Bullet CPG
Qu’est-ce qu’un CPG Bullet?
Un CPG Bullet est un type de contrat de placement garanti dans lequel le capital et les intérêts dus sont payés en une seule somme. Un CPG bullet, ou contrat d’investissement garanti bullet (BGIC), offre aux investisseurs un moyen généralement à faible risque d’obtenir un remboursement du capital garanti, majoré des intérêts. Ces contrats sont souvent proposés par des compagnies d’assurance.
Points clés à retenir
- Un CPG bullet est un contrat de placement garanti qui est versé sous forme de somme forfaitaire plutôt que sous forme d’une série de flux de trésorerie, comme c’est généralement le cas dans un CPG ordinaire.
- Pour cette raison, un CPG fonctionne de la même manière qu’une obligation à coupon zéro, mais avec un remboursement différé du principal et des intérêts.
- Un CPG offre un taux de rendement garanti sur une certaine période en échange du blocage du montant investi pendant une période de plusieurs années.
- Un CPG à puce est souvent utilisé par les régimes de retraite pour financer les prestations déterminées des participants au régime.
Comment fonctionnent les CPG Bullet
Un contrat de placement garanti (CPG) est une disposition d’une compagnie d’assurance qui garantit un taux de rendement en échange de la conservation d’un dépôt pendant une certaine période. Un CPG fait appel aux investisseurs pour remplacer un compte d’épargne ou intérêts, à une date convenue dans le futur, généralement comprise entre un et 15 ans.
Un CPG Bullet diffère en ce que le paiement reçu est sous forme de somme forfaitaire plutôt que sous forme de flux de trésorerie. Les intérêts peuvent être payés à intervalles réguliers ou conservés jusqu’à l’échéance du contrat. Les CPG Bullet sont généralement conçus pour accepter un seul dépôt, généralement 100 000 $ ou plus, pour une période donnée, généralement entre trois et sept ans.
Les CPG Bullet sont souvent utilisés pour financer les régimes de retraite à prestations déterminées, car ils sont compatibles avec le moment des cotisations au régime. Un contrat d’investissement garanti par balle agit un peu comme une obligation à coupon zéro à des fins comptables, bien que les obligations soient généralement émises par les entreprises pour financer les opérations, tandis que les contrats d’investissement garanti sont émis par les compagnies d’assurance pour financer leurs obligations.
Contrats de placement garanti municipaux
Outre les compagnies d’assurance, les administrations municipales sont un autre grand émetteur de contrats de placement garanti. Afin de soutenir les projets d’infrastructure locaux et la stabilité financière des gouvernements locaux, les intérêts gagnés sur ces contrats ne sont généralement pas imposés par le gouvernement fédéral. Cela rend les contrats d’investissement garantis par les municipalités populaires auprès des investisseurs qui cherchent à réduire leurs charges fiscales, mais rend également ces investissements susceptibles d’être impliqués dans des stratagèmes dits de combustion des rendements, qui fraudent le gouvernement fédéral de ses recettes fiscales légitimes. La combustion du rendement se produit lorsque les sociétés de placement vendent des obligations ou des contrats de placement garanti à des prix gonflés, de sorte que le rendement de ces obligations et les impôts dus sur le produit semblent inférieurs.
Contrats de placement garanti achetés à la juste valeur
L’ IRS a donc publié des lignes directrices sur lesquelles les investisseurs peuvent s’appuyer pour s’assurer qu’ils ont acheté leurs contrats de placement garanti à la juste valeur. L’article 1.148-6 (c) du Règlement stipule que les contrats de placement garanti doivent être achetés à la juste valeur si le produit doit être gagné en franchise d’impôt. Les investisseurs dans les contrats d’investissement garanti municipaux doivent donc tenir des registres minutieux du processus d’appel d’offres pour prouver qu’ils ont acheté les instruments à la juste valeur. Ces enregistrements minutieux comprennent la feuille de soumission et toutes les conditions importantes du contrat d’achat.