Biais de confirmation

Qu’est-ce que le biais de confirmation?

Le biais de confirmation est un terme du domaine de la psychologie cognitive qui décrit comment les gens privilégient naturellement les informations qui confirment leurs croyances antérieures.

Les experts dans le domaine de la finance comportementale identifient que ce principe fondamental s’applique aux investisseurs de manière notable. Parce que les investisseurs recherchent des informations qui confirment leurs opinions existantes et ignorent les informations contraires qui les réfutent, ils peuvent fausser la valeur de leurs décisions d’investissement en fonction de leurs propres biais cognitifs. Ce phénomène psychologique se produit lorsque les investisseurs filtrent des faits et des opinions potentiellement utiles qui ne coïncident pas avec leurs idées préconçues.

Comprendre le biais de confirmation

Le biais de confirmation peut créer des problèmes pour les investisseurs. Lors de la recherche d’un investissement, quelqu’un peut par inadvertance rechercher des informations qui soutiennent ses convictions sur l’investissement et ne pas voir les informations qui présentent des idées différentes. Le résultat est une vue unilatérale de la situation. Le biais de confirmation peut ainsi amener les investisseurs à prendre de mauvaises décisions, que ce soit dans leur choix d’investissements ou dans leur timing d’achat et de vente.

Le biais de confirmation affecte les perceptions et la prise de décision dans tous les aspects de la vie et peut amener les investisseurs à faire des choix qui ne sont pas optimaux. La recherche de personnes et de publications ayant des opinions différentes peut aider à surmonter le biais de confirmation et à prendre des décisions mieux informées.

Ce phénomène est une source de confiance excessive des investisseurs et aide à expliquer pourquoi les haussiers ont tendance à rester haussiers, et les baissiers ont tendance à rester baissiers indépendamment de ce qui se passe sur le marché. Le biais de confirmation aide à expliquer pourquoi les investisseurs ne se comportent pas toujours de manière rationnelle et soutient peut-être les arguments selon lesquels le marché se comporte de manière inefficace.

Exemple de biais de confirmation

Supposons qu’un investisseur entende une rumeur selon laquelle une entreprise est sur le point de déclarer faillite. Sur la base de ces informations, l’investisseur envisage de vendre le stock. Lorsqu’ils se connectent pour lire les dernières nouvelles sur l’entreprise, ils ne lisent que les articles qui confirment le scénario probable de faillite et manquent une histoire sur un nouveau produit que l’entreprise vient de lancer et qui devrait bien fonctionner et augmenter les ventes. Au lieu de détenir l’ action, l’investisseur le vend à une perte substantielle juste avant qu’il ne se retourne et ne grimpe à un niveau record.

Surmonter le biais de confirmation

Cherchez des conseils contraires: La première étape pour surmonter le biais de confirmation est d’avoir conscience qu’il existe. Une fois qu’un investisseur a recueilli des informations qui soutiennent ses opinions et ses convictions sur un investissement particulier, il doit rechercher des idées alternatives qui remettent en question son point de vue. Il est bon de dresser une liste des avantages et des inconvénients de l’investissement et de la réévaluer avec un esprit ouvert.

Évitez les questions de confirmation: les investisseurs ne doivent pas poser de questions qui confirment leurs conclusions sur un investissement. Par exemple, un investisseur qui souhaite acheter une action parce que son rapport cours / bénéfices (P / E) est faible confirmerait ses conclusions s’il ne demandait qu’à son conseiller financier quelle est l’évaluation de l’entreprise. Une meilleure approche serait de demander au courtier plus d’informations sur l’action, qui peuvent être rassemblées pour former une conclusion impartiale.