Réservation de la base

Qu’est-ce que la réservation de la base?

La base de réservation est un arrangement conclu entre un acheteur et un vendeur en utilisant un contrat de vente à terme. La réservation de la base verrouille effectivement la base actuelle, ou l’écart entre le prix du contrat à terme et le prix au comptant de l’ actif sous jacent. Il ne bloque pas le prix total qui doit être payé à la fin du contrat / accord.

Le prix total est la base ajoutée (ou soustraite) du prix des marchandises, qui sera déterminé à une date ultérieure. Le prix des marchandises peut être choisi à tout moment dans le futur, généralement en fonction des taux du marché à ce moment-là. La base sera ajoutée ou soustraite de ce prix pour déterminer le prix total du paiement du contrat de vente.

Cela peut être utilisé par des commerçants ou des entreprises qui pensent que la base va s’étendre ou se contracter à l’avenir et souhaitent se couvrir contre ce risque.

Comprendre la réservation de la base

«Réservation de la base» est utilisé pour calculer une partie du prix d’un contrat de vente. Le prix des marchandises sera fixé plus tard, mais la base est déterminée maintenant. La base et le prix des marchandises seront additionnés à une date ultérieure pour fournir le prix total du contrat de vente.

Premièrement, les deux parties à une transaction s’entendent sur la formule ou la base de la transaction. Ensuite, à une date ultérieure, le prix final est déterminé en appliquant la base préalablement convenue aux niveaux de prix actuels des marchandises. La base convenue peut être positive ou négative et correspond généralement à la différence entre le prix au comptant et le prix à terme sur le marché.

En effet, les deux parties ne bloquent que la différence entre un prix à terme et un prix au comptant. Ils acceptent d’ajouter (ou de soustraire) cette différence du prix réel des marchandises. Le prix des marchandises sera déterminé à une date ultérieure et est généralement basé sur les tarifs en vigueur sur le marché à ce moment-là.

Exemple de réservation de la base

Imaginez qu’un accord de vente à terme pour la livraison de coton soit signé en juin, l’acheteur et le vendeur convenant d’un horizon temporel se terminant en novembre. Les deux parties conviennent également qu’une base de 20 dollars sera ajoutée au prix du coton à une date ultérieure. Ils peuvent accepter ce niveau parce que le prix au comptant du coton se négocie à 200 $ tandis que le contrat à terme du premier mois se négocie à 220 $.

Étant donné que la base a réservé, cela signifie que l’acheteur, le vendeur ou les deux parties auront la possibilité de déclarer à une date antérieure à novembre le prix des marchandises. Par exemple, une partie peut demander de bloquer un prix de marchandises en août lorsque le prix à terme du coton est de 210 $.

Le paiement total ou le coût du contrat de vente serait de 230 $ = (210 $ + 20 $), ce qui résulte de l’ajout de la base d’origine au prix convenu des marchandises.

En réservant la base, les deux parties ont bloqué une base de 20 $.