Stratégie de sortie d'entreprise

Qu’est-ce qu’une stratégie de sortie d’entreprise?

Une stratégie de sortie d’entreprise est le plan stratégique d’un entrepreneur visant à vendre sa propriété dans une entreprise à des investisseurs ou à une autre entreprise. Une stratégie de sortie donne à un propriétaire d’entreprise un moyen de réduire ou de liquider sa participation dans une entreprise et, si l’entreprise réussit, de réaliser un profit substantiel. Si l’entreprise ne réussit pas, une stratégie de sortie (ou «plan de sortie») permet à l’ capital-risqueur afin de planifier le retrait d’un investissement.

Les stratégies de sortie d’entreprise ne doivent pas être confondues avec les stratégies de sortie de négociation utilisées sur les marchés des valeurs mobilières.

Points clés à retenir

Une stratégie de sortie d’entreprise est un plan qu’un fondateur ou propriétaire d’une entreprise met en place pour vendre son entreprise, ou la partager dans une entreprise, à d’autres investisseurs ou à d’autres entreprises.
Les offres publiques initiales (introductions en bourse), les acquisitions stratégiques et les rachats par la direction font partie des stratégies de sortie les plus courantes qu’un propriétaire pourrait poursuivre.
Si l’entreprise gagne de l’argent, une stratégie de sortie permet au propriétaire de l’entreprise de réduire sa participation ou de se retirer complètement de l’entreprise tout en réalisant un profit.
Si l’entreprise est en difficulté, la mise en œuvre d’une stratégie de sortie ou «plan de sortie» peut permettre à l’entrepreneur de limiter les pertes.

Comprendre la stratégie de sortie de l’entreprise

Idéalement, un entrepreneur développera une stratégie de sortie dans son plan d’affaires initial avant de se lancer réellement en affaires. Le choix du plan de sortie peut influencer les décisions de développement commercial. Les types courants de stratégies de sortie comprennent les offres publiques initiales (IPO), les acquisitions stratégiques et les rachats par la direction (MBO). La stratégie de sortie qu’un entrepreneur choisit dépend de nombreux facteurs, tels que le degré de contrôle ou d’implication (le cas échéant) qu’il souhaite conserver dans l’entreprise, s’il souhaite que l’entreprise soit gérée de la même manière après son départ ou s’il » êtes disposé à le voir changer, à condition qu’ils soient bien payés pour signer.

Une acquisition stratégique, par exemple, soulagera le fondateur de ses responsabilités de propriété, mais signifiera également que le fondateur renoncera au contrôle. Les introductions en bourse sont souvent considérées comme le Saint Graal des stratégies de sortie, car elles apportent souvent le plus grand prestige et les gains les plus élevés. En revanche, la faillite est considérée comme le moyen le moins souhaitable de quitter une entreprise.

Un aspect clé d’une stratégie de sortie est spécialistes qui peuvent aider les propriétaires d’entreprise (et les acheteurs) à examiner les données financières d’une entreprise pour déterminer sa juste valeur. Il existe également des gestionnaires de transition dont le rôle est d’aider les vendeurs dans leurs stratégies de sortie d’activité.

Stratégie de sortie de l’entreprise et liquidité

Différentes stratégies de sortie d’entreprise offrent également aux propriétaires d’entreprise différents niveaux de liquidité. La vente de propriété via une acquisition stratégique, par exemple, peut offrir la plus grande quantité de liquidités dans les plus brefs délais, en fonction de la structure de l’acquisition. L’attrait d’une stratégie de sortie donnée dépendra également des conditions du marché; par exemple, une introduction en bourse peut ne pas être la meilleure stratégie de sortie pendant une récession, et un rachat par la direction peut ne pas être attrayant pour un acheteur lorsque les taux d’intérêt sont élevés.

Alors qu’une introduction en bourse sera presque toujours une perspective lucrative pour les fondateurs de sociétés et les investisseurs en démarrage, ces actions peuvent être extrêmement volatiles et risquées pour les investisseurs ordinaires qui achèteront leurs actions aux premiers investisseurs.