Courtier en accès direct

Qu’est-ce qu’un courtier à accès direct?

Un courtier à accès direct est un courtier en valeurs mobilières qui se concentre sur la rapidité et l’exécution des ordres, contrairement à un courtier à service complet qui se concentre sur la recherche et le conseil en investissement. Les courtiers à accès direct utilisent généralement des logiciels informatiques complexes qui permettent aux clients de négocier directement avec une bourse ou avec d’autres personnes via des réseaux de communication électronique (ECN).

À mesure que les marchés deviennent plus efficaces grâce aux améliorations technologiques, le besoin d’une exécution plus rapide des transactions ne cesse de croître. De plus en plus d’investisseurs de détail accèdent au marché avec leurs smartphones plutôt que d’utiliser un ordinateur de bureau ou des échanges vocaux avec un humain.

Comprendre un courtier à accès direct

Les courtiers à accès direct sont devenus très populaires parmi les traders actifs en raison de leurs délais de transaction rapides, mais d’autres services tels que les cotations en streaming, les graphiques interactifs, les cotations Nasdaq de niveau II et d’autres fonctionnalités en temps réel ont également contribué à ce succès. Ces courtiers ont réduit leurs coûts et augmenté leur efficacité en éliminant le rôle du tiers, ce qui leur permet à son tour de facturer une commission inférieure à celle des courtiers traditionnels.

La dernière tendance pour les courtiers en ligne est le trading sans commission sur les actions, les ETF et les options. Cependant, la plupart de ces plates-formes gratuites vendent le flux d’ordres aux teneurs de marché et aux hedge funds HFT. Ces dispositions sont le paiement pour le flux de commandes ou PFOF.

Les courtiers en ligne conventionnels dirigent généralement les ordres commerciaux des clients vers un bureau de négociation centralisé qui les achemine ensuite vers les propres teneurs de marché de l’entreprise ou d’autres fournisseurs de liquidités prédéterminés par le biais d’arrangements de flux d’ordres pré-négociés. Ces plates-formes ont tendance à pousser les fonctions de recherche et d’analyse fondamentale sur les services d’exécution purs. Ces courtiers s’adressent aux investisseurs autonomes et aux commerçants swing de détail.

Il y a des avantages et des inconvénients dans la gamme des courtiers, du service complet aux options à très faible coût. Les investisseurs institutionnels sophistiqués dotés d’équipes de recherche internes pourraient ne pas vouloir payer pour une exécution à service complet qui comprend des idées de recherche et de négociation.

Cependant, pour capitaliser sur des recherches et des idées exclusives, ils chercheront et paieront parfois une prime pour une exécution rapide des transactions. En revanche, les investisseurs à long terme buy-and-hold ne nécessitent pas d’exécution immédiate, donc payer une prime n’aurait pas beaucoup de sens. Mais la recherche et les conseils qui peuvent être coûteux à assembler eux-mêmes peuvent être un service à valeur ajoutée.

Les progrès des marchés financiers mondiaux, ainsi que les technologies de l’information, continuent de réduire les coûts pour les participants aux marchés financiers. À bien des égards, les frontières traditionnelles entre les services de courtage à escompte à service complet et en ligne deviennent de plus en plus floues.

Exemple de courtier à accès direct

Supposons qu’un client cherche à acheter 100 actions ABC. Parce que son courtier, Market Brokerage of America, offre à la fois un accès direct aux échanges via une application et la possibilité de faire une transaction avec un humain par téléphone – le client a le choix. Une option est rapide si le commerçant de détail recherche uniquement l’exécution et l’autre choix est le plus logique si le client a besoin de conseils supplémentaires de l’aide humaine.

Le choix de faire le commerce via l’application était le plus logique pour le client, car elle a déjà fait des recherches sur la société ABC et connaît la plate-forme de trading. Cette décision d’utiliser l’accès direct de l’application avec son téléphone permet d’économiser du temps et des commissions.