L’appréciation du capital

Qu’est-ce que l’appréciation du capital?

L’appréciation du capital est une augmentation du prix de marché d’ un investissement. L’appréciation du capital est la différence entre le prix d’achat et le prix de vente d’un investissement. Si un investisseur achète une action pour 10 $ l’action, par exemple, et que le cours de l’action s’élève à 12 $, l’investisseur a gagné 2 $ en plus-value du capital. Lorsque l’investisseur vend le stock, les 2 $ gagnés deviennent un gain en capital.

Comprendre l’appréciation du capital

L’appréciation du capital fait référence à la partie d’un investissement où les gains sur le prix du marché dépassent le prix d’achat ou la base de coût de l’ investissement initial. L’appréciation du capital peut se produire pour de nombreuses raisons différentes dans différents marchés et classes d’actifs. Certains des actifs financiers qui sont investis pour une plus-value du capital comprennent:

• Propriétés immobilières
• Fonds communs de placement ou fonds contenant une masse d’argent investie dans divers titres
• ETF ou fonds négociés en bourse ou titres qui répliquent un indice tel que le S&P 500
• Produits de base tels que le pétrole ou le cuivre
• Actions ou actions

La plus-value du capital n’est pas imposée tant qu’un investissement n’est pas vendu et que le gain est réalisé, c’est-à-dire lorsqu’il devient un gain en capital. Les taux d’imposition sur les plus-values ​​varient selon que l’investissement était une détention à court ou à long terme.

Cependant, l’appréciation du capital n’est pas la seule source de rendement des investissements. Les dividendes et les revenus d’intérêts sont deux autres principales sources de revenus pour les investisseurs. Les dividendes sont généralement des paiements en espèces des entreprises aux actionnaires en guise de récompense pour l’investissement dans les actions de l’entreprise. Les intérêts créditeurs peuvent être gagnés sur des comptes bancaires portant intérêt tels que des certificats de dépôt. Les intérêts créditeurs peuvent également provenir d’investissements dans des obligations, qui sont des titres de créance émis par des gouvernements et des sociétés. Les obligations paient généralement un rendement ou un taux d’intérêt fixe. La combinaison de l’appréciation du capital avec des dividendes ou des intérêts est appelée le rendement total.

Causes de l’appréciation du capital

La valeur des actifs peut augmenter pour plusieurs raisons. Il peut y avoir une tendance générale à l’augmentation de la valeur des actifs, y compris des facteurs macroéconomiques tels qu’une forte croissance économique ou une politique de la Réserve fédérale telle que la baisse des taux d’intérêt, ce qui stimule la croissance des prêts, injectant de l’argent dans l’économie.

À un niveau plus granulaire, le cours d’une action peut augmenter parce que la société sous-jacente croît plus rapidement que les sociétés concurrentes de son secteur ou à un rythme plus rapide que ce que les participants du marché avaient prévu. La valeur d’un bien immobilier tel qu’une maison peut augmenter en raison de la proximité de nouveaux développements tels que les écoles ou les centres commerciaux. Une économie forte peut entraîner une augmentation de la demande de logements, car les gens ont des emplois et des revenus stables.

Investir pour l’appréciation du capital

L’appréciation du capital est souvent un objectif de placement déclaré de nombreux fonds communs de placement. Ces fonds recherchent des investissements dont la valeur augmentera en fonction de l’augmentation des bénéfices ou d’autres paramètres fondamentaux. Les investissements ciblés pour l’appréciation du capital ont tendance à comporter plus de risques que les actifs choisis pour la préservation du capital ou la génération de revenus, comme les obligations d’État, les obligations municipales ou les actions versant des dividendes. Par conséquent, les fonds d’appréciation du capital sont considérés comme les plus appropriés pour les investisseurs tolérants au risque. Les fonds de croissance sont généralement caractérisés comme des fonds d’appréciation du capital, car ils investissent dans des actions de sociétés qui croissent rapidement et augmentent leur valeur. L’appréciation du capital est utilisée comme stratégie d’investissement pour satisfaire les objectifs financiers des investisseurs.

Obligation d’appréciation du capital

Les obligations à plus-value du capital sont garanties par des agences gouvernementales locales et sont donc connues sous le nom de titres municipaux. Ces obligations fonctionnent en composant l’intérêt jusqu’à l’échéance, c’est-à-dire lorsque l’investisseur reçoit une somme forfaitaire qui comprend la valeur de l’obligation et le total des intérêts courus. Les obligations d’appréciation diffèrent des obligations traditionnelles, qui paient généralement des intérêts chaque année.

Exemple d’appréciation du capital

Un investisseur achète une action pour 10 $, et l’action verse un dividende annuel de 1 $, ce qui équivaut à un rendement de dividende de 10%. Un an plus tard, l’action se négocie à 15 $ l’action et l’investisseur a reçu un dividende de 1 $. L’investisseur a un rendement de 5 $ sur l’appréciation du capital, car le prix de l’action est passé du prix d’achat ou du coût de base de 10 $ à une valeur marchande actuelle de 15 $ par action. En termes de pourcentage, la hausse du cours de l’action a conduit à un rendement de 50% de l’appréciation du capital. Le rendement du revenu de dividende est de 1 $, ce qui équivaut à un rendement de 10% en ligne avec le rendement du dividende initial. Le rendement de l’appréciation du capital combiné au rendement du dividende conduit à un rendement total de l’action de 6 $ ou 60%.