Indice du Bureau de recherche sur les produits de base (CRB)

Qu’est-ce que l’indice du Commodity Research Bureau?

L’indice du Commodity Research Bureau (CRB) agit comme un indicateur représentatif des marchés mondiaux des produits de base d’aujourd’hui. Il mesure la direction agrégée des prix de divers secteurs de produits de base.

L’indice comprend un panier de 19 matières premières, dont 39% sont alloués aux contrats énergétiques, 41% à l’agriculture, 7% aux métaux précieux et 13% aux métaux industriels. Le CRB est conçu pour isoler et révéler le mouvement directionnel des prix dans les échanges globaux de matières premières.

Comprendre l’indice du Bureau de recherche sur les produits de base (CRB)

Après la Grande Dépression dans les années 1930, l’activité de négociation d’actions, d’obligations et de contrats à terme sur matières premières commençait à montrer un peu de vie. Cependant, les négociants et les personnes intéressées par les produits de base ont constaté que très peu de sources d’informations complètes étaient à leur disposition.

Dans cet esprit, un journaliste du nom de Milton Jiler a fondé le Commodity Research Bureau, avec le Futures Market Service comme première publication, selon le site Web du CRB. Il a estimé que les commerçants avaient besoin de quelque chose qui reflétait mieux l’activité globale des prix sur les marchés des matières premières. Pour résoudre ce problème et améliorer la transparence des échanges, l’indice CRB a été conçu pour fournir une représentation dynamique des grandes tendances des prix des matières premières.

En 1986, le New York Futures Exchange (NYFE) a introduit le CRB Futures Price Index et est rapidement devenu le contrat le plus regardé de la bourse. Aujourd’hui, plusieurs courtiers différents soutiennent les indices de matières premières qui suivent les paniers de matières premières pour refléter les mouvements de prix. Les investisseurs les reconnaissent comme un baromètre significatif des prix des matières premières et de l’accès au marché. Par exemple, l’indice Thomson Reuters Equal Weight Commodity est l’indice CRB dans son poids égal d’origine datant de 1957.

Autres indices de matières premières

Le CBR est l’un des premiers fournisseurs d’indices de matières premières. Depuis sa création, de nombreux autres fournisseurs ont suivi. Par exemple, il y a l’indice Bloomberg Commodity, UBS Bloomberg CMCI, Reuters / Jefferies CRB, Rogers International et l’indice S&P Goldman Sachs Commodity. Tous ces indices sont conçus pour offrir une exposition liquide et diversifiée aux matières premières réelles par le biais de contrats à terme.

Matières premières en tant que classe d’actifs

Les trois principales classes d’actifs sont traditionnellement les actions ou les actions; des titres à revenu fixe ou des obligations; et les équivalents de trésorerie, ou instruments du marché monétaire. Plus récemment, les professionnels de l’investissement ont ajouté des matières premières à la composition des classes d’actifs. Certains professionnels de l’investissement estiment qu’ils sont bénéfiques pour le portefeuille d’un investisseur, car ils ajoutent une diversification, une protection contre l’inflation et des rendements absolus.

D’autres gestionnaires d’actifs pensent que les matières premières constituent une classe d’actifs de niche soumise à une forte volatilité des prix. En ce qui concerne les stratégies, les indices passifs longs uniquement représentent l’exposition la plus élevée, selon une étude du CFA Institute. À cette fin, les indices de matières premières comme le CRB sont un outil précieux pour les gestionnaires de portefeuille.