Panier

Qu’est-ce qu’un panier?

Un panier est une collection de plusieurs actions ou autres titres qui ont un thème similaire. Les ordres de panier exécutent plusieurs transactions simultanément. Les ordres de panier nécessitent un programme qui exécute toutes les transactions à la fois. En raison de l’élément de programme, les paniers font généralement partie des stratégies de négociation automatique ou de négociation de programme et sont utilisés par les traders institutionnels, les fonds spéculatifs, les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (ETF) pour modifier rapidement et efficacement (autant que possible) leurs allocations de portefeuille. La plupart des courtiers de détail permettent également à un individu de créer des paniers et des commandes de panier.

Comprendre les paniers

Tout le monde peut créer un panier de titres, qui est composé de plusieurs positions avec un thème similaire. Les ordres de panier – des ordres qui exécutent plusieurs transactions en même temps – sont également disponibles auprès de la plupart des courtiers en ligne.

Un commerçant de détail peut souhaiter utiliser un ordre de panier s’il doit effectuer plusieurs transactions et ne souhaite pas les exécuter une par une. Ils peuvent également souhaiter utiliser un ordre de panier s’ils doivent acheter / vendre deux titres différents exactement en même temps, par exemple avec un échange de paires (acheter une action et à découvert un autre) ou avec un appel couvert (acheter des actions et vendre un appel). Un commerçant de détail peut également vouloir utiliser une stratégie de panier, comme l’achat ou la vente de toutes les actions qui s’écartent d’un certain montant à la hausse ou à la baisse. Ils pourraient ensuite utiliser un ordre de panier pour clôturer également toutes ces transactions.

Une fois qu’un trader a exécuté une transaction de panier, chaque position est affichée individuellement dans le compte. Les positions peuvent être fermées une par une ou n’importe quel nombre d’entre elles, ou toutes peuvent être fermées avec un ordre de panier.

Pour le trading institutionnel ou de programme, le terme panier prend une signification plus spécifique. Selon le New York Stock Exchange (NYSE), le trading de programme est défini comme 15 actions ou plus négociées sous forme de panier, totalisant plus d’un million de dollars. Dans ce cas, un panier fait référence à un ordre qui contient au moins un certain nombre de titres et a également un montant minimum en dollars, tous exécutés en même temps.

Les commerçants institutionnels et de programme utilisent des paniers, en grande quantité, parce qu’ils en ont souvent besoin. Lors de la gestion de grosses sommes d’argent ou de la négociation d’un portefeuille qui doit répondre à certains critères, il est difficile d’exécuter toutes les transactions manuellement. Mais un programme peut faire tous les métiers instantanément et simultanément. En outre, les traders institutionnels peuvent également utiliser des paniers pour les raisons qu’un commerçant de détail le ferait: exécuter plusieurs transactions pour gagner du temps, exécuter des transactions simultanées ou utiliser des paniers dans le cadre d’une stratégie de trading.

Les commerçants appelleront parfois les collections de stocks des paniers. Par exemple, un fonds indiciel est un panier d’actions répondant à certains critères. Un panier de devises contient plusieurs devises. Il existe d’autres paniers qui peuvent ne contenir que certains types d’actifs, tels que des actions d’un certain secteur ou des contrats à terme qui correspondent à une certaine stratégie.

Fonds indiciels

Un fonds indiciel est un panier d’actions qui répondent toutes à certains critères. Les indices et les fonds indiciels doivent constamment ajuster le portefeuille afin qu’il ne contienne que des actions qui répondent aux critères et que ces actions soient détenues dans le bon poids. Au fur et à mesure que les actions montent et descendent, leur poids dans le portefeuille change quotidiennement. Le trading de panier permet aux gestionnaires de fonds d’acheter et de vendre efficacement le nombre de titres nécessaires pour rééquilibrer le portefeuille.

Les ordres de panier permettent également aux commerçants de détail ou institutionnels de créer leur propre indice. En utilisant un panier, un trader peut acheter ou vendre simultanément plusieurs positions, créant essentiellement une transaction à partir de plusieurs positions.

Par exemple, supposons qu’un investisseur veuille acheter un constructeur automobile sans savoir lequel. Au lieu d’en choisir un seul, ils pourraient passer une commande de panier pour acheter une plus petite quantité de chaque constructeur automobile. Ils ont désormais une position basée sur les performances des constructeurs automobiles, mais qui comprend plusieurs stocks, un panier, au lieu d’un seul.

Panier de devises

Un panier de devises se compose d’un certain nombre de devises. Les poids des devises sont déterminés par le trader ou selon une stratégie ou un programme. Par exemple, si un trader souhaite accumuler une position en dollar américain, il peut vendre l’ EUR / USD, la GBP / USD et l’AUD / USD, ainsi qu’acheter l’USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Ils placent 20% des fonds à la fois dans l’EUR / USD et le GBP / USD. Les 60% restants des fonds sont répartis entre les quatre autres paires de devises, avec 15% chacune.

Tout comme pour les actions, les traders institutionnels peuvent avoir besoin d’exécuter rapidement de gros volumes dans plusieurs paires de devises. Une commande de panier leur permet de le faire.

Autres paniers

Les commerçants pouvaient compiler des paniers d’actifs pour diverses raisons. Ils peuvent vouloir un panier d’actions qui font partie d’un certain secteur ou groupe d’industries. Un ETF sectoriel en est un exemple.

Un ordre de panier pourrait être utilisé pour acheter simultanément des contrats de tous les différents métaux cotés à la bourse à terme. Un trader peut également compiler un panier qui ne contient que des titres répondant à une certaine stratégie. Cela pourrait impliquer un trading algorithmique où des paniers de titres sont achetés et vendus en fonction de la stratégie que l’algorithme est programmé pour négocier.

Exemple de négociation de panier de bourse

Supposons qu’un trader élabore une stratégie pour acheter toutes les actions du Dow Jones Industrial Average (DJIA) à la fin de la journée et les vendre à l’ouverture suivante. Ils feront cela tant que le DJIA est dans une tendance haussière, telle que définie par les métriques d’analyse technique.

Le trader met en place un ordre de panier pour acheter les 30 actions Dow avec un ordre d’achat sur le marché à la clôture. Ce type d’ordre et le panier permettent à toutes les transactions de s’exécuter simultanément à la cloche de clôture.

Le lendemain matin, un ordre panier est utilisé pour vendre simultanément tous les titres, en utilisant un ordre de vente à l’ouverture du marché. Le processus se répète à chaque clôture et à chaque ouverture, en supposant que le DJIA reste dans une tendance haussière.

Une autre façon de faire serait d’acheter simplement l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) à la clôture et de le vendre à l’ouverture. L’ETF suit les 30 actions de l’indice Dow, mais est sujet à des erreurs de suivi mineures. Cela dit, acheter et vendre un instrument est plus efficace que d’acheter et de vendre 30 instruments à la fois. C’est pourquoi les paniers, comme les indices et les ETF, existent.

La stratégie n’est donnée qu’à titre d’exemple et n’est pas une stratégie recommandée sans tests approfondis et paramètres supplémentaires en place.