Support de renflement
Qu’est-ce qu’un support bombé?
«Bulge bracket» est un terme d’argot qui décrit la société ou les sociétés d’un syndicat de souscription ayant émis le plus grand nombre de titres sur une nouvelle émission. Le crochet bombé est généralement le premier groupe répertorié sur la pierre tombale – une publicité imprimée d’un nouveau numéro.
Bulge bracket est également un terme fourre-tout pour les banques d’investissement multinationales les plus rentables au monde, dont les clients bancaires sont normalement de grandes institutions, des entreprises et des gouvernements. Ensuite, il y a les banques-boutiques – des banques plus petites et plus jeunes qui se spécialisent dans certains domaines de la banque d’investissement et gèrent des transactions plus petites.
Comprendre le support bombé
En tant que plus grande entreprise d’un syndicat de souscription, une fourchette de renflement peut également agir en tant que gérant ou co-gérant du syndicat de souscripteurs. Dans le secteur de la banque d’investissement, des syndicats sont constitués afin que les sociétés de souscription puissent partager les risques et les bénéfices associés à un nouveau problème de sécurité avec d’autres entreprises. Plus la nouvelle émission est importante, plus les entreprises sont susceptibles de participer à la nouvelle émission par le biais de la syndication.
Le terme «support bombé» comme fourre-tout pour les banques d’investissement est moins utilisé depuis la crise financière, il a été remplacé par les termes niveau un, niveau deux ou niveau trois.
Types de support bombé
Au-delà des entreprises impliquées dans des syndicats de souscription, la fourchette de renflement peut également désigner les grandes banques d’investissement. Les banques d’investissement Bulge bracket fournissent généralement à la fois des services bancaires de financement et de conseil, en plus de la tenue de marché, de la vente et de la recherche pour divers produits financiers. La parenthèse bombée est généralement le gestionnaire comptable ou la banque qui contrôle l’attribution des titres aux investisseurs. Il est indiqué en gros caractères au-dessus de tous les autres et sur la couverture du prospectus.
En tant que terme fourre-tout pour cette classe de grande banque d’investissement mondiale, le terme «support bombé» fait généralement référence à Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs, Barclays Capital, Credit Suisse, Deutsche Bank, JPMorgan Chase, Citigroup, Morgan Stanley et UBS. En tant que banques multinationales massives, ces banques d’investissement offrent toutes sortes de services aux clients et beaucoup gèrent également des opérations de banque de détail.
Depuis la crise financière mondiale de 2008, l’expression «fourre-tout» en tant que terme fourre-tout a été quelque peu dépassée par la pratique consistant à désigner les banques d’investissement comme des banques d’investissement de «niveau un», «niveau deux» ou «niveau trois». La seule banque d’investissement de premier rang pourrait être JPMorgan Chase, car elle se classe première ou deuxième au niveau mondial dans la plupart des domaines de produits. Le niveau deux serait Goldman Sachs, Barclays Capital, Credit Suisse, Deutsche Bank et Citigroup. Des exemples de niveau trois seraient UBS, BNP Paribas et SocGen.
Points clés à retenir
- Bulge bracket est la ou les principales sociétés impliquées dans un syndicat de souscription pour une nouvelle émission de titres.
- La parenthèse bombée est généralement le prénom (ou groupe de noms) sur la publicité imprimée de la nouvelle émission et peut également être le gérant du syndicat des assureurs.
- Le terme peut également désigner les principales banques d’investissement du secteur, telles que JPMorgan Chase et Goldman Sachs.