Meilleure demande
Qu’est-ce que Best Ask?
La meilleure demande (meilleure offre) est le prix d’offre le plus bas proposé par des teneurs de marché concurrents ou d’autres vendeurs pour un titre coté. Le prix vendeur (offre) est en fait le prix le plus bas qu’un vendeur est prêt à prendre pour un actif, et le meilleur cours vendeur est le prix vendeur le plus favorable offert à un moment donné pour un titre particulier.
Cela peut être comparé à la meilleure offre, qui est le prix le plus élevé qu’un acteur du marché est prêt à payer pour un titre à un moment donné.
Points clés à retenir
- La meilleure demande (meilleure offre) est le prix d’offre le plus bas proposé par des teneurs de marché concurrents ou d’autres vendeurs pour un titre ou un actif particulier.
- La meilleure demande représente le prix le plus bas qu’un vendeur est prêt à accepter pour un actif.
- La meilleure demande est la moitié de la meilleure offre et offre nationale, ou NBBO.
Comprendre Best Ask
Sur les marchés financiers, on dit que les acheteurs potentiels offrent leur prix d’achat en indiquant une offre ou un prix « acheteur ». La demande est l’autre côté d’une transaction. Le prix vendeur est le prix auquel un vendeur potentiel est prêt à offrir un titre à l’achat. Étant donné que divers courtiers, agents et investisseurs ont tous un prix unique auquel ils sont prêts à acheter et à vendre, une gamme de niveaux de prix possibles est conservée dans un carnet d’ordres ou par voie électronique. La meilleure demande est simplement le prix le plus bas (ou le meilleur) auquel une personne est prête à vendre un panier de titres.
Une meilleure demande peut également faire référence au prix le plus bas qu’un acteur du marché donné est prêt à vendre, auquel cas ce serait sa meilleure demande, et pas nécessairement la meilleure demande du marché.
Meilleure offre et meilleure offre nationale (NBBO)
La meilleure offre et offre nationale (NBBO) sont les cours acheteur et vendeur que les traders et les investisseurs voient généralement. Les traders actifs, les traders à court terme et les day traders étudient souvent les cotations de niveau 2 qui incluent toutes les offres actuelles et demandent un instrument de trading particulier. Le NBBO est continuellement mis à jour tout au long de la séance de négociation afin que les clients aient accès à ces prix.
Le NBBO permet de s’assurer que tous les investisseurs reçoivent le meilleur prix possible lors de l’exécution des transactions par l’intermédiaire de leur courtier sans se soucier de l’agrégation des citations de plusieurs bourses ou de teneurs de marché avant de placer une transaction. Cela aide à uniformiser les règles du jeu pour les commerçants de détail qui peuvent ne pas avoir les ressources pour toujours rechercher les meilleurs prix sur plusieurs bourses.
Le prix vendeur le plus bas et le prix acheteur le plus élevé sont affichés dans le NBBO et ne sont pas tenus de provenir de la même bourse. Le meilleur cours acheteur et vendeur d’une seule bourse ou teneur de marché est appelé le «meilleur cours acheteur et vendeur» plutôt que le NBBO. Les dark pools et autres systèmes de trading alternatifs peuvent ne pas toujours apparaître dans ces résultats étant donné la nature moins transparente de leurs activités.
Les traders qui souhaitent exécuter des ordres plus importants que ceux disponibles via le NBBO doivent utiliser les données de profondeur de livre d’ une bourse ou d’un teneur de marché ou les écrans de teneur de marché de niveau II pour connaître les autres cours acheteur et vendeur potentiels qu’ils pourraient utiliser pour exécuter leur ordre.
Exemple de la meilleure demande
Par exemple, les courtiers en gré à gré tels que Morgan Stanley, Merrill Lynch, UBS et Wells Fargo arriveront tous indépendamment à un prix de vente auquel ils sont prêts à vendre les actions détenues en stock. Naturellement, un investisseur souhaite acheter (acheter) au prix le plus bas possible. En ajoutant les instructions pour acheter uniquement à la «meilleure demande», ils garantissent le meilleur prix possible.
Des problèmes surviennent lorsque seul un certain montant d’un titre donné est disponible au prix le plus bas. Par exemple, Morgan Stanley peut avoir un prix vendeur de 25,00 $ / action pour les actions de la société ABC, et ils sont prêts à vendre 25 000 actions à ce taux. Si un client exécute un ordre d’achat de 30 000 actions au meilleur prix vendeur, le lot de Morgan Stanley ne satisferait pas entièrement la demande d’ordre. Voici où d’autres instructions de trading entrent en jeu, telles que le tout ou rien et la possibilité de fractionner une transaction.