Définition de la croix de la mort

Qu’est-ce qu’une croix de la mort?

La croix de la mort est un modèle de graphique technique indiquant le potentiel d’une vente massive. La croix de la mort apparaît sur un graphique lorsque la moyenne mobile à court terme d’une action passe en dessous de sa moyenne mobile à long terme. En règle générale, les moyennes mobiles les plus couramment utilisées dans ce modèle sont les moyennes mobiles sur 50 et 200 jours.

L’indicateur de la croix de la mort s’est avéré être un prédicteur fiable de certains des marchés baissiers les plus sévères du siècle dernier: en 1929, 1938, 1974 et 2008. Les investisseurs qui sont sortis du marché boursier au début de ces marchés baissiers ont évité des pertes importantes pouvant atteindre 90% dans les années 1930. Parce qu’une croix de la mort est un indicateur à long terme, par opposition à de nombreux schémas graphiques à court terme tels que le doji, elle a plus de poids pour les investisseurs soucieux de bloquer les gains avant qu’un nouveau marché baissier ne démarre. Une augmentation de volume accompagne généralement l’apparition de la croix de la mort.

Que vous dit la croix de la mort?

La croix de mort se produit lorsqu’une moyenne mobile à court terme (généralement une SMA de 50 jours ) croise une moyenne mobile majeure à long terme (généralement une SMA de 200 jours) à la baisse et est interprétée par les analystes et les traders comme signalant un virage baissier définitif. dans un marché. Voici un exemple de croix de la mort sur le S&P 500 en décembre 2018:

Le nom de la croix de mort dérive de la forme en X créée lorsque la moyenne mobile à court terme descend en dessous de la moyenne mobile à long terme. Historiquement, la tendance précède un ralentissement prolongé pour les moyennes mobiles à long et à court terme. La croix de la mort est un signal que l’ élan à court terme d’une action ou d’un indice boursier ralentit, mais ce n’est pas toujours un indicateur fiable qu’un marché haussier est sur le point de se terminer. Il y a eu de nombreuses fois où une croix de la mort est apparue, comme à l’été 2016, lorsqu’elle s’est avérée être un faux indicateur. Ceux qui sont sortis des stocks au cours de l’été 2016 ont raté les gains boursiers importants qui ont suivi tout au long de 2017. L’exemple de la croix de mort de 2016 s’est en fait produit lors d’une correction technique d’environ 10%, souvent considérée comme une opportunité d’achat (connue comme «acheter sur le plongeon»).

Il y a une certaine variation d’opinion sur ce qui constitue précisément ce croisement de moyenne mobile significatif. Certains  analystes le  définissent comme un croisement de la moyenne mobile de 100 jours par la moyenne mobile de 30 jours, tandis que d’autres le définissent comme le croisement de la moyenne de 200 jours par la moyenne de 50 jours. Les analystes surveillent également le croisement se produisant sur les graphiques de la période inférieure comme confirmation d’une tendance forte et continue. Indépendamment des variations de la définition précise ou du délai appliqué, le terme fait toujours référence à une moyenne mobile à court terme, qui était à une valeur plus élevée, passant sous une moyenne mobile majeure à long terme.

Exemple d’une croix de la mort

Ce qui suit est un exemple historique de deux croix de mort survenues pour l’action Facebook Inc. ( FB ) en 2018. Après la première en avril 2018, l’action s’est retournée et a commencé un rallye prolongé. Le deuxième en septembre 2018, cependant, a signalé un marché baissier prolongé pour l’action.

En regardant en arrière sur les marchés baissiers les plus pénibles du siècle dernier, il semble que la croix de la mort résiste mieux une fois que le marché a déjà perdu 20% de sa valeur. Dans ces cas, les investisseurs qui ont fui les actions ont minimisé leurs pertes. Mais pour des corrections plus petites de moins de 20%, l’apparition temporaire de la croix de la mort peut refléter des pertes déjà enregistrées, et donc indiquer une opportunité d’achat.

Death Cross contre Golden Cross

Le contraire de la croix de la mort se produit avec l’apparition de la croix d’or, lorsque la moyenne mobile à court terme d’une action ou d’un indice se déplace au-dessus de la moyenne mobile à long terme. De nombreux investisseurs considèrent cette tendance comme un indicateur haussier. Le motif de la croix dorée apparaît généralement après une tendance baissière prolongée à manquer d’élan. Comme c’est le cas avec la croix de la mort, les investisseurs devraient confirmer le renversement de tendance après plusieurs jours ou semaines de mouvement des prix dans la nouvelle direction. Une grande partie du processus d’investissement en suivant des modèles est un comportement auto-réalisateur, car les volumes de négociation augmentent avec l’attention d’un plus grand nombre d’investisseurs qui sont en partie motivés par une augmentation des reportages financiers sur une action particulière ou le mouvement d’un indice.

Limitations de l’utilisation de la croix de la mort

Tous les indicateurs sont «à la traîne» et aucun indicateur ne peut vraiment prédire l’avenir. Comme on le voit dans l’exemple Facebook ci-dessus, la première croix de mort a produit un faux signal, et un commerçant plaçant un short à ce moment-là aurait des problèmes à court terme. Malgré son pouvoir prédictif apparent dans la prévision des grands marchés baissiers antérieurs, les croix de la mort produisent également régulièrement de faux signaux. Par conséquent, une croix de la mort doit toujours être confirmée avec d’autres signaux et indicateurs avant d’effectuer un échange.