Cross Default
Qu’est-ce que Cross Default?
Le défaut croisé est une disposition d’un acte de fiducie ou d’un accord de prêt qui met un emprunteur en défaut si l’emprunteur fait défaut sur une autre obligation. Par exemple, une clause de défaut croisé dans un contrat de prêt peut dire qu’une personne fait automatiquement défaut sur son prêt automobile si elle fait défaut sur son hypothèque. La disposition de défaut croisé existe pour protéger les intérêts des prêteurs, qui souhaitent avoir des droits égaux sur les actifs d’un emprunteur en cas de défaut sur l’un des contrats de prêt.
Points clés à retenir
- Le défaut croisé est une clause ajoutée à certains prêts ou obligations qui stipule qu’un événement de défaut déclenché dans un cas se reportera à un autre.
- Par exemple, si quelqu’un fait défaut sur son prêt automobile, un défaut croisé entraînerait également un défaut sur son prêt hypothécaire.
- Des dispositions de défaut croisé sont incluses par les prêteurs pour encourager le remboursement, mais peuvent en fait entraîner des effets domino négatifs.
- Cependant, il existe des moyens de mettre fin à cet effet domino: il existe des dispositions qui permettent à un emprunteur de corriger ou de renoncer à un cas de défaut sur un contrat non lié afin d’éviter la déclaration d’un défaut croisé.
Comprendre les valeurs par défaut croisées
Le défaut croisé se produit lorsqu’un emprunteur fait défaut sur un autre contrat de prêt, et il offre le bénéfice des dispositions de défaut d’autres accords de dette. Ainsi, les clauses de défaut croisé peuvent créer un effet domino dans lequel un emprunteur insolvable peut être en défaut sur tous ses prêts issus de plusieurs contrats si tous les prêteurs incluent le défaut croisé dans leurs documents de prêt. En cas de défaillance croisée, un prêteur a le droit de refuser davantage de versements de prêt en vertu du contrat de dette existant.
Le défaut croisé est causé par un cas de défaut d’un emprunteur sur un autre prêt. Le défaut survient généralement lorsqu’un emprunteur ne paie pas les intérêts ou le principal à temps, ou lorsqu’il enfreint l’un des engagements négatifs ou affirmatifs. Une clause négative oblige un emprunteur à s’abstenir de certaines activités, telles que l’endettement des bénéfices au-dessus de certains niveaux ou les bénéfices insuffisants pour couvrir le paiement des intérêts. Les clauses restrictives obligent l’emprunteur à effectuer certaines actions, telles que la fourniture d’états financiers vérifiés en temps opportun ou le maintien de certains types d’assurance commerciale.
Si un emprunteur fait défaut sur l’un de ses prêts en violant des clauses restrictives ou en ne payant pas le principal ou les intérêts à temps, une clause de défaut croisé dans un autre document de prêt déclenche également un cas de défaut. En règle générale, les dispositions en cas de défaut croisé permettent à un emprunteur de remédier ou de renoncer à un cas de défaut sur un contrat non lié avant de déclarer un défaut croisé.
Facteurs atténuants pour les valeurs par défaut croisées
Lorsqu’un emprunteur négocie un prêt avec un prêteur, il existe plusieurs moyens d’atténuer l’effet du défaut croisé et de laisser une marge de manœuvre financière. Par exemple, un emprunteur peut limiter le défaut croisé aux prêts dont l’échéance est supérieure à un an ou supérieure à un certain montant en dollars. En outre, un emprunteur peut négocier une disposition d’accélération croisée devant avoir lieu avant un défaut croisé, dans laquelle un créancier doit d’abord accélérer le paiement du principal et des intérêts dus avant de déclarer un cas de défaut croisé. Enfin, un emprunteur peut limiter les contrats qui entrent dans le champ du défaut croisé et exclure les dettes qui sont contestées de bonne foi ou payées dans le délai de grâce autorisé.