Investissement direct
Qu’est-ce que l’investissement direct?
L’investissement direct est plus communément appelé investissement direct étranger (IDE). L’IDE fait référence à un investissement dans une entreprise étrangère visant à acquérir une participation majoritaire dans l’entreprise. L’investissement direct fournit un financement en capital en échange d’une participation au capital sans l’achat d’actions ordinaires d’une société.
Points clés à retenir:
- L’investissement direct, ou investissement direct étranger, est conçu pour acquérir une participation majoritaire dans une entreprise.
- L’investissement direct fournit un financement en capital en échange d’une participation au capital sans l’achat d’actions ordinaires d’une société.
- L’investissement direct peut impliquer qu’une entreprise d’un pays ouvre ses propres activités commerciales dans un autre pays.
- L’investissement direct peut également impliquer l’acquisition du contrôle des actifs d’une entreprise déjà en activité dans le pays étranger.
- Il existe trois types généraux d’investissement direct: l’investissement vertical, horizontal ou conglomérat.
Comprendre l’investissement direct
Le but de l’IDE est d’acquérir une participation suffisante pour contrôler une entreprise. Dans certains cas, une entreprise d’un pays ouvre ses propres activités commerciales dans un autre pays. Dans d’autres cas, l’investissement direct consiste à acquérir le contrôle des actifs existants d’une entreprise opérant déjà dans le pays étranger. Un investissement direct peut impliquer l’acquisition d’une participation majoritaire dans une entreprise ou d’une participation minoritaire, mais l’intérêt acquis donne à l’investisseur un contrôle effectif.
L’investissement direct se distingue principalement des investissements de portefeuille, de l’achat d’ actions ordinaires ou privilégiées d’une société étrangère et par l’élément de contrôle recherché.
Le contrôle peut provenir de sources autres qu’un investissement en capital; cependant, le contrôle d’actifs tels que la technologie n’est considéré que comme un élément essentiel. En fait, les IDE ne sont souvent pas un simple transfert monétaire de propriété ou de contrôle mais peuvent inclure des facteurs complémentaires, tels que les systèmes d’organisation et de gestion ou la technologie.
Les investissements directs étrangers peuvent être réalisés par des particuliers, mais sont le plus souvent réalisés par des entreprises souhaitant établir une présence commerciale dans un pays étranger.
Exemples d’investissements directs étrangers
L’investissement étranger direct prend de nombreuses formes dans la pratique, mais est généralement classé comme un investissement vertical, horizontal ou conglomérat.
Pour un investissement direct vertical, l’investisseur ajoute des activités étrangères à une entreprise existante. Un exemple est un constructeur automobile américain qui établit des concessions ou acquiert une entreprise de fourniture de pièces dans un pays étranger.
L’investissement direct horizontal est peut-être la forme la plus courante d’investissement direct. Pour les investissements horizontaux, une entreprise déjà existante dans un pays établit les mêmes opérations commerciales dans un pays étranger. Une franchise de restauration rapide basée aux États-Unis pourrait ouvrir des restaurants en Chine. L’investissement direct horizontal est également appelé entrée verte sur un marché étranger.
Pour un investissement direct de type conglomérat, une société existante dans un pays ajoute une opération commerciale indépendante dans un pays étranger. Il s’agit d’une forme d’investissement direct particulièrement difficile car elle nécessite simultanément la création d’une nouvelle entreprise et son implantation dans un pays étranger. Un exemple d’investissement direct de conglomérat pourrait être une entreprise d’assurance qui ouvre un parc de villégiature dans un pays étranger.