Capitale
Table des matières
Développer
- Qu’est-ce que le capital?
- Comprendre le capital
- Structure du capital de l’entreprise
- Types de capital
- Capital vs argent
- FAQ sur le capital
- La ligne de fond
Qu’est-ce que le capital?
Le capital est un terme large qui peut décrire toute chose qui confère une valeur ou un avantage à son propriétaire, comme une usine et ses machines, la propriété intellectuelle comme les brevets ou les actifs financiers d’une entreprise ou d’un individu. Alors que l’argent lui-même peut être interprété comme le capital, le capital est plus souvent associé à de l’argent liquide qui est mis au travail à des fins de production ou d’investissement.
En général, le capital est un élément essentiel de la gestion quotidienne d’une entreprise et du financement de sa croissance future. Le capital de l’entreprise peut provenir de l’exploitation de l’entreprise ou provenir d’un financement par emprunt ou par capitaux propres. Lors de la budgétisation, les entreprises de toutes sortes se concentrent généralement sur trois types de fonds propres: le fonds de roulement, les fonds propres et les capitaux d’emprunt. Une entreprise du secteur financier identifie le capital commercial comme une quatrième composante.
Points clés à retenir
- Le capital d’une entreprise est l’argent dont elle dispose pour payer ses activités quotidiennes et financer sa croissance future.
- Les quatre principaux types de fonds propres comprennent le fonds de roulement, la dette, les capitaux propres et le capital commercial. Le capital commercial est utilisé par les maisons de courtage et autres institutions financières.
- Tout capital de dette est compensé par un passif de dette au bilan.
- La structure du capital d’une entreprise détermine la combinaison de ces types de capital qu’elle utilise pour financer ses activités.
- Les économistes examinent le capital d’une famille, d’une entreprise ou de toute une économie pour évaluer l’efficacité avec laquelle elle utilise ses ressources.
Comprendre le capital
Du point de vue des économistes, le capital est essentiel au fonctionnement de toute unité, que cette unité soit une famille, une petite entreprise, une grande entreprise ou toute une économie.
Les immobilisations se trouvent dans la partie courante ou à long terme du bilan. Ces actifs peuvent comprendre de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des titres négociables ainsi que des équipements de fabrication, des installations de production et des installations de stockage.
Au sens le plus large, le capital peut être une mesure de la richesse et une ressource pour accroître la richesse. Les particuliers détiennent des capitaux et des immobilisations dans le cadre de leur valeur nette. Les entreprises ont des structures de capital qui définissent la combinaison de capitaux d’emprunt, de fonds propres et de fonds de roulement pour les dépenses quotidiennes qu’elles utilisent.
Le capital est généralement de la trésorerie ou des actifs liquides détenus ou obtenus pour des dépenses. Dans un sens plus large, le terme peut être élargi pour inclure tous les actifs d’une entreprise qui ont une valeur monétaire, tels que son équipement, ses biens immobiliers et son inventaire. Mais lorsqu’il s’agit de budgétisation, le capital est un flux de trésorerie.
En général, le capital peut être une mesure de la richesse et aussi une ressource qui permet d’augmenter la richesse par le biais d’investissements directs ou d’investissements dans des projets d’investissement. Les particuliers détiennent des capitaux et des immobilisations dans le cadre de leur valeur nette. Les entreprises ont des structures de capital qui comprennent des capitaux d’emprunt, des fonds propres et un fonds de roulement pour les dépenses quotidiennes.
La manière dont les particuliers et les entreprises financent leur fonds de roulement et investissent le capital obtenu est essentielle à leur prospérité.
Comment le capital est-il utilisé
Le capital est utilisé par les entreprises pour payer la production continue de biens et de services afin de créer des profits. Les entreprises utilisent leur capital pour investir dans toutes sortes de choses dans le but de créer de la valeur. Les agrandissements de main-d’œuvre et de bâtiment sont deux domaines communs d’allocation de capital. En investissant du capital, une entreprise ou un individu cherche à obtenir un rendement supérieur aux coûts du capital.
Aux niveaux national et mondial, le capital financier est analysé par les économistes pour comprendre comment il influence la croissance économique. Les économistes regardent plusieurs mesures du capital, y compris le revenu personnel et la consommation personnelle, à partir des rapports sur les revenus et dépenses personnels du Département du commerce. Les investissements en capital peuvent également être trouvés dans le rapport trimestriel sur le produit intérieur brut.
En règle générale, le capital commercial et le capital financier sont évalués du point de vue de la structure du capital d’une entreprise. Aux États-Unis, les banques sont tenues de détenir un montant minimum de capital en tant qu’exigence d’atténuation des risques (parfois appelée capital économique ) conformément aux directives des banques centrales et des réglementations bancaires.
D’autres entreprises privées sont chargées d’évaluer leurs propres seuils de capital, leurs immobilisations et leurs besoins en capital pour l’investissement des entreprises. La plupart de l’analyse du capital financier des entreprises se fait en analysant de près le bilan.
Structure du capital de l’entreprise
Le bilan d’une entreprise permet une analyse métrique de la structure du capital, qui est répartie entre les actifs, les passifs et les capitaux propres. Le mix définit la structure.
Le financement par emprunt représente une immobilisation en espèces qui doit être remboursée au fil du temps au moyen de passifs prévus. Le financement par capitaux propres, c’est-à-dire la vente d’actions, fournit un capital en espèces qui est également comptabilisé dans la partie capitaux propres du bilan. Le capital de la dette s’accompagne généralement de taux de rendement plus bas et de dispositions strictes en matière de remboursement.
Certains des paramètres clés pour analyser le capital des entreprises sont le coût moyen pondéré du capital, la dette par rapport aux capitaux propres, la dette par rapport au capital et le rendement des capitaux propres.
Types de capital
Vous trouverez ci-dessous les quatre principaux types de capitaux sur lesquels les entreprises se concentrent plus en détail
Capital de la dette
Une entreprise peut acquérir du capital en empruntant. Il s’agit de capitaux d’emprunt, et il peut être obtenu par des sources privées ou gouvernementales. Pour les entreprises établies, cela signifie le plus souvent emprunter auprès de banques et d’autres institutions financières ou émettre des obligations. Pour les petites entreprises qui démarrent avec un minimum de ressources, les sources de capital peuvent inclure les amis et la famille, les prêteurs en ligne, les sociétés de cartes de crédit et les programmes de prêt fédéraux.
Tout comme les particuliers, les entreprises doivent avoir des antécédents de crédit actifs pour obtenir des capitaux d’emprunt. Le capital de la dette nécessite un remboursement régulier avec intérêts. Les taux d’intérêt varient en fonction du type de capital obtenu et des antécédents de crédit de l’emprunteur.
Les particuliers voient à juste titre la dette comme un fardeau, mais les entreprises y voient une opportunité, du moins si la dette ne devient pas incontrôlable. C’est le seul moyen pour la plupart des entreprises d’obtenir une somme forfaitaire suffisamment importante pour payer un investissement majeur dans son avenir. Mais tant les entreprises que leurs investisseurs potentiels doivent garder un œil sur le ratio dette / capital pour éviter de pénétrer trop profondément.
L’émission d’obligations est un moyen privilégié pour les entreprises de mobiliser des capitaux d’emprunt, en particulier lorsque les taux d’intérêt en vigueur sont bas, ce qui rend les emprunts moins chers. En 2020, par exemple, les émissions d’obligations de sociétés par les entreprises américaines ont grimpé de 70% d’une année sur l’autre, selon Moody’s Analytics. Les rendements moyens des obligations de sociétés avaient alors atteint un creux pluriannuel d’environ 2,3%.1
Capitaux propres
Les fonds propres peuvent prendre plusieurs formes. En règle générale, des distinctions sont faites entre le capital-investissement, le capital public et le capital immobilier.
Les capitaux privés et publics seront généralement structurés sous la forme d’actions de la société. La seule distinction ici est que le capital-investissement est élevé en cotant les actions de la société en bourse tandis que le capital-investissement est levé auprès d’un groupe fermé d’investisseurs.
Lorsqu’un investisseur individuel achète des actions, il fournit des capitaux propres à une entreprise. Les plus grandes éclaboussures au monde en matière de levée de fonds propres surviennent, bien sûr, lorsqu’une entreprise lance une offre publique initiale (IPO). En 2020, de nouveaux problèmes sont apparus de la part de jeunes entreprises telles que Palantir, DoorDash et Airbnb.
Fonds de roulement
Le fonds de roulement d’une entreprise est son capital liquide disponible pour s’acquitter de ses obligations quotidiennes. Il est calculé à partir des deux évaluations suivantes:
- Actifs courants – Passifs courants
- Comptes clients + inventaire – Comptes fournisseurs
Le fonds de roulement mesure la liquidité à court terme d’une entreprise. Plus précisément, il représente sa capacité à couvrir ses dettes, comptes fournisseurs et autres obligations qui sont exigibles dans un délai d’un an.
Notez que le fonds de roulement est défini comme l’actif courant moins ses passifs courants. Une entreprise qui a plus de passifs que d’actifs pourrait bientôt manquer de fonds de roulement.
Capital commercial
Toute entreprise a besoin d’un capital substantiel pour fonctionner et générer des rendements rentables. L’analyse du bilan est au cœur de l’examen et de l’évaluation du capital de l’entreprise.
Le capital commercial est un terme utilisé par les maisons de courtage et autres institutions financières qui effectuent quotidiennement un grand nombre de transactions. Le capital commercial est le montant d’argent attribué à un individu ou à l’entreprise pour acheter et vendre divers titres.
Les investisseurs peuvent tenter d’augmenter leur capital commercial en employant diverses méthodes d’optimisation des échanges. Ces méthodes tentent de tirer le meilleur parti du capital en déterminant le pourcentage idéal de fonds à investir avec chaque transaction.
En particulier, pour réussir, il est important que les traders déterminent les réserves de trésorerie optimales nécessaires à leurs stratégies d’investissement.
Une grande société de courtage comme Charles Schwab ou Fidelity Investments allouera un capital commercial considérable à chacun des professionnels qui négocient des actions et d’autres actifs pour elle.
Capital vs argent
Au fond, le capital est de l’argent. Cependant, à des fins financières et commerciales, le capital est généralement considéré du point de vue des opérations actuelles et des investissements futurs.
Le capital a généralement un coût. Pour les capitaux d’emprunt, il s’agit du coût des intérêts requis pour le remboursement. Pour les capitaux propres, il s’agit du coût des distributions versées aux actionnaires. Dans l’ensemble, le capital est déployé pour aider à façonner le développement et la croissance d’ une entreprise .
FAQ sur le capital
Que signifie le capital en économie?
Pour un économiste, le capital signifie généralement des actifs liquides. En d’autres termes, ce sont les liquidités disponibles pour les dépenses, que ce soit pour les besoins quotidiens ou pour des projets à long terme. À l’échelle mondiale, le capital est tout l’argent actuellement en circulation, échangé contre des nécessités quotidiennes ou des besoins à plus long terme.
Quelle est la capitale dans une entreprise?
Le capital d’une entreprise est l’argent dont elle dispose pour financer ses opérations quotidiennes et financer son expansion pour l’avenir. Le produit de son entreprise est une source de capital.
Les immobilisations sont généralement un terme plus large. Les immobilisations d’un individu ou d’une entreprise peuvent inclure des biens immobiliers, des voitures, des investissements (à long ou à court terme) et d’autres biens de valeur. Une entreprise peut également avoir des immobilisations, notamment des machines coûteuses, des stocks, des espaces d’entreposage, du matériel de bureau et des brevets détenus par l’entreprise.
De nombreuses immobilisations sont illiquides, c’est-à-dire qu’elles ne peuvent pas être facilement converties en espèces pour répondre aux besoins immédiats.
Une entreprise qui totalisait sa valeur en capital inclurait chaque élément détenu par l’entreprise ainsi que tous ses actifs financiers (moins ses passifs). Mais un comptable gérant le budget quotidien de l’entreprise ne considérerait que ses liquidités comme son capital.
Quels sont des exemples de capital?
Tout actif financier utilisé peut être un capital. Le contenu d’un compte bancaire, le produit d’une vente d’actions ou le produit d’une émission obligataire en sont tous des exemples. Le produit des opérations courantes d’une entreprise est inscrit à son bilan en tant que capital.
Quelles sont les 3 sources de capital?
La plupart des entreprises font la distinction entre le fonds de roulement, les fonds propres et les capitaux d’emprunt, bien qu’ils se chevauchent.
- Le fonds de roulement est l’argent nécessaire pour faire face au fonctionnement quotidien de l’entreprise et s’acquitter de ses obligations en temps opportun.
- Le capital social est levé en émettant des actions de la société, publiquement ou en privé, et est utilisé pour financer l’expansion de l’entreprise.
- Le capital de la dette est de l’argent emprunté. Au bilan, le montant emprunté apparaît comme une immobilisation tandis que le montant dû apparaît comme un passif.
La ligne de fond
Le mot capital a un certain nombre de significations en fonction de son contexte.
Dans le bilan d’une entreprise, le capital est de l’argent disponible pour une utilisation immédiate, que ce soit pour faire fonctionner les affaires quotidiennes ou pour lancer une nouvelle initiative. Il peut être défini dans son bilan comme un fonds de roulement, des fonds propres ou un capital de dette, en fonction de son origine et de son utilisation prévue. Les maisons de courtage répertorient également le capital commercial; c’est l’argent disponible pour le trading de routine sur les marchés.
Lorsqu’une entreprise définit ses immobilisations globales, elle comprend généralement tous ses biens qui ont une valeur de rachat, tels que l’équipement et les biens immobiliers.
Lorsque les économistes regardent le capital, ils se penchent le plus souvent sur les liquidités en circulation dans toute une économie. Certains des principaux indicateurs économiques nationaux sont les hauts et les bas de toutes les espèces en circulation. Un exemple est le rapport mensuel sur le revenu personnel et les dépenses du US Bureau of Economic Analysis.