La différence entre les marchés émergents et frontières

Chaque investisseur connaît les conseils qui prévalent pour acheter bas et vendre haut. Mais ceux qui recherchent des rendements substantiels sur leur capital peuvent devoir attendre des mois ou des années pour voir leur argent croître de manière exponentielle, en particulier lorsqu’ils investissent dans des actions de premier ordre telles que IBM Corp., Coco-Cola Co. et Microsoft.

Par conséquent, les investisseurs agressifs peuvent décider d’investir dans gains en capital plus importants. Ces entreprises sont souvent situées dans des pays à économie frontière et à économie de marché émergente. Cependant, il y a des différences clés à prendre en compte entre les économies de marché frontalières et émergentes.

Marchés émergents

Les pays à économie de marché émergente étaient autrefois appelés « pays les moins développés économiquement » (PELD). Il s’agit de pays qui n’ont actuellement pas la force économique de pays comme les États-Unis ou le Japon, mais qui sont en train de devenir une économie développée. Certains exemples d’économies de marché émergentes sont l’Inde, le Mexique, la Russie, le Pakistan et l’Arabie saoudite.

Les marchés émergents offrent une plus grande liquidité et stabilité que les marchés frontières. Cependant, certains analystes financiers estiment que certains marchés émergents ont atteint une maturité telle qu’ils évoluent au moins un peu en tandem avec le marché américain. En conséquence, ils ne parviennent pas à fournir le niveau de diversification qu’ils avaient promis. Les marchés frontières comblent désormais cette lacune pour les investisseurs à long terme qui recherchent un rendement de leur capital largement non corrélé avec le reste de l’économie mondiale.

Marchés frontières

Les marchés frontaliers sont des économies moins avancées dans le monde en développement. Un marché frontière est moins établi qu’un marché émergent. De nombreux marchés frontières n’ont pas de marchés boursiers développés et, bien qu’ils soient plus petits, moins accessibles et plus risqués que les marchés émergents, ils sont toujours considérés comme des investissements viables.

Cependant, les investisseurs qui investissent sur les marchés frontières font face à certains risques, tels que l’instabilité politique, une liquidité insuffisante, une réglementation inadéquate, des rapports financiers de qualité inférieure et des fluctuations importantes des devises.

Avantages et inconvénients des marchés frontières et émergents

Si les marchés frontières comportent des risques importants, ils peuvent également offrir le type de rendement que les marchés émergents offraient autrefois, en particulier dans les années 90 et au début des années 2000. La population des économies qui composent le marché frontalier représente environ un cinquième à un tiers de la population mondiale et comprend plusieurs économies à croissance exponentielle. Cependant, les marchés frontaliers restent une très petite tranche de l’économie mondiale.

Certains économistes estiment que les entreprises qui font partie du marché frontalier en Afrique connaîtront le prochain grand boom économique mondial. Indépendamment de leur croissance projetée, les marchés émergents peuvent encore offrir des rendements du capital plus élevés avec moins de risques et une plus grande liquidité que les titres des marchés frontières, malgré leur corrélation croissante avec le marché américain. Les investisseurs agressifs pourraient profiter à long terme en allouant à parts égales chacun de ces secteurs.

Comment les investisseurs peuvent accéder à ces marchés

Plusieurs fonds négociés en bourse (FNB) et fonds communs de placement investissent dans les marchés émergents. Il existe également un petit nombre d’ETF qui se concentrent sur les marchés frontières. Morgan Stanley Capital International propose l’ indice iShares MSCI Emerging Markets (MSCI), qui comprend 26 pays en développement, dont le Brésil, la Chine, l’Égypte, la Grèce, l’Inde, le Mexique, le Pakistan, la Russie, l’Arabie saoudite et l’Afrique du Sud. Morgan Stanley propose également un FNB marchés frontières, le iShares MSCI Frontier Markets 100 ( Powershares propose plusieurs ETF qui se concentrent sur des segments spécifiques des marchés frontières, comme le MENA Frontier Countries Portfolio ( Index Fund ( EWW ).

Ces titres peuvent être analysés de la même manière que toute autre offre d’investissement. Dans le même temps, les investisseurs devraient effectuer des recherches approfondies sur les types de risques qu’ils prendraient avec chacun de ces instruments. Pour la plupart, les investisseurs devraient être prêts à engager leur argent pendant de longues périodes. En fonction des facteurs économiques mondiaux, les marchés frontaliers et émergents peuvent ne pas toujours évoluer en tandem. Il est recommandé aux investisseurs qui recherchent une large diversification et moins de risque de répartir la partie agressive de leurs portefeuilles entre ces deux secteurs.

Les marchés frontières et émergents offrent une large diversification

Investir dans les marchés émergents et frontaliers offre à la fois la perspective de rendements plus élevés et de risques plus élevés, mais les économies de marché émergentes sont plus stables et développées que les marchés frontières. Les économies des pays émergents ont atteint un niveau de développement rudimentaire, tandis que les marchés frontaliers représentent les pays les moins développés économiquement sur le marché mondial. Ce manque de développement offre un niveau de diversification des investissements qui ne peut être reproduit sur des marchés plus matures. Les deux types de marchés comportent également plusieurs types de risques d’investissement, y compris le risque de marché, politique et de change, ainsi que le risque de nationalisation.