Calcul du risque et de la récompense
Qu’est-ce que le calcul du risque et de la récompense?
Êtes-vous un preneur de risque? Lorsque vous êtes un trader individuel sur le marché boursier, l’un des rares dispositifs de sécurité dont vous disposez est le calcul du risque / rendement.
Le calcul réel pour déterminer le risque par rapport à la récompense est très simple. Vous divisez simplement votre bénéfice net (la récompense) par le prix de votre risque maximal.
Comprendre le risque et la récompense
Malheureusement, les investisseurs de détail peuvent finir par perdre beaucoup d’argent lorsqu’ils essaient d’investir leur propre argent. Il y a de nombreuses raisons à cela, mais l’une d’entre elles vient de l’incapacité des investisseurs individuels à gérer le risque. Risque / récompense est un terme courant dans le langage financier, mais qu’est-ce que cela signifie?
Points clés à retenir
- Calculez le risque par rapport à la récompense en divisant votre bénéfice net (la récompense) par le prix de votre risque maximal.
- Pour intégrer les calculs de risque / récompense dans votre recherche, choisissez une action; fixer les objectifs à la hausse et à la baisse en fonction du prix actuel; calculer le risque / la récompense; s’il est inférieur à votre seuil, augmentez votre objectif de baisse pour tenter d’atteindre un ratio acceptable; si vous ne pouvez pas atteindre un ratio acceptable, commencez par un investissement différent.
Investir de l’argent sur les marchés comporte un degré de risque élevé et vous devriez être indemnisé si vous prenez ce risque. Si quelqu’un en qui vous avez peu confiance demande un prêt de 50 $ et vous propose de vous payer 60 $ en deux semaines, cela ne vaut peut-être pas le risque, mais que se passe-t-il s’il vous propose de vous payer 100 $? Le risque de perdre 50 $ pour avoir la chance de gagner 100 $ pourrait être attrayant.
C’est un risque / récompense de 2: 1, qui est un ratio où de nombreux investisseurs professionnels commencent à s’intéresser car cela permet aux investisseurs de doubler leur argent. De même, si la personne vous a offert 150 $, le ratio passe à 3: 1.
Regardons maintenant cela en termes de marché boursier. Supposons que vous ayez fait vos recherches et trouvé une action que vous aimez. Vous remarquez que l’action XYZ se négocie à 25 $, contre un récent sommet de 29 $.
Vous pensez que si vous achetez maintenant, dans un avenir pas si lointain, XYZ reviendra à 29 $, et vous pourrez encaisser. Vous avez 500 $ à investir dans cet investissement, donc vous achetez 20 actions. Vous avez fait toutes vos recherches, mais connaissez-vous votre rapport risque / récompense? Si vous êtes comme la plupart des investisseurs individuels, vous ne le faites probablement pas.
Avant de savoir si notre transaction XYZ est une bonne idée du point de vue du risque, que devons-nous savoir d’autre sur ce rapport risque / récompense? Premièrement, même si un peu d’ économie comportementale se retrouve dans la plupart des décisions d’investissement, le risque / récompense est tout à fait objectif. C’est un calcul et les chiffres ne mentent pas.
Deuxièmement, chaque individu a sa propre tolérance au risque. Vous aimez peut-être le saut à l’élastique, mais quelqu’un d’autre pourrait avoir une crise de panique rien que d’y penser.
Ensuite, le risque / récompense ne vous donne aucune indication de probabilité. Et si vous preniez vos 500 $ et jouiez à la loterie? Risquer 500 $ pour gagner des millions est un bien meilleur investissement que d’investir en bourse du point de vue risque / récompense, mais un choix bien pire en termes de probabilité.
Au cours de la détention d’un stock, le nombre à la hausse est susceptible de changer à mesure que vous continuez à analyser de nouvelles informations. Si le risque / récompense devient défavorable, n’ayez pas peur de quitter le commerce. Ne vous trouvez jamais dans une situation où le rapport risque / récompense n’est pas en votre faveur.
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Le calcul
N’oubliez pas que pour calculer le risque / récompense, vous divisez votre bénéfice net (la récompense) par le prix de votre risque maximum. En utilisant l’exemple XYZ ci-dessus, si votre action augmentait à 29 $ par action, vous gagneriez 4 $ pour chacune de vos 20 actions pour un total de 80 $. Vous avez payé 500 $ pour cela, vous divisez donc 80 par 500, ce qui vous donne 0,16.
Cela signifie que votre risque / récompense pour cette idée est de 0,16: 1. La plupart des investisseurs professionnels ne donneront pas à l’idée un deuxième regard sur un rapport risque / récompense aussi faible, c’est donc une idée terrible. Ou est-ce?
Les marches
Pour incorporer les calculs de risque / récompense dans votre recherche, procédez comme suit:
1. Choisissez un stock en utilisant une recherche exhaustive.
2. Définissez les objectifs à la hausse et à la baisse en fonction du prix actuel.
3. Calculez le risque / la récompense.
4. S’il est inférieur à votre seuil, augmentez votre objectif de baisse pour tenter d’atteindre un ratio acceptable.
5. Si vous ne pouvez pas atteindre un ratio acceptable, recommencez avec une idée de placement différente.
Une fois que vous commencez à intégrer le risque / récompense, vous remarquerez rapidement qu’il est difficile de trouver de bonnes idées d’investissement ou de commerce. Les professionnels parcourent, parfois, des centaines de graphiques chaque jour à la recherche d’idées qui correspondent à leur profil risque / récompense. N’ayez pas peur de cela. Plus vous êtes méticuleux, meilleures sont vos chances de gagner de l’argent.
Soyons réalistes (Limitation des risques et arrêt des pertes)
À moins que vous ne soyez un investisseur en actions inexpérimenté, vous ne laisseriez jamais ces 500 $ aller jusqu’à zéro. Votre risque réel n’est pas la totalité de 500 $.
Tout bon investisseur a un stop-loss ou un prix à la baisse qui limite son risque. Si vous définissez un prix limite de vente de 29 $ comme avantage, peut-être que vous définissez 20 $ comme inconvénient maximal. Une fois que votre ordre stop-loss atteint 20 $, vous le vendez et recherchez la prochaine opportunité.
Parce que nous avons limité nos inconvénients, nous pouvons maintenant modifier un peu nos chiffres. Votre nouveau profit reste le même à 80 $, mais votre risque n’est plus que de 100 $ (perte maximale de 5 $ multipliée par les 20 actions que vous possédez), ou 80/100 = 0,8: 1. Ce n’est toujours pas idéal.
Et si nous augmentions notre prix stop-loss à 23 $, risquant seulement 2 $ par action ou 40 $ de perte au total? Rappelez-vous, 80/40 est 2: 1, ce qui est acceptable. Certains investisseurs n’engageront pas leur argent dans un investissement qui n’est pas au moins 4: 1, mais 2: 1 est considéré comme le minimum par la plupart. Bien sûr, vous devez décider vous-même quel est le ratio acceptable pour vous.
Notez que pour atteindre le profil risque / récompense de 2: 1, nous n’avons pas changé le nombre supérieur. Lorsque vous avez fait vos recherches et conclu que la hausse maximale était de 29 $, cela reposait sur l’analyse technique et la recherche fondamentale. Si nous devions changer le nombre le plus élevé, afin d’obtenir un risque / récompense acceptable, nous comptons maintenant sur l’espoir plutôt que sur de bonnes recherches.
Tout bon investisseur sait que compter sur l’espoir est une proposition perdante. Il vaut toujours mieux être plus prudent avec votre risque que d’être plus agressif avec votre récompense. Le risque / récompense est toujours calculé de manière réaliste, mais prudente.