Investir comme Buffett: construire un bébé Berkshire
Si vous recherchez une stratégie d’investissement qui porte ses fruits à long terme, il est difficile de battre la stratégie du super-investisseur Warren Buffett. La société de Buffett, Berkshire Hathaway ( BRK. A ), a un historique de battre le S&P 500. Certaines études montrent qu’un portefeuille hypothétique qui imite les investissements de Berkshire au début du mois suivant après leur Indice S&P 500.
Vous voulez une partie de cette action? Cet article vous montrera comment utiliser le formulaire 13F de dépôt de la Securities and Exchange Commission pour créer un fonds comme Buffett.
Qu’est-ce que Coattail Investing?
La plupart des gens aiment l’idée de l’investissement passif, ou une stratégie d’ achat et de conservation. Avec les marchés financiers complexes d’aujourd’hui, qui veut gérer activement un portefeuille? Mais, à moins que vous ne soyez un génie financier ou prêt à payer beaucoup d’argent à un génie financier, vos options sont réduites aux fonds communs de placement, aux FNB ou aux fonds indiciels, n’est-ce pas? Tort.
Bien que les fonds communs de placement, les FNB et les fonds indiciels puissent fournir de bons gains, ils ont un coût – des frais. De plus, si vous espérez battre le marché, ne comptez pas dessus. Des investissements comme un fonds négocié en bourse d’ araignée (SPDR ETF) ne sont jamais en mesure de battre le S&P 500 car ils le suivent. Alors, comment pouvez-vous mettre votre portefeuille en pilote automatique sans frais ni limitations de performances? Pourquoi ne pas chevaucher les coats d’un investisseur prospère?
L’investissement Coattail est le terme utilisé par les investisseurs pour décrire la stratégie consistant à imiter les métiers de super-investisseurs célèbres comme Warren Buffett, George Soros, John Paulson ou Carl Icahn. De tous les super-investisseurs là-bas, la plupart des investisseurs coattail suivent probablement Warren Buffett, et pour une bonne raison – ses choix ont fait de Berkshire Hathaway la société de premier ordre.
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Comment lire le formulaire 13F pour saisir les mouvements de Buffett
Vous ne pouvez pas commencer à imiter les pièces de Buffett sans savoir ce qu’elles sont. Mais croyez-le ou non, ces choix sont accessibles à tous grâce à la SEC. Le Securities and Exchange Act de 1934 stipule que tous les gestionnaires de placements institutionnels qui gèrent plus de 100 millions de dollars sont tenus de déposer leurs avoirs chaque trimestre. Cela signifie que si vous savez où chercher, vous pouvez accéder gratuitement à certains des portefeuilles les mieux gérés au monde.
L’un des moyens les plus simples de trouver un 13F est de se rendre sur le site EDGAR ( Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval ) de la SEC et d’effectuer une recherche sous le nom de l’entreprise.
Voici un exemple de ce à quoi pourraient ressembler certaines collections d’un 13F:
Source: archives EDGAR
Remarque: soyez prudent lorsque vous choisissez vos pics à queue de cochon. Au moment où vous aurez accès aux connaissances de Buffett en matière de placement, la situation de placement peut avoir changé et vous pourriez avoir perdu votre chance de participer tôt à un investissement de valeur. Une fois que vous avez une liste des choix de Buffett, vous devez toujours effectuer votre propre diligence raisonnable sur les actions pour voir si elles correspondent à votre profil de risque.
Alors, comment savoir quelles actions ont été achetées et vendues au cours d’une période donnée? Cela nécessitera un petit travail de détective. Les gestionnaires de placements institutionnels ne doivent divulguer leurs avoirs qu’une fois par trimestre. Par conséquent, en recherchant les différences entre le 13F du trimestre précédent et l’actuel, vous pouvez déterminer ce qui est nouveau et ce qui a été vendu.
Quatre conseils pour votre portefeuille Coattail
1. Attribuez correctement vos actions
Étant donné que vous ne pourrez pas acheter le même nombre d’actions dans lesquelles le portefeuille de plusieurs milliards de dollars de Buffett investit, une façon de vous assurer que vous allouez la même chose que Berkshire est de déterminer le pourcentage de chaque participation et de l’appliquer à votre propre compte de courtage. (Toutes ces informations peuvent à nouveau être trouvées dans le 13F.)
2. Mettez à jour votre portefeuille
Une fois que vous avez créé votre portefeuille de queue de cheval Buffett, une erreur que vous ne voulez pas faire est d’oublier de le mettre à jour. Bien que Warren Buffett soit connu pour sa philosophie d’achat et de conservation, ne pensez pas qu’il ne décharge jamais des actions qui ne sont pas performantes. Si vous ne jetez pas un coup d’œil au 13F de Berkshire de temps en temps, vous pourriez manquer un excellent point de sortie.
3. Prenez une page des pros
N’ayez pas peur de faire de votre portefeuille tout un choix parmi les choix de Buffett. Bien qu’il soit généralement déconseillé de mettre tous vos œufs dans le même panier, le portefeuille Berkshire est composé de participations à grande capitalisation et à long terme. En d’autres termes, les actions dans lesquelles vous investissez sont probablement moins volatiles que ce qui se trouve déjà dans votre portefeuille et sont déjà correctement réparties.
4. Méfiez-vous des frais
Étant donné que Berkshire Hathaway a tellement d’argent, il peut apporter de petits changements au nombre d’actions qu’il détient dans une action donnée d’un mois à l’autre. Étant donné que votre portefeuille n’est pas aussi important que le fonds de Buffett, les frais de courtage (comme les commissions) vous empêcheront probablement de rester alloués exactement comme Berkshire.
En règle générale, si le fonds décharge ou achète plus de 10 à 15% de la valeur du portefeuille, vous voudrez peut-être également effectuer une transaction. N’oubliez pas, cependant, que plus la valeur de votre portefeuille est petite, plus ces changements devront être importants pour que vous puissiez réaliser un profit. Réfléchissez avant de négocier.
La ligne de fond
Warren Buffett nous a montré qu’au fil du temps, il est un investisseur difficile à battre. Et vous savez ce qu’ils disent: si vous ne pouvez pas les battre, rejoignez-les. Si vous décidez que la création de votre propre fonds Berkshire vous convient, alors trouver et évaluer les choix d’Oracle of Omaha n’a jamais été aussi simple.