Inversion d’entreprise
Qu’est-ce qu’une inversion d’entreprise?
Une inversion d’entreprise – également appelée inversion fiscale – est un processus par lequel des entreprises, principalement basées aux États-Unis, délocalisent leurs activités à l’étranger pour réduire leur fardeau fiscal. Les entreprises qui reçoivent une part importante de leurs revenus de sources étrangères peuvent utiliser l’inversion des entreprises comme stratégie parce que les revenus étrangers sont imposés à la fois à l’étranger et dans le pays de constitution. Les entreprises qui entreprennent une inversion d’entreprise choisissent généralement un pays dont le taux d’imposition est inférieur à celui de leur pays d’origine.
Points clés à retenir
- L’inversion d’entreprise, également connue sous le nom d’inversion fiscale, implique qu’une entreprise nationale déménage son siège social ou sa base d’opérations à l’étranger.
- La société de destination aura un taux d’imposition inférieur et généralement un environnement réglementaire plus favorable que le pays national, abaissant ainsi le taux d’imposition effectif de la société sur une base nette.
- Bien que légale, la pratique a été critiquée comme une échappatoire qui réduit artificiellement les impôts des sociétés et garde les dollars américains à l’étranger.
Comment fonctionnent les inversions d’entreprise
L’inversion des entreprises est l’une des nombreuses stratégies employées par les entreprises pour réduire leur fardeau fiscal. Une entreprise peut se réincorporer à l’étranger en demandant à une entreprise étrangère d’acheter ses activités actuelles. La société étrangère possède alors les actifs et l’ancienne société est dissoute. L’entreprise, tout en restant la même dans ses activités quotidiennes, est désormais effectivement domiciliée dans le nouveau pays. Les entreprises peuvent également acheter ou fusionner avec une entreprise étrangère et utiliser cette entité comme nouveau siège social. Malgré la nouvelle structure d’entreprise, il n’est pas rare que les activités américaines de l’entreprise se poursuivent et que les emplois et les secteurs d’activité restent inchangés.
Du point de vue de la rentabilité et de la compétitivité, les inversions d’entreprises représentent une décision commerciale intelligente car elles réduisent le fardeau fiscal sur les opérations d’une entreprise. Cependant, cela ne veut pas dire que les inversions d’entreprises sont gratuites. Lorsqu’une entreprise passe par une inversion d’entreprise, elle finit par contribuer moins d’impôts au pays où elle a été fondée à l’origine. Ceci, bien sûr, réduit les revenus du gouvernement pour les services. De nombreux détracteurs des inversions d’entreprises soulignent que les entreprises bénéficient souvent de facteurs sociétaux plus larges, tels qu’une main-d’œuvre bien formée, mais recherchent rapidement des moyens d’éviter ou de minimiser les contributions dès qu’elles ont d’autres options.
Exemple d’inversion d’entreprise
Prenons l’exemple d’une entreprise manufacturière qui s’est constituée aux États-Unis dans les années 1950. Pendant des années, la plupart de ses revenus provenaient des ventes aux États-Unis, mais récemment, le pourcentage des ventes à l’étranger a augmenté. Les revenus provenant de l’étranger sont imposés aux États-Unis et les crédits d’impôt américains ne couvrent pas toutes les taxes que l’entreprise doit payer ailleurs. À mesure que le pourcentage des ventes provenant des activités à l’étranger augmente par rapport aux activités nationales, la société paie plus d’impôts aux États-Unis en raison de l’endroit où elle est domiciliée. De plus, ses revenus américains sont imposés à un taux intérieur élevé.
Si l’entreprise se constitue à l’étranger, elle peut éviter de payer des impôts américains plus élevés sur les revenus non générés aux États-Unis. L’entreprise passerait à une inversion corporative pour atteindre cet objectif. Les inversions d’entreprises présentent d’autres avantages potentiels, notamment la possibilité d’options de financement plus attrayantes, mais le principal avantage est de ne plus devoir payer d’impôts américains sur les revenus étrangers.
Critique des inversions d’entreprise
L’inversion d’entreprise est une stratégie légale et n’est pas considérée comme une évasion fiscale tant qu’elle n’implique pas de fausses informations sur une déclaration fiscale ou d’entreprendre des activités illégales pour cacher des bénéfices. Cependant, il y a eu une controverse autour de l’éthique des entreprises qui optent pour des inversions d’entreprise. De nombreuses entreprises américaines ont été appelées à quitter le pays, comme lors du déménagement de Burger King au Canada en 2014 grâce à une fusion avec la chaîne canadienne de café et de beignets, Tim Hortons.
La controverse a atteint son paroxysme en 2015, lorsque Pfizer Inc. a annoncé son déménagement en Irlande dans le cadre d’une fusion avec Allergan PLC, mettant en place l’une des plus importantes inversions d’entreprises jamais réalisées. Cette annonce a été accueillie par une indignation généralisée dans les cercles politiques et de nouvelles règles ont été fixées par le Département américain du Trésor et l’Internal Revenue Service qui ont rendu l’accord – et la plupart des inversions d’entreprises – beaucoup moins attractifs. En 2016, Pfizer Inc. a annulé l’accord.
Un an plus tard, la multinationales qui habitent les États-Unis. La pratique reste légale et des inversions d’entreprises peuvent encore avoir lieu, mais la stratégie n’est pas aussi populaire qu’elle l’était au cours des deux décennies précédentes, lorsque les économies d’impôt étaient plus importantes.