Mélange (mélangé)

Qu’est-ce que le mélange (mélangé)

Dans l’investissement en valeurs mobilières, le mélange (mélangé) se produit lorsque l’argent de différents investisseurs est mis en commun dans un seul fonds. Il y a de nombreux avantages à mélanger, y compris des frais moins élevés et l’accès à des investissements avec de gros buy-ins. Le terme peut également faire référence à l’acte illégal d’utiliser l’argent des clients à des fins auxquelles ils n’ont pas accepté.

Comprendre le mélange (mélangé)

Le mélange consiste à combiner les actifs apportés par les investisseurs dans un seul fonds ou véhicule d’investissement. Le mélange est une caractéristique principale de la plupart des fonds d’investissement. Il peut également être utilisé pour combiner divers types de contributions à des fins diverses. Vous trouverez ci-dessous quelques exemples de mélanges d’investissements.

1. Si vous déposez un chèque de paie dans un   fonds d’ héritage, le chèque de paie ne sera pas considéré comme un fonds distinct mais comme une partie du fonds d’héritage. Ainsi, le chèque de paie n’est plus considéré comme une propriété distincte de l’héritage.

2. Dans la gestion des investissements, il s’agit de la mise en commun des contributions individuelles des clients dans un seul fonds, dont une partie appartient à chaque client contributeur. Les fonds mixtes sont gérés selon un objectif spécifié. Une structure de fonds mixte est utilisée pour les fonds communs de placement. Il est également utilisé pour gérer des fonds d’investissement institutionnels.

Avantages du mélange

Les investisseurs contribuant de l’argent dans un seul fonds est une structure qui a été utilisée dans la gestion des investissements depuis le lancement des premiers fonds communs de placement. Le mélange permet à un gestionnaire de portefeuille de gérer globalement les contributions de placement dans le portefeuille à une stratégie spécifique. L’utilisation de fonds communs permet aux gestionnaires de fonds de réduire les coûts de transaction, car les transactions peuvent être exécutées dans des blocs plus importants. Le mélange des contributions des investisseurs oblige les gestionnaires de fonds à maintenir certaines positions en espèces afin de rendre compte des transactions des actionnaires mélangés.

Les fonds communs de placement et les fonds mixtes institutionnels sont deux des véhicules mixtes les plus populaires sur le marché de l’investissement. Tout véhicule qui combine les contributions des investisseurs pour un objectif d’investissement spécifié peut être considéré comme un fonds mixte. Les autres types de fonds mixtes comprennent les fonds négociés en bourse, les fonds en fiducie mixtes, les fiducies de placement collectif et les fiducies de placement immobilier.

La tenue de registres standard permet aux équipes opérationnelles de surveiller et de signaler régulièrement les positions des fonds aux investisseurs. Pour les investisseurs en fonds communs de placement, les cotations quotidiennes des prix permettent à un investisseur de connaître sa position exacte dans un fonds commun de placement en pourcentage du total des actifs gérés du fonds.

Les fonds mixtes offrent aux investisseurs les avantages d’échelle. Une plus grande réserve d’argent peut donner accès à des investissements qui peuvent nécessiter une plus grande adhésion. De plus, comme le travail est en grande partie le même pour le gestionnaire d’investissement, les investisseurs individuels peuvent bénéficier de frais moins élevés que s’ils avaient embauché leurs propres gestionnaires d’investissement pour gérer des sommes plus modestes. Cependant, de grandes réserves d’argent peuvent annuler les avantages des petits investissements. Une petite opportunité, mais bonne, pourrait «faire bouger l’aiguille» suffisamment pour valoir la recherche et le risque pour un fonds plus important puisque les gains doivent être répartis entre un grand groupe d’investisseurs.

Real Estate Commingling / Real Estate Investment Trusts (FPI)

Les fiducies de placement immobilier (FPI) sont des fonds mixtes. Les particuliers mettent leur argent en commun pour investir dans de grands projets immobiliers. Les fiducies elles-mêmes sont généralement des sociétés d’exploitation qui possèdent et exploitent des actifs immobiliers générateurs de revenus tels que des appartements, des centres commerciaux et des immeubles de bureaux. Les investisseurs achètent des actions de FPI sur des bourses publiques.

Mélange illégal

Dans certains cas, le mélange de fonds peut être illégal. Cela se produit généralement lorsqu’un gestionnaire d’investissement combine l’argent d’un client avec le sien ou celui de son entreprise, en violation d’un contrat. Les détails d’un accord de gestion d’actifs sont généralement décrits dans un contrat de gestion d’investissement. Un gestionnaire d’investissement a la responsabilité fiduciaire de gérer les actifs selon certaines spécifications et normes. Les actifs dont la gestion est convenue séparément ne peuvent pas être mélangés par le conseiller en placement.

D’autres situations peuvent également survenir lorsque les contributions fournies par un individu ou un client doivent être gérées avec un soin particulier. Cela peut se produire dans les cas juridiques, les comptes de clients d’entreprise et les transactions immobilières.