ETF Double Or

Qu’est-ce qu’un ETF Double Gold?

Un fonds négocié en bourse (ETF) double or suit la valeur de l’or et réagit aux mouvements de la même manière que d’autres ETF à double effet de levier similaires. Avec un ETF double or, la valeur au comptant de l’or, ou un panier de sociétés aurifères, sert de sous-jacent pour le fonds. L’ETF tente de fournir des mouvements de prix égaux au double des variations quotidiennes de la valeur de l’or sous-jacente.

Une stratégie ETF double or a le potentiel de réaliser des profits importants. Cependant, il est essentiel de noter que ces fonds comportent des risques qui peuvent être importants.

Comprendre un ETF Double Gold

Les ETF double or ne sont en aucun cas un produit de fonds unique. Un ETF est un type d’investissement qui possède les actifs sous-jacents, tels que des actions, des obligations, des contrats à terme sur le pétrole et de l’or. Le fonds divise ensuite la propriété de ces actifs en actions. Grâce à l’ effet de levier ou à l’utilisation de capitaux empruntés pour financer le compte, l’objectif du FNB est que les rendements futurs des investissements doublent le rendement quotidien de la marchandise. Cela peut être accompli avec des contrats à terme et d’autres dérivés à court terme.

Les premiers ETF à effet de levier sont arrivés sur le marché en 2006, après un examen de près de trois ans par la Securities and Exchange Commission (SEC). Lorsqu’un fonds vend de nouvelles actions à un investisseur, celui-ci doit déclarer ces ventes. L’Internal Revenue Service (IRS) considère les fonds négociés en bourse comme des fiducies concédantes. Toutes les dépenses et tous les revenus deviennent la responsabilité de l’actionnaire investisseur. Pour les fonds détenus plus d’un an, l’imposition des plus-values ​​peut être au maximum de 31,8%.

Où est l’or?

Les ETF double or détiennent les lingots de métaux durs physiques et tentent de refléter le prix du marché de l’or. Les spécialistes du marketing de ces fonds disent qu’ils constituent une alternative plus sûre et plus facile pour les investisseurs que s’ils avaient les pièces d’or ou les lingots enterrés dans leur arrière-cour. Au fur et à mesure que le fonds gagne ou perd des investisseurs, ils achèteront ou vendront les lingots sous-jacents.

Un dépositaire détient l’actif sous-jacent d’un ETF double or.À titre d’exemple, le logement des lingots pour les actions SPDR Gold (GLD) se trouve à la HSBC Bank plc à Londres, et les avoirs sont audités deux fois par an. De même, iShares Gold Trust (IAU) utilise la succursale londonienne de JP Morgan Chase Bank NA comme dépositaire.4

Les risques des ETF Double Gold

Le FNB à double effet de levier sur l’or offre aux investisseurs une forme de levier préemballée sans les exigences de marge et les complications liées à l’investissement dans des swaps ou des dérivés. D’autres exemples de FNB à effet de levier comprennent ceux du gaz naturel et du pétrole brut. Ces ETF peuvent également viser à imiter un mouvement inverse par rapport au sous-jacent au quotidien. Ces ETF sont appelés ETF inverses.

En théorie, la valeur de l’ETF devrait évoluer avec le marché ou un indice, mais ce n’est pas toujours le cas. À certains moments, la valeur du FNB peut changer à un degré plus élevé. Ils peuvent même évoluer dans la direction opposée du prix de référence ou du prix de l’or du marché.

Les FNB à effet de levier visent à fournir des avances égales à deux fois ou plus les changements de leurs composants sous-jacents chaque jour. Les FNB à effet de levier reflètent un fonds indiciel, mais ils utilisent des capitaux empruntés en plus des capitaux propres des investisseurs pour fournir un niveau plus élevé d’exposition aux investissements. En règle générale, un FNB à effet de levier 2X maintiendra une exposition de 2 $ à l’indice pour chaque dollar de capital de l’investisseur.

Le maintien d’un ratio de levier constant   est complexe. Les fluctuations du prix de l’indice sous-jacent modifient continuellement la valeur des actifs du fonds. Ces changements obligent le fonds à ajuster le montant total de son exposition à l’indice.

Cependant, sur les marchés en déclin, le  rééquilibrage  peut être problématique. La réduction de l’exposition à l’indice permet au fonds de survivre à un ralentissement et de limiter les pertes futures, mais elle bloque également les pertes de négociation et laisse le fonds avec une base d’actifs plus petite . Le fait d’avoir une base réduite limitera la capacité du fonds à générer des bénéfices lorsque le marché évoluera à la hausse.

Les investisseurs qui achètent des ETF à effet de levier peuvent engranger des bénéfices substantiels si l’ indice de référence ou le marché évolue dans la direction souhaitée au cours d’une journée ou d’une série de jours donnée. Les ETF à effet de levier offrent la possibilité de rendements importants pour les traders qui comprennent leur fonctionnement et les risques qui les accompagnent.

Ceux qui utilisent ces instruments seront confrontés au même désavantage que les investisseurs qui achètent des titres sur marge ou utilisent d’autres formes d’emprunt pour financer leurs investissements. Les investisseurs novices voudront peut-être tenir compte des avertissements réglementaires et éviter ces véhicules d’investissement en raison de leur capacité à produire des pertes substantielles au fil du temps s’ils ne sont pas surveillés attentivement.

Exemple d’un ETF Double Gold

ProShares Ultra Gold ETF (UGL) est un ETF or à effet de levier 2X. Le fonds utilise des contrats à terme pour essayer de doubler le rendement quotidien de la marchandise.