Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC)

Qu’est-ce que la China Securities Regulatory Commission (CSRC)?

La Commission de réglementation des valeurs mobilières de Chine (CSRC) est l’organisme de réglementation national qui supervise l’industrie des valeurs mobilières et des contrats à terme du pays. La CSRC est l’équivalent fonctionnel de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, chargée de maintenir des marchés ordonnés et équitables. Le CSRC comprend 36 bureaux de réglementation qui couvrent différentes régions géographiques du pays et deux bureaux de surveillance dans les deux plus grandes bourses du pays à Shanghai et à Shenzhen.

Comprendre la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Chine (CSRC)

Le CSRC remplit bon nombre des fonctions réglementaires qu’une telle agence de supervision des aspects financiers d’un pays ferait. Il a vu le jour lorsque la Chine a adopté sa loi sur les valeurs mobilières en 1998, faisant de l’agence un organisme de réglementation relativement nouveau. Comme la plupart des organisations en Chine, la CSRC rend compte directement au Conseil d’État chinois, qui est la principale autorité administrative en Chine.

Le CSRC est situé à Pékin et est dirigé par un président, suivi de quatre vice-présidents. Le bureau comprend également un secrétaire de la commission de discipline et trois assistants du président. Il y a 18 départements fonctionnels qui composent le CSRC, avec une division d’inspection et trois centres, en plus.

Selon la China Securities Regulatory Commission (CSRC), l’agence de régulation remplit les rôles suivants:

• Formulation et mise en œuvre des lois et règlements pour les marchés des valeurs mobilières et à terme
• Surveillance et maintien de la conformité des sociétés de titres
• Surveillance de l’émission, de la négociation, de la garde et du règlement des actions, obligations et autres titres cotés
• Supervision de la cotation, de la négociation et du règlement des contrats à terme nationaux et surveillance de l’activité des contrats à terme à l’étranger des institutions nationales
• Contrôle des 36 agences affiliées et de leurs managers
• Approbation et réglementation des sociétés de gestion de fonds, du dépositaire de titres, des chambres de compensation, des agences de notation de crédit et des dépositaires de fonds
• Approbation et supervision de l’émission directe ou indirecte et de la cotation d’actions à l’étranger par des entités nationales
• Surveillance des sociétés étrangères de négociation de titres et de contrats à terme en Chine
• Collecte et publication de statistiques de marché
• Surveillance des cabinets comptables et des cabinets d’avocats qui effectuent des travaux pour le secteur des valeurs mobilières et des contrats à terme
• Enquête et application des lois et règlements de la CSRC et sanction de toute violation

La main lourde de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC)

Les marchés financiers en Chine sont encore en développement, et il y a ceux qui osent afficher les lois. Tout comme aux États-Unis avec la SEC, la CSRC éliminera les pratiques illégales chaque fois qu’elle les trouvera. En mars 2018, la CSRC a infligé une amende record de 5,67 milliards de yuans (environ 900 millions de dollars) à une société nationale pour avoir manipulé les cours des actions de banques nouvellement cotées. De nombreux autres cas ont également conduit à des restitutions, des sanctions, des interdictions de commerce et des peines d’emprisonnement. Même la CSRC a dû contrôler la sienne. En 2017, la responsable de la division de l’ offre publique initiale (IPO) des bourses de Shenzhen et de Shanghai a été reconnue coupable de corruption dans ses relations avec le marché qu’elle était chargée de réglementer. La peine: la prison à vie.