Période bloquée

Qu’est-ce qu’une période bloquée?

Une période bloquée fait référence à la durée pendant laquelle l’accès aux titres d’un investisseur est interdit. Une période bloquée peut être mise en place si un investisseur a utilisé un titre comme garantie, car elle empêche l’investisseur d’utiliser le même titre comme garantie ou de vendre le titre. Il peut également faire référence à une période pendant laquelle un investisseur ne peut pas accéder aux fonds du compte.

Comment fonctionne une période bloquée

Les périodes bloquées désignent des périodes pendant lesquelles un investisseur ne peut pas accéder à ses actifs. Les maisons de courtage et les institutions financières peuvent placer une retenue sur les titres dans le compte d’un investisseur pour plusieurs raisons. Les raisons incluent le fait que l’investisseur soit qualifié de day trader en utilisant un compte sur marge ou que l’investisseur utilise un titre comme garantie dans une transaction.

Les investisseurs qui négocient fréquemment peuvent être considérés comme des day traders par la Securities and Exchange Commission (SEC). Ce label peut entraîner des exigences quant au montant d’argent qui doit être disponible sur le compte de l’investisseur à un moment donné. Une étiquette de day trader modèle est donnée si un investisseur achète ou vend des actions en utilisant un compte sur marge plus d’un nombre défini de fois au cours d’une semaine.

Les maisons de courtage peuvent être tenues de bloquer un compte pendant une période si le titulaire du compte achète ou partage des titres sans disposer d’un capital suffisant pour mener à bien l’opération, appelée freeride. Le règlement spécifique qui le régit s’appelle le règlement T et concerne spécifiquement les comptes de caisse.

Pour les traders novices, se familiariser à l’avance avec ces règles rendra la vie beaucoup plus facile car une période bloquée peut surprendre ceux qui ne connaissent pas les règles / lois. Un grand nombre de ces règles sont en place pour protéger à la fois l’investisseur et le courtier.

Un exemple de période bloquée

Si un investisseur avec un compte en espèces tente d’acheter des actions avec des fonds qui n’ont pas encore été réglés à partir d’une transaction précédente, le service de conformité et de surveillance des transactions de la société de bourse peut émettre une période bloquée. La période bloquée dure quatre-vingt-dix jours. Pendant ce temps, l’investisseur peut effectuer des achats, mais uniquement avec des fonds entièrement réglés. Les investisseurs peuvent éviter ce type de période bloquée en négociant sur marge, bien que les comptes sur marge soient soumis à d’autres règles concernant les soldes minimaux.

Disons que cet investisseur a 5000 $ dans son compte au comptant et qu’elle décide d’acheter 100 actions d’ABC au prix de 50 $ par action. Elle effectue la transaction et un mois plus tard, elle décide de vendre les actions pour 52 $ l’action. Si elle essaie d’acheter une autre action avec ces fonds le même jour que la vente, elle sera bloquée car les fonds n’ont pas eu la chance de s’installer. De manière générale, les actions américaines s’écartent de T + 2. Ainsi, si la vente d’ABC avait lieu un lundi, l’investisseur ne pourrait pas acheter un autre titre avec ces fonds avant la date de règlement de mercredi au plus tôt.