Bénéfice avant intérêts après impôts (EBIAT)

Qu’est-ce que le bénéfice avant intérêts après impôts (EBIAT)?

Le bénéfice avant intérêts après impôts (EBIAT) est l’une des nombreuses mesures financières utilisées pour évaluer la performance opérationnelle d’une entreprise pendant un trimestre ou un an.

EBIAT mesure la rentabilité d’une entreprise sans tenir compte de sa structure de capital, qui est la combinaison de la dette et des émissions d’actions qui se reflète dans l’ endettement. EBIAT est un moyen de mesurer la capacité d’une entreprise à générer des revenus de ses opérations pour la période considérée tout en tenant compte des impôts.

EBIAT est identique à l’ EBIT après impôts,

Comprendre EBIAT

L’EBIAT n’est pas utilisé dans l’analyse financière aussi couramment que d’autres mesures, notamment les intérêts, les impôts, la dépréciation et l’amortissement (EBITDA). Il est principalement surveillé comme un moyen de suivre les liquidités dont une entreprise dispose pour payer ses dettes. Si l’entreprise n’a pas beaucoup de dépréciation ou d’amortissement, EBIAT peut être surveillé de plus près.

EBIAT prend en compte les impôts comme une dépense courante qui échappe au contrôle de l’entreprise, en particulier si l’entreprise est rentable. Le calcul d’EBIAT supprime tous les avantages fiscaux qui pourraient être tirés du financement par emprunt. Ainsi, la mesure fournit une image précise des finances de l’entreprise en éliminant les éléments susceptibles de renforcer ou de réduire sa solidité financière.

Exemple de calcul EBIAT

Le calcul pour EBIAT est simple. Il s’agit de l’ EBIT x de l’entreprise (1 – Taux d’imposition). L’EBIT d’une entreprise est calculé de la manière suivante:

EBIT = chiffre d’affaires – charges opérationnelles + résultat non opérationnel

À titre d’exemple, considérons ce qui suit. La société X rapporte un chiffre d’affaires de 1 000 000 USD pour l’année. Sur la même période, la société déclare un bénéfice hors exploitation de 30 000 $. Le coût des marchandises vendues de l’entreprise est de 200 000 $, tandis que la dépréciation et l’amortissement sont déclarés à 75 000 $. Les frais de vente, généraux et administratifs sont de 150 000 $ et les autres dépenses diverses de 20 000 $. La société déclare également une dépense spéciale ponctuelle de 50 000 $ pour l’année.

Dans cet exemple, l’EBIT serait calculé comme suit:

BAII = 1000000 USD – (200000 USD + 75000 USD + 150000 USD + 20000 USD + 50000 USD) + 30000 USD = 535000 USD

Si le taux d’imposition de la société X est de 30%, l’EBIAT est calculé comme suit:

EBIAT = EBIT x (1 – taux d’imposition) = 535 000 USD x (1 – 0,3) = 374 500 USD

Certains analystes soutiendraient que la dépense spéciale ne devrait pas être incluse dans le calcul car elle n’est pas récurrente. L’inclusion ou non est à la discrétion de l’analyste effectuant le calcul.

La décision peut dépendre de l’ampleur de la dépense spéciale, mais ces types d’éléments de campagne peuvent avoir des implications importantes. Dans cet exemple, si la dépense spéciale non récurrente est exclue des calculs, les chiffres suivants en résulteront:

BAII sans dépense spéciale = 585 000 $

EBIAT sans dépense spéciale = 409500 $

Sans inclure les dépenses spéciales, l’EBIAT de la société X est de 9,4% plus élevé, ce qui peut avoir une influence sur les décideurs.