Dividende en capital
Qu’est-ce qu’un dividende en capital?
Un dividende en capital, également appelé remboursement de capital, est un paiement qu’une société effectue à ses investisseurs qui est prélevé sur son capital versé ou ses capitaux propres.
Les dividendes réguliers, en revanche, sont payés à partir des bénéfices de l’entreprise. Une société ne paiera généralement un dividende en capital que lorsque ses bénéfices sont insuffisants pour couvrir un paiement de dividende requis.
Comprendre le dividende en capital
Un versement de dividendes en capital est considéré comme un signe d’avertissement qu’une entreprise a du mal à générer des bénéfices et des flux de trésorerie disponibles. En fait, en versant des dividendes sur ses bénéfices non répartis, la société peut exacerber ses problèmes en réduisant sa base de capital et en limitant ses investissements futurs et ses opportunités commerciales.
Points clés à retenir
- Un dividende en capital est prélevé sur la base du capital d’une société et non sur ses bénéfices.
- Cela est perçu comme un signal indiquant qu’une entreprise manque de liquidités pour verser des dividendes.
- Les dividendes réguliers sont payés sur les bénéfices et représentent une part des bénéfices.
Du côté positif, un dividende en capital n’est généralement pas imposable pour l’actionnaire qui le reçoit aux États-Unis et au Canada. Il est considéré comme le remboursement d’une partie de l’argent que les investisseurs ont versé lorsqu’ils ont acheté des actions.
En fait, un paiement de dividende en capital réduit le coût de base rajusté de l’action lorsqu’il est déclaré à l’IRS.
Dividende en capital par rapport aux paiements de dividendes réguliers
Les dividendes traditionnels sont considérés comme une part des revenus d’une entreprise, mais ils peuvent être émis sous forme de paiements en espèces, d’actions supplémentaires ou d’une autre forme de propriété.
Le conseil d’administration d’une entreprise décide du type de paiement, du montant du paiement et de son calendrier, généralement mensuel ou trimestriel. Le conseil peut également distribuer des dividendes spéciaux séparément ou avec un dividende régulier régulier.
Les dividendes en capital versés aux actionnaires ne sont généralement pas imposables.
Les dividendes sont une forme de partage des bénéfices et une récompense pour un actionnaire qui achète une participation dans l’entreprise. Un paiement de dividende indique généralement qu’une société est bien établie et génère un flux de trésorerie disponible constant.
Les start-up et les entreprises à forte croissance offrent rarement des dividendes, préférant à la place réinvestir les bénéfices dans la recherche et le développement pour poursuivre cette croissance. En fait, les startups, en particulier dans le secteur de la technologie, signalent souvent des pertes dans leurs premières années.
Payeurs de dividendes
En revanche, les entreprises plus grandes et mieux établies qui bénéficient de bénéfices constants et prévisibles versent souvent les meilleurs dividendes. Les dividendes incitent les investisseurs à acheter et à conserver leurs actions, car leurs actions sont rarement de grands gagnants (ou de grands perdants) sur les marchés.
Historiquement, ces verseurs de dividendes se trouvent dans des secteurs tels que les services publics, les matériaux de base, le pétrole et le gaz, les banques et la finance, la santé et les produits pharmaceutiques.
Les sociétés en commandite maître (MLP) et les fiducies de placement immobilier (FPI) sont également les principaux contributeurs de dividendes.
Dividendes en capital et capitaux propres
Les dividendes en capital sont tirés de l’avoir des actionnaires d’une société, qui correspond au total de l’actif d’une entreprise moins son passif total.
Les capitaux propres représentent la valeur nette d’une entreprise. Si tous les actifs de la société étaient liquidés et toutes ses dettes remboursées, les capitaux propres seraient le montant qui serait restitué aux actionnaires.