Les meilleures stratégies pour gérer vos options d’achat d’actions

Pour la plupart des gens, les options d’achat d’actions sont un complément à leur rémunération de base et une opportunité de profit si l’entreprise se porte bien. Pourtant, chaque année, on estime que plus de 10% des options en jeu expirent sans être exercées. Parmi les autres erreurs commises par les propriétaires d’options, citons la vente anticipée d’actions acquises et le fait de rater l’appréciation future, de ne pas prendre de mesures pour protéger les gains lorsque les options ont pris de la valeur, d’attendre jusqu’à la dernière minute et d’exercer des options à l’expiration, de ne pas planifier les impôts à échéance, sans tenir compte des problèmes de risque et de diversification du portefeuille. Nous vous aiderons à gérer vos options d’achat d’actions le plus efficacement possible.

Commençons par le commencement. Il existe deux types d’options d’achat d’actions qui ont les options d’achat d’actions incitatives (ISO) et les options d’achat d’actions non qualifiées (NSO). Avant d’en mettre en œuvre, il est important de comprendre comment l’ISO et l’OSN sont imposés.

Imposition

En vertu d’un ISO, il n’y a aucune obligation fiscale lorsque vous exercez les options et détenez les actions, jusqu’à ce que vous vendiez réellement les actions ou fassiez une disposition disqualifiante de non-vente. Lorsque vous vendez les actions, la différence entre le montant que vous avez payé et le montant que vous recevez de la vente est imposée en tant que revenu (ou perte) de gains en capital. Pour bénéficier du traitement des gains en capital à long terme, vous devez détenir des actions ISO pendant au moins un an et un jour à compter de la date d’exercice. Si vous vendez les actions en moins de 12 mois, vous aurez un revenu ordinaire imposable, qui est soumis aux impôts fédéraux, étatiques, locaux et de sécurité sociale. Le montant (ou la perte) imposable est généralement mesuré par la différence entre la juste valeur marchande à la date d’exercice et le prix de l’option. Cependant, l’exercice d’un ISO peut déclencher l’ impôt minimum alternatif (AMT).

Lorsque vous exercez une NSO, vous pouvez être soumis à l’impôt à deux reprises: au moment de l’exercice et à nouveau lors de la vente du stock. Tout gain au moment de l’exercice est imposé en tant que revenu ordinaire. Si vous détenez l’action et la vendez à un moment donné dans le futur, vous paierez l’impôt sur les gains en capital sur toute appréciation supplémentaire (c’est-à-dire toute appréciation de l’action par rapport au prix à l’exercice). Il est important de se rappeler que le traitement des gains en capital à long terme ne s’applique que si les actions sont détenues pendant plus d’un an à compter de la date d’exercice.

Stratégies

Voici quelques stratégies à considérer si vous avez des stock-options:

1. Un exercice sans numéraire dans lequel les options acquises sont exercées à un prix prédéfini ou à une date d’expiration. Avec un exercice sans numéraire, il n’y a pas de frais à payer. Les options sont exercées et les actions sont vendues immédiatement. Le produit net (prix du marché moins le coût de l’option, les frais de transaction et les taxes) est déposé dans votre compte plusieurs jours plus tard.
2. Une retenue sans numéraire est lorsque vous exercez suffisamment d’options pour acheter les actions restantes sans utiliser de liquidités supplémentaires. Dans cette stratégie, vous exercez et vendez simultanément suffisamment d’actions pour couvrir le coût d’exercice des options (et les taxes). Vous recevez les actions restantes et toute fraction d’actions sera payée en espèces.
3. Mettre en place un plan pour suivre le prix de l’action sous-jacente et exercer systématiquement ordres stop pour protéger votre gain si le cours de l’action plonge soudainement. Gardez à l’esprit que si le prix de l’action plonge et que les options n’ont pas été exercées, vous n’auriez pas eu de gain.
4. Moment de l’exercice des options pour aider à gérer les impôts. La plupart des entreprises retiennent certains impôts lorsque les options sont exercées. Cependant, cela peut ne pas être suffisant pour couvrir l’intégralité de votre obligation fiscale. Si les options sont exercées en janvier, février ou mars, les actions peuvent être détenues pendant 12 mois, ce qui permet aux actions d’être vendues et de bénéficier du traitement fiscal des gains en capital, puis vendues au cours de l’année civile suivante pour aider à couvrir les impôts dus. Par exemple, exercez les options en février 2016, puis vendez les actions en mars 2017. Les taxes 2016 de l’exercice initial ne sont pas dues avant avril 2017. Si vous utilisez cette stratégie, assurez-vous de passer des ordres stop au cas où l’action baisse de prix. Certes, tout gain sera imposé comme un revenu ordinaire, mais vous n’aurez pas à trouver d’autres fonds pour couvrir votre obligation fiscale.
5. Si le plan le permet, envisagez un échange d’actions. Dans cette stratégie, l’exercice d’option est financé à l’aide d’actions de la société que vous possédez déjà. Un swap d’actions est un échange à imposition différée. Vous renoncez à suffisamment d’actions pour égaler le prix d’exercice des options que vous prévoyez exercer. La base de coût et la période de détention des anciennes actions sont reportées sur les nouvelles actions. Tout élément de négociation supplémentaire serait un revenu imposable. Cela évite toute obligation fiscale sur la plus-value latente des anciennes actions, jusqu’à ce que l’action soit finalement vendue. Il fournira également les fonds pour exercer les options sans avoir à immobiliser de capital supplémentaire.
6. Si vous vous attendez à ce que les actions de la société prennent une valeur significative, faites un choix 83 (b). Dans cette stratégie, vous exercez les options avant l’acquisition. L’élément de négociation est imposé comme si les options étaient acquises. Une fois que les options sont réellement acquises et que les exigences relatives à la période de détention sont remplies, tout gain est imposé au taux de gain en capital. Cela peut aider à éviter l’AMT si le choix est fait lorsque l’élément de négociation est faible. Gardez à l’esprit que même si les options ont été exercées, le propriétaire n’a aucun contrôle tant qu’elles ne sont pas entièrement acquises, et il existe un risque que l’action ne s’apprécie pas ou baisse de valeur.
7. Offrez des OSN si le plan le permet. Le transfert n’est pas considéré comme un don terminé tant que les options ne sont pas acquises et le donateur est redevable de tout impôt sur le revenu dû sur l’élément de négociation. Cette stratégie vous permet de retirer la valeur des options de votre succession et de transférer la plus-value future à d’autres, éventuellement dans une tranche d’imposition inférieure.
8. Si vous avez déjà exercé des ISO et que le prix de l’action sous-jacente baisse, envisagez une disposition disqualifiante. Cela empêche les ISO de bénéficier d’un traitement fiscal favorable – en les transformant essentiellement en OSN. Les options deviennent disqualifiées après avoir été exercées en vendant les actions avant de répondre aux exigences de période de détention. Dans certains cas, une disposition disqualifiante intentionnelle pourrait être utilisée si les ISO étaient exercés et que le prix des actions plongeait avant que les actions ne soient vendues. L’exercice serait imposé comme un revenu ordinaire évitant la question de l’AMT.

La ligne de fond

Les options sont une grande incitation et doivent être gérées. Selon votre situation financière, utiliser plus d’une stratégie peut être la meilleure approche. Et pensez toujours à la diversification du portefeuille et à la réduction des risques en ne construisant pas une position concentrée (plus de 5% de vos investissements) dans une seule action.