Options d’achat d’actions incitatives (ISO)
Que sont les options d’achat d’actions incitatives (ISO)?
Une option d’achat d’actions incitative (ISO) est un avantage d’entreprise qui donne à un employé le droit d’acheter des actions de l’entreprise à un prix réduit avec l’avantage supplémentaire de possibles allégements fiscaux sur le bénéfice. Le bénéfice des ISO qualifiés est généralement imposé au taux des gains en capital, et non au taux le plus élevé du revenu ordinaire. Les options sur actions non qualifiées (NSO) sont imposées comme un revenu ordinaire.
En règle générale, les actions ISO sont attribuées uniquement aux cadres supérieurs et aux employés hautement valorisés. Les ISO sont également appelées options sur actions statutaires ou qualifiées.
Points clés à retenir
- Les options d’achat d’actions incitatives (ISO) sont des mesures populaires de rémunération des employés, accordant des droits sur des actions de la société à un prix réduit à une date ultérieure.
- Ce type de plan d’achat d’actions pour les employés vise à fidéliser les employés ou les gestionnaires clés.
- Les ISO exigent une période d’acquisition d’au moins deux ans et une période de détention de plus d’un an avant de pouvoir être vendus.
- Les ISO ont souvent un traitement fiscal plus favorable sur les bénéfices que les autres types de plans d’achat d’actions pour les employés.
Comprendre les options d’achat d’actions incitatives (ISO)
Des stock-options incitatives ou statutaires sont proposées par certaines entreprises pour inciter les salariés à rester à long terme dans une entreprise et contribuer à sa croissance et son développement et à la hausse ultérieure de son cours de bourse.
Les ISO sont généralement émis par des sociétés cotées en bourse ou des sociétés privées qui prévoient de devenir publiques à une date ultérieure et nécessitent un document de plan qui décrit clairement le nombre d’options à donner à quels employés. Ces employés doivent exercer leurs options dans les 10 ans suivant leur réception.
Les options peuvent servir de forme de compensation qui augmente les salaires ou de récompense au lieu d’une augmentation de salaire traditionnelle. Les options d’achat d’actions, comme d’autres avantages, peuvent être utilisées comme un moyen d’attirer des talents, surtout si l’entreprise ne peut actuellement pas se permettre de payer des salaires de base compétitifs.
Fonctionnement des options d’achat d’actions incitatives (ISO)
Les options d’achat d’actions sont émises, ou «attribuées», à un prix fixé par l’entreprise employeur, appelé « prix d’exercice ». Cela peut être approximativement le prix auquel les actions sont évaluées à ce moment-là.
Les ISO sont émis à une date de début, connue sous le nom de date d’attribution, puis l’employé exerce son droit d’acheter les options à la date d’exercice. Une fois les options exercées, l’employé a la liberté de vendre les actions immédiatement ou d’attendre un certain temps avant de le faire. Contrairement aux options non statutaires, la période d’offre pour les ISO est toujours de 10 ans, après quoi les options expirent.
Les ISO peuvent souvent être exercés pour acheter des actions à un prix inférieur au prix actuel du marché et, ainsi, fournir un profit immédiat pour l’employé.
Les options d’achat d’actions des employés (ESO) ont généralement un calendrier d’ acquisition qui doit être respecté avant que l’employé puisse exercer les options. Le calendrier standard sur trois ans est utilisé dans certains cas, lorsque l’employé devient pleinement acquis à toutes les options qui lui sont émises à ce moment-là.
D’autres employeurs utilisent le calendrier d’ acquisition progressif, qui permet aux employés de s’investir dans un cinquième des options octroyées chaque année, à compter de la deuxième année suivant l’attribution. L’employé est alors entièrement acquis à toutes les options au cours de la sixième année suivant l’attribution.
Considérations particulières
À l’expiration de la période d’acquisition des droits, l’employé peut acheter les actions au prix d’exercice ou «exercer l’option». Ensuite, l’employé peut vendre le stock pour sa valeur actuelle, empochant la différence entre le prix d’exercice et le prix de vente comme un profit.
Les ISO doivent être détenus pendant plus d’un an à compter de la date d’exercice et deux ans à compter de la date de l’octroi pour bénéficier d’un traitement fiscal plus favorable.
Bien entendu, rien ne garantit que le cours de l’action sera supérieur au prix d’exercice au moment où les options sont acquises. S’il est inférieur, l’employé peut conserver les options juste avant la date d’expiration dans l’espoir que le prix augmentera. Les ISO expirent généralement après 10 ans.
Des dispositions de récupération peuvent également exister dans une question ISO. Ce sont des conditions qui permettent à l’employeur de rappeler les options, par exemple si l’employé quitte l’entreprise pour une raison autre que le décès, l’invalidité ou la retraite, ou si l’entreprise elle-même devient financièrement incapable de remplir ses obligations avec les options.
Traitement fiscal des options d’achat d’actions incitatives (ISO)
Les ISO bénéficient d’un traitement fiscal plus favorable que les options d’achat d’actions non qualifiées (NSO), en partie parce qu’elles obligent le détenteur à détenir l’action pendant une période plus longue. Cela est également vrai pour les actions ordinaires. Les actions doivent être détenues pendant plus d’un an pour que le bénéfice de leur vente soit considéré comme un gain en capital plutôt qu’un revenu ordinaire.
Dans le cas des ISO, les actions doivent être détenues pendant plus d’un an à compter de la date d’exercice et deux ans à compter de l’attribution. Les deux conditions doivent être remplies pour que les bénéfices soient considérés comme des gains en capital plutôt que comme un revenu gagné.
Regardons un exemple. Supposons qu’une entreprise attribue 100 actions d’ISO à un employé le 1er décembre 2019. L’employé peut exercer l’option ou acheter les 100 actions après le 1er décembre 2021.
L’employé peut vendre les options à tout moment après une année supplémentaire pour être admissible à traiter le profit comme un gain en capital. Le bénéfice imposable est la différence entre le prix d’exercice et le prix au moment de la vente.
Les taux d’imposition
À compter de 2021, les taux d’imposition des gains en capital sont de 0%, 15% ou 20%, selon le revenu du particulier déclarant. Les taux marginaux d’ imposition sur le revenu des déclarants individuels, quant à eux, varient de 10% à 37%, selon le revenu.
Options d’achat d’actions incitatives (ISO) par rapport aux options d’achat d’actions non qualifiées (NSO)
Une option d’achat d’actions non qualifiée (NSO) est un type d’ ESO qui est imposée comme un revenu ordinaire lorsqu’elle est exercée. En outre, une partie de la valeur des OSN peut être soumise à une retenue à la source sur les revenus du travail dès qu’elle est exercée. Avec les ISO, par contre, aucun rapport n’est nécessaire tant que le profit n’est pas réalisé.
Les ISO ressemblent à des options non statutaires en ce sens qu’elles peuvent être exercées de plusieurs manières différentes. L’employé peut payer en espèces à l’avance pour les exercer, ou ils peuvent être exercés dans le cadre d’une transaction sans numéraire ou en utilisant un swap d’actions. Les bénéfices de la vente d’OSN peuvent être imposés comme un revenu ordinaire ou comme une combinaison de revenu ordinaire et de plus-values, selon le délai de vente après l’exercice des options.
Pour l’employé, l’inconvénient de l’ISO est le plus grand risque créé par la période d’attente avant la vente des options. En outre, il existe un certain risque de tirer un profit suffisamment important de la vente des ISO pour déclencher l’ impôt minimum de remplacement fédéral (AMT). Cela ne s’applique généralement qu’aux personnes ayant des revenus très élevés et des attributions d’options très importantes.
En dehors de la fiscalité, les ISO présentent un aspect de ce que l’on appelle la discrimination. Alors que la plupart des autres types de plans d’achat d’actions pour les employés doivent être proposés à tous les employés d’une entreprise qui satisfont à certaines exigences minimales, les ISO ne sont généralement offerts qu’aux cadres et / ou aux employés clés d’une entreprise. Les ISO peuvent être comparés de manière informelle à des régimes de retraite non qualifiés, qui sont également généralement orientés vers ceux qui se trouvent au sommet de la structure de l’entreprise, par opposition aux régimes qualifiés, qui doivent être proposés à tous les employés.