Structure de plafonnement des taux d’intérêt

Points clés à retenir

• Un plafond de taux d’intérêt est une limite à laquelle un taux d’intérêt peut augmenter sur une dette à taux variable. Les plafonds de taux d’intérêt sont couramment utilisés dans les prêts hypothécaires à taux variable et plus particulièrement dans les prêts hypothécaires à taux variable (ARM).
• Les plafonds de taux d’intérêt peuvent avoir une limite globale sur l’intérêt du prêt et également être structurés pour limiter les augmentations progressives du taux d’un prêt.
• Les plafonds de taux d’intérêt peuvent protéger les emprunteurs contre des hausses de taux dramatiques et fixer également un plafond pour les coûts maximum des taux d’intérêt.

Intérêt à taux variable

Les prêteurs peuvent offrir une large gamme de produits à taux d’intérêt variable. Ces produits sont les plus rentables pour les prêteurs lorsque les taux augmentent et les plus intéressants pour les emprunteurs lorsque les taux baissent.

Les produits à taux d’intérêt variable sont conçus pour fluctuer en fonction de l’évolution de l’environnement du marché. Les investisseurs dans un produit d’intérêt à taux variable paieront un taux d’intérêt basé sur un taux indexé sous-jacent plus une marge ajoutée au taux de l’indice.

La combinaison de ces deux éléments aboutit au taux entièrement indexé de l’emprunteur. Les prêteurs peuvent indexer le taux indexé sous-jacent à divers indices de référence, le plus courant étant leur taux préférentiel ou un taux du Trésor américain.

Les prêteurs fixent également une marge dans le processus de souscription en fonction du profil de crédit de l’emprunteur. Le taux d’intérêt entièrement indexé d’ un emprunteur changera à mesure que le taux indexé sous-jacent fluctue.

Comment les plafonds de taux d’intérêt peuvent être structurés

Les plafonds de taux d’intérêt peuvent prendre diverses formes. Les prêteurs ont une certaine flexibilité pour personnaliser la structure d’un plafond de taux d’intérêt. Il peut y avoir une limite globale sur les intérêts du prêt. La limite est un taux d’intérêt que votre prêt ne peut jamais dépasser, ce qui signifie que quelle que soit la hausse des taux d’intérêt pendant la durée du prêt, le taux du prêt ne dépassera jamais la limite de taux prédéterminée.

Les plafonds de taux d’intérêt peuvent également être structurés pour limiter les augmentations progressives du taux d’un prêt. Un prêt hypothécaire à taux variable ou ARM a une période pendant laquelle le taux peut se réajuster et augmenter si les taux hypothécaires augmentent.

Le taux ARM peut être fixé à un taux d’indice plus quelques points de pourcentage ajoutés par le prêteur. La structure de plafonnement des taux d’intérêt limite dans quelle mesure le taux d’un emprunteur peut se réajuster ou augmenter pendant la période d’ajustement. En d’autres termes, le produit limite le nombre de points de pourcentage de taux d’intérêt que l’ARM peut augmenter.

Les plafonds de taux d’intérêt peuvent protéger les emprunteurs contre des hausses de taux dramatiques et fixer également un plafond pour les coûts maximum des taux d’intérêt.

Exemple de structure de plafonnement des taux d’intérêt

Les prêts hypothécaires à taux variable comportent de nombreuses variantes de structure de plafonnement des taux d’intérêt. Par exemple, disons qu’un emprunteur envisage un ARM 5-1, qui nécessite un taux d’intérêt fixe pendant cinq ans, suivi d’un taux d’intérêt variable par la suite, qui se réinitialise tous les 12 mois.

Avec ce produit hypothécaire, l’emprunteur se voit offrir une structure de plafonnement des taux d’intérêt de 2-2-5. La structure des plafonds de taux d’intérêt se décompose comme suit:

• Le premier chiffre fait référence au plafond d’augmentation incrémentielle initial après l’expiration de la période à taux fixe. En d’autres termes, 2% est le maximum que le taux peut augmenter après la fin de la période à taux fixe dans cinq ans. Si le taux fixe était fixé à 3,5%, le plafond du taux serait de 5,5% après la fin de la période de cinq ans.
• Le deuxième chiffre est un plafond d’augmentation incrémentielle périodique de 12 mois, ce qui signifie qu’après l’expiration de la période de cinq ans, le taux s’ajustera aux taux actuels du marché une fois par an. Dans cet exemple, l’ARM aurait une limite de 2% pour cet ajustement. Il est assez courant que le plafond périodique puisse être identique au plafond initial.
• Le troisième chiffre est le plafond à vie, fixant le plafond du taux d’intérêt maximal. Dans cet exemple, les cinq représentent les augmentations maximales des taux d’intérêt sur l’hypothèque.