi sur la banque fédérale de prêts immobiliers
Les partisans de la Federal Home Loan Bank Act et d’autres programmes de subvention de prêts soutiennent que l’accession à la propriété était essentielle à la reprise économique du pays au moment de la loi. Ils affirment également que les subventions continuent de se traduire par des communautés locales plus fortes et une meilleure qualité de vie globale.
Cependant, les critiques affirment que cette longue tradition de subventions fédérales pour les prêts hypothécaires a faussé le marché du logement. Cette distorsion, craignaient-ils, aboutirait à des normes de prêt trop laxistes et à des prix des logements anormalement élevés. Les sceptiques affirment que le financement par la loi conduit à un cycle de l’immobilier résidentiel avec de larges fluctuations entre le crash et le boom.
On craint que la croissance récente des banques fédérales de prêt immobilier et le recours accru au financement de la FHLB, ainsi que l’interdépendance du système financier, puissent signifier que toute détresse parmi les FHLB pourrait être transmise à d’autres entreprises et marchés.