Définition et explication du taux de dividende

Qu’est-ce qu’un taux de dividende?

Le taux de dividende est le total des paiements de dividendes attendus d’un investissement, d’un fonds ou d’un portefeuille exprimé sur une base annualisée, plus tout dividende non récurrent supplémentaire qu’un investisseur pourrait recevoir pendant cette période. Selon les préférences et la stratégie de l’entreprise, le taux de dividende peut être fixe ou ajustable.

Le taux de dividende est étroitement lié au rendement du dividende et est parfois utilisé de manière interchangeable.

Comprendre les taux de dividende

Le taux de dividende est une estimation du rendement  de dividende uniquement  d’un investissement comme sur une action ou un fonds commun de placement. En supposant que le montant du dividende n’est pas augmenté ou abaissé, le taux augmentera lorsque le prix de l’action baisse. Et inversement, il baissera lorsque le prix de l’action augmentera. Étant donné que les taux de dividende changent par rapport au cours de l’action, il peut souvent sembler anormalement élevé pour les actions dont la valeur diminue rapidement.

Les nouvelles entreprises qui sont relativement petites, mais qui continuent de croître rapidement, peuvent verser un dividende moyen inférieur à celui des entreprises matures dans les mêmes secteurs. En général,  les entreprises matures  qui ne croissent pas très rapidement versent les rendements de dividendes les plus élevés. Les actions de consommation non cycliques qui commercialisent des   produits de base ou des  services publics  sont des exemples de secteurs entiers qui paient le rendement moyen le plus élevé.

Comment un taux de dividende est-il calculé?

Le calcul du taux de dividende d’un investissement, d’un fonds ou d’un portefeuille consiste à multiplier les paiements de dividendes périodiques les plus récents par le nombre de périodes de paiement en un an.

Par exemple, si un fonds d’investissement verse un dividende de 50 cents par trimestre et verse également un dividende supplémentaire de 12 cents par action en raison d’un événement non récurrent dont la société a bénéficié, le taux de dividende est de 2,12 $ par an (50 cents x 4 trimestres + 12 cents = 2,12 USD).

Les entreprises qui génèrent des flux de trésorerie substantiels versent généralement des dividendes. À l’inverse, les entreprises à croissance rapide réinvestissent généralement les liquidités générées dans l’entreprise et ne versent pas de dividendes aux actionnaires. Les entreprises à forte intensité de liquidités qui produisent des produits de consommation essentiels tels que les aliments, les boissons et les articles ménagers, et celles qui fournissent des soins de santé, par exemple, dépensent généralement moins pour développer leur entreprise. Par conséquent, ces entreprises sont plus susceptibles de distribuer un pourcentage de leurs revenus aux actionnaires sous forme de dividendes.

Ratio de distribution des dividendes

Les entreprises qui versent des dividendes préfèrent souvent maintenir ou augmenter lentement leurs taux de dividende comme preuve de stabilité et pour récompenser les actionnaires. Les entreprises qui réduisent leurs dividendes peuvent entrer dans un état financièrement plus faible qui, la plupart du temps, s’accompagne d’une baisse correspondante du cours des actions.

Le ratio de distribution des dividendes est une façon d’évaluer la force des dividendes d’une entreprise. Le calcul d’un ratio de distribution consiste à diviser le dividende par le revenu net, puis à multiplier la somme par 100. Lorsque le ratio de distribution est inférieur, il est préférable que la société verse moins de son revenu net aux paiements de dividendes aux actionnaires. De plus, comme l’entreprise paie moins, l’entreprise et les paiements sont plus durables. À l’inverse, les entreprises ayant des ratios de distribution élevés peuvent avoir des difficultés à maintenir les versements de dividendes, surtout si un événement imprévu se produit.

Dividende Aristocrates

Les investisseurs à la recherche de revenus recherchent souvent des entreprises qui présentent une longue histoire de paiements de dividendes en croissance constante. Ces entreprises, surnommées les aristocrates du dividende, doivent par définition afficher au moins 25 ans d’augmentation annuelle constante et significative du dividende  . Les aristocrates des dividendes gravitent généralement entre des secteurs comme les produits de consommation et les soins de santé, qui ont tendance à prospérer dans des climats économiques différents. Kiplinger a identifié 65 actions à dividendes élevés à surveiller en 2020. Certains des noms qui figuraient sur la liste comprennent le fabricant de machines à images médicales Roper Technologies, le fabricant de peinture Sherwin Williams et le distributeur d’alcool Brown-Forman.

Exemple du monde réel

Le géant de la vente au détail Walgreens Boots Alliance (rendement du dividende de3,93% de Walgreens, ainsi que par une valorisation à la hausse.