Bébé Berkshire
Qu’est-ce qu’un bébé Berkshire?
Baby Berkshire est un surnom pour les actions de classe B de Berkshire Hathaway après le fractionnement d’actions 50: 1 le 20 janvier 2010. Ce fractionnement a réduit la valeur de chaque action. À la clôture du marché, les actions de catégorie B de Berkshire se négociaient à 3 476 $. Le fractionnement d’actions est le résultat de l’acquisition par Berkshire de Burlington Northern Santa Fe.
La principale différence entre les actions de classe A ( BRK-A ) de Berkshire Hathaway et les actions de classe B ( BRK-B ) est le cours de l’action. En septembre 2020, Berkshire Hathaway Classe A se négocie pour environ 315891 $ par action. Les actions de classe B de Berkshire Hathaway se négocient à environ 210,44 $.
Points clés à retenir
- Baby Berkshire est un surnom pour les actions de classe B de Berkshire Hathaway après le fractionnement d’actions 50: 1 le 20 janvier 2010.
- La principale différence entre les actions de classe A (BRK-A) de Berkshire Hathaway et les actions de classe B (BRK-B) est le cours de l’action.
- En septembre 2020, Berkshire Hathaway Classe A se négocie pour environ 315 891 $ par action; Les actions de classe B de Berkshire Hathaway se négocient à environ 210,44 $.
Comprendre Baby Berkshire
Lorsque Berkshire a émis pour la première fois 517 500 actions de classe B (BRK-B) en 1996, les investisseurs pouvaient initialement acheter des actions pour un trentième du prix d’une action de classe A. La division des actions de 50 pour 1 en 2010 a fait passer le ratio à un 1 500e. Les actions de classe B comportaient également des droits de vote moins élevés (un deux centième des droits de vote par action).
Avant le fractionnement des actions, les actions Berkshire Classe B n’avaient pas un volume de négociation suffisant pour les rendre éligibles à l’inclusion dans l’indice de marché S&P 500. Cependant, la baisse du prix du marché par le biais de la division des actions a placé l’action dans une fourchette de négociation plus conventionnelle, où elle est devenue beaucoup plus fréquemment négociée. Les actions de classe B de Berkshire ont été ajoutées au S&P 500 le 12 février 2010.
Entreprises avec des modèles commerciaux Baby Berkshire
Les journalistes utilisent également le terme «Baby Berkshire» pour décrire les entreprises dont les modèles commerciaux sont similaires au modèle commercial de Berkshire Hathaway. Compass Diversified Holdings est l’une de ces sociétés. À l’instar de Berkshire, Compass Diversified Holdings est essentiellement un portefeuille coté en bourse de sociétés d’exploitation. D’autres sociétés désignées comme «Baby Berkshires» comprennent Alleghany Corporation, qui se concentre sur les affaires d’assurance avec des participations dans l’assurance de biens, de dommages, de caution et de fidélité; et holding diversifiée Leucadia National.
«Baby Berkshire» est également utilisé pour désigner les entreprises basées sur le modèle commercial de Berkshire Hathaway.
La plus grande activité de Leucadia est la banque d’investissement Jefferies Group, qu’elle a acquise en 2012. La société possède également le quatrième transformateur de bœuf aux États-Unis, National Beef; un partenariat à 50% avec Berkshire à Berkadia, une entreprise de crédit immobilier; le 15e plus grand concessionnaire automobile américain, Garcadia; et diverses autres entreprises, y compris les restaurants, les télécommunications et l’immobilier. À l’instar de Berkshire, Leucadia investit massivement dans le secteur de l’énergie. Berkshire a acquis MidAmerican Energy en 2000 et développe depuis lors son activité de services publics, tandis que Leucadia investit massivement dans le gaz naturel liquéfié.
Markel, une société de portefeuille pour les opérations mondiales d’assurance, de réassurance et d’investissement, a également été qualifiée de «Baby Berkshire» par les médias. Cependant, ces dernières années, ses activités commerciales ont divergé de celles de Berkshire Hathaway. Bien que les deux sociétés aient historiquement généré beaucoup de revenus en investissant leur flottant – l’argent qu’une compagnie d’assurance détient dans ses propres comptes entre le moment où il est collecté auprès des clients en tant que primes et payé pour les sinistres – la majorité des revenus de Markel provient de son assurance opérations. Ce n’est pas le cas pour Berkshire Hathaway. (Environ un quart de son chiffre d’affaires en 2018 provenait de ses activités d’assurance.) Les activités d’assurance des deux sociétés sont également très distinctes. Alors que Markel’s est avant tout un assureur spécialisé – l’indemnisation des accidents du travail, les voitures classiques et la responsabilité environnementale et énergétique – Berkshire Hathaway a tiré la majorité de ses revenus d’assurance en 2018 de sa filiale Geico, une compagnie d’assurance automobile.