Règle de vente constructive, article 1259

Qu’est-ce que la règle de vente constructive, section 1259?

La règle de vente constructive, section 1259, est une section de l’ Internal Revenue Code qui élargit les types de transactions considérées comme des ventes et soumises à l’ impôtsur les plus-values. Selon cette règle, les transactions qui prennent effectivement une position de compensation à une position déjà détenue sont considérées comme des ventes constructives. Le but de la règle de la vente déguisée est d’empêcher les investisseurs de bloquer les gains de placement sans payer de gains en capital et de limiter leur capacité de transférer les gains d’une période d’imposition à une autre.

Cette règle est la section 1259 du code des impôts. Il est également appelé «traitement de vente constructif pour des positions financières appréciées».

Comprendre la règle de vente constructive, article 1259

Cette règle a été introduite par le Congrès en 1997.2 Les transactions considérées comme des ventes constructives comprennent la réalisation de ventes à découvert contre des positions similaires ou identiques (appelées « ventes à découvert contre la boîte ») et la conclusion de contrats à terme ou à terme qui nécessitent la livraison de un actif déjà détenu.

Il existe quelques exceptions à la règle qui suppriment le besoin de payer des gains en capital. Par exemple, si la transaction est clôturée dans les 30 jours suivant la fin de l’année au cours de laquelle le gain a été réalisé, ou si la position d’origine est détenue pendant 60 jours après la clôture de la position de compensation, aucun impôt sur les plus-values ​​ne sera encouru..

Il est possible que les ventes constructives aient un type d’effet de cascade où la clôture de la position déclenche une vente constructive ultérieure. Dans certaines circonstances, comme lorsque la position de croisement reste ouverte lors d’une vente déguisée, une autre vente peut être compensée. Cela exigerait qu’une autre position appréciée soit en place.

Pourquoi la règle de vente constructive a-t-elle été établie?

Avant cette règle, il y avait des ventes constructives rampantes, en particulier par les hedge funds, comme moyen d’éliminer les passifs fiscaux en bloquant la réalisation de gains sur les ventes. Il s’agissait d’éviter les taux d’imposition plus élevés sur les gains en capital à court terme.

Par exemple, sans la règle, les actionnaires de premier plan d’une entreprise familiale sur le point d’entrer en bourse pourraient emprunter des actions à leurs proches pour les vendre dans le cadre d’une vente déguisée tout en conservant leurs propres actions. Cela leur permettrait de maintenir simultanément des positions courtes et longues. Une telle pratique était utilisée par les membres de la famille Lauder lorsque Estée Lauder Companies est devenue publique en 1995 afin d’éviter de payer des impôts. Avec la règle de vente constructive en place, cette pratique a pris fin.