Stratégie de sortie

Qu’est-ce qu’une stratégie de sortie?

Une stratégie de sortie est un plan d’urgence exécuté par un investisseur, un commerçant, un capital-risqueur ou un propriétaire d’entreprise pour liquider  une position sur un actif financier ou aliéner des actifs corporels  une fois que les critères prédéterminés ont été respectés ou dépassés.

Une stratégie de sortie peut être exécutée pour sortir d’un investissement non performant ou fermer une entreprise non rentable. Dans ce cas, le but de la stratégie de sortie est de limiter les pertes.

Une stratégie de sortie peut également être exécutée lorsqu’un investissement ou une entreprise commerciale a atteint son objectif de profit. Par exemple, un investisseur providentiel dans une entreprise en démarrage peut planifier une stratégie de sortie par le biais d’une offre publique initiale ( IPO ).

D’autres raisons pour exécuter une stratégie de sortie peuvent inclure un changement significatif des conditions du marché en raison d’un événement catastrophique; des raisons juridiques, telles que la planification successorale, des poursuites en responsabilité ou un divorce; ou pour la simple raison qu’un propriétaire d’entreprise / investisseur prend sa retraite et souhaite encaisser.

Les stratégies de sortie d’entreprise ne doivent pas être confondues avec  les stratégies de sortie de négociation  utilisées sur les marchés des valeurs mobilières.

Comprendre les stratégies de sortie

Une stratégie de sortie efficace doit être planifiée pour chaque éventualité positive et négative, quel que soit le type d’investissement, de commerce ou d’entreprise. Cette planification doit faire partie intégrante de la détermination du risque associé à l’investissement, au commerce ou à l’entreprise commerciale.

Une stratégie de sortie d’entreprise est le plan stratégique d’un entrepreneur visant à vendre sa propriété dans une entreprise à des investisseurs ou à une autre entreprise. Une stratégie de sortie donne à un propriétaire d’entreprise un moyen de réduire ou de liquider sa participation dans une entreprise et, si l’entreprise réussit, de réaliser un profit substantiel.

Si l’entreprise ne réussit pas, une stratégie de sortie (ou «plan de sortie») permet à l’entrepreneur de limiter les pertes. Une stratégie de sortie peut également être utilisée par un investisseur tel qu’un capital-risqueur pour se préparer à l’ encaissement d’un investissement.

Pour les traders et les investisseurs, les stratégies de sortie et autres techniques de gestion de l’argent peuvent grandement améliorer leur trading en éliminant les émotions et en réduisant les risques. Avant d’entrer dans une transaction, il est conseillé à un investisseur de fixer un point auquel il vendra pour une perte et un point auquel il vendra pour un gain.

La gestion de l’argent  est l’un des aspects les plus importants (et les moins compris) du trading. De nombreux traders, par exemple, entrent dans une transaction sans stratégie de sortie et sont souvent plus susceptibles de prendre des bénéfices prématurés ou, pire encore, de subir des pertes. Les traders doivent comprendre les sorties qui s’offrent à eux et créer une stratégie de sortie qui minimisera les pertes et bloquera les bénéfices.

Stratégies de sortie pour une entreprise commerciale

Dans le cas d’une entreprise en démarrage, les entrepreneurs qui réussissent prévoient une stratégie de sortie complète au cas où les opérations commerciales ne respecteraient pas les jalons prédéterminés.

Si les flux de trésorerie diminuent à un point où les opérations commerciales ne sont plus viables et qu’une injection de capitaux externes n’est plus possible pour maintenir les opérations, une cessation planifiée des opérations et une liquidation de tous les actifs sont parfois les meilleures options pour limiter les pertes supplémentaires.

La plupart des investisseurs en capital-risque insistent pour qu’une stratégie de sortie soigneusement planifiée soit incluse dans un plan d’affaires avant d’engager des capitaux. Les propriétaires d’entreprise ou les investisseurs peuvent également choisir de quitter si une offre lucrative pour l’entreprise est présentée par une autre partie.

Idéalement, un entrepreneur développera une stratégie de sortie dans son plan d’affaires initial avant de lancer l’entreprise. Le choix du plan de sortie influencera les décisions de développement commercial. Les types courants de stratégies de sortie comprennent les offres publiques initiales (IPO), les acquisitions stratégiques  et  les rachats par la direction (MBO).

La stratégie de sortie qu’un entrepreneur choisit dépend de nombreux facteurs tels que le degré de contrôle ou d’implication qu’il souhaite conserver dans l’entreprise, s’il souhaite que l’entreprise continue à fonctionner de la même manière ou s’il est prêt à le voir. changer à l’avenir. L’entrepreneur voudra être payé un juste prix pour sa part de propriété.

Une acquisition stratégique, par exemple, soulagera le fondateur de ses responsabilités de propriété, mais signifiera également renoncer au contrôle. Les introductions en bourse sont souvent considérées comme la stratégie de sortie ultime car elles sont associées au prestige et aux bénéfices élevés. En revanche, la faillite est considérée comme le moyen le moins souhaitable de quitter une entreprise.

Un aspect clé d’une stratégie de sortie est  spécialistes  qui peuvent aider les propriétaires d’entreprise (et les acheteurs) à examiner les données financières d’une entreprise pour déterminer sa juste valeur. Il existe également des gestionnaires de transition dont le rôle est d’aider les vendeurs dans leurs stratégies de sortie d’activité.

Stratégies de sortie pour une transaction

Lors de la négociation de titres, que ce soit pour des investissements à long terme ou des transactions intrajournalières, il est impératif que les stratégies de sortie pour les bénéfices et les pertes d’une transaction soient planifiées et exécutées avec diligence. Toutes les transactions de sortie doivent être placées immédiatement après la prise de position. Pour une transaction qui atteint son objectif de profit, elle pourrait être immédiatement liquidée ou un stop suiveur pourrait être utilisé pour tenter d’extraire plus de profit.

En aucun cas, une transaction gagnante ne doit devenir une transaction perdante. Pour les transactions perdantes, un investisseur doit prédéterminer un montant de perte acceptable et adhérer à un stop-loss protecteur.

Dans le contexte du trading, les stratégies de sortie sont extrêmement importantes car elles aident les traders à surmonter les émotions lors du trading. Lorsqu’un trade atteint son prix cible, de nombreux traders deviennent avides et hésitent à sortir pour gagner plus de profit, ce qui transforme finalement les trades gagnants en trades perdants. Lorsque les trades perdants atteignent leur stop-loss, la peur s’installe et les traders hésitent à quitter les trades perdants, provoquant des pertes encore plus importantes.

Il y a deux façons de quitter une transaction: en prenant une perte ou en réalisant un gain. Les traders utilisent les termes «  take-profit»  et «stop-loss» pour désigner le type de sortie en cours. Parfois, ces termes sont abrégés en «T / P» et «S / L» par les commerçants.

Les stop-loss, ou stops, sont des ordres passés auprès d’un courtier pour vendre automatiquement des actions à un certain point ou prix. Lorsque ce point est atteint, le stop-loss sera immédiatement converti en  ordre de marché  à vendre. Ceux-ci peuvent aider à minimiser les pertes si le marché évolue rapidement contre un investisseur.

Les ordres take-profit sont similaires aux stop-loss en ce sens qu’ils sont convertis en ordres de marché à vendre lorsque le point limite est atteint à la hausse. Les points take-profit adhèrent aux mêmes règles que les points stop-loss en termes d’exécution sur les bourses NYSE, Nasdaq et AMEX.