La gestion d’actifs
Qu’est-ce que la gestion d’actifs?
La gestion d’actifs est la direction de tout ou partie du portefeuille d’un client par une institution de services financiers, généralement une banque d’investissement, ou un particulier. Les institutions offrent des services d’investissement ainsi qu’une large gamme d’offres de produits traditionnels et alternatifs qui pourraient ne pas être disponibles pour l’investisseur moyen.
Points clés à retenir
- La gestion d’actifs fait référence à la gestion d’investissements pour le compte d’autrui.
- L’objectif de la gestion d’actifs est de faire croître le portefeuille d’un client au fil du temps tout en atténuant les risques.
- La gestion d’actifs est un service offert par les institutions financières qui s’adressent aux particuliers fortunés, aux entités gouvernementales, aux entreprises et aux intermédiaires financiers.
Comprendre la gestion des actifs
La gestion d’actifs fait référence à la gestion d’investissements pour le compte d’autrui. Le processus a essentiellement un double mandat: apprécier les actifs d’un client au fil du temps tout en atténuant les risques. Il existe des minimums d’investissement, ce qui signifie que ce service est généralement disponible pour les particuliers fortunés, les entités gouvernementales, les entreprises et les intermédiaires financiers.
Le rôle d’un gestionnaire d’actifs consiste à déterminer les investissements à faire ou à éviter pour faire croître le portefeuille d’un client. Des recherches rigoureuses sont menées en utilisant à la fois des outils d’analyse macro et micro. Cela comprend l’analyse statistique des tendances actuelles du marché, des entretiens avec des représentants de l’entreprise et tout ce qui pourrait aider à atteindre l’objectif déclaré de l’appréciation des actifs des clients. Le plus souvent, le conseiller investira dans des produits tels que les actions, les titres à revenu fixe, l’immobilier, les matières premières, les placements alternatifs et les fonds communs de placement.
Les comptes détenus par les institutions financières comprennent souvent des privilèges de rédaction de chèques, des cartes de crédit, des cartes de débit, des prêts sur marge, le balayage automatique des soldes de trésorerie dans un fonds du marché monétaire et des services de courtage.
Lorsque les individus déposent de l’argent sur le compte, il est généralement placé dans un fonds du marché monétaire qui offre un meilleur rendement que l’on peut trouver dans les comptes d’épargne et les comptes chèques ordinaires. Les titulaires de compte peuvent choisir entre les fonds soutenus par la Federal Deposit Insurance Company (FDIC) et les fonds non FDIC. L’avantage supplémentaire pour les titulaires de comptes est que tous leurs besoins bancaires et d’investissement peuvent être satisfaits par la même institution plutôt que d’avoir un compte de courtage et des options bancaires séparés.
Ces types de comptes résultent de l’adoption de la loi Gramm-Leach-Bliley en 1999, qui a remplacé la loi Glass-Steagall. La loi Glass-Steagall de 1933 a été créée pendant la Grande Dépression et ne permettait pas aux institutions financières d’offrir à la fois des services bancaires et de sécurité.
Exemple d’institution de gestion d’actifs
Merrill Lynch propose un compte de gestion de trésorerie (CMA) pour répondre aux besoins des clients qui souhaitent poursuivre des options bancaires et d’investissement avec un seul véhicule, sous un même toit. Le compte permet aux investisseurs d’accéder à un conseiller financier personnel. Ce conseiller offre des conseils et une gamme d’options d’investissement qui incluent des offres publiques initiales (IPO) auxquelles Merrill Lynch peut participer, ainsi que des transactions en devises étrangères.
Les taux d’intérêt pour les dépôts en espèces sont échelonnés. Les comptes de dépôt peuvent être liés entre eux afin que tous les fonds éligibles se regroupent pour recevoir le taux approprié. Les titres détenus dans le compte relèvent de la protection de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). SIPC ne protège pas les actifs des investisseurs contre les risques inhérents, mais protège plutôt ces actifs de la défaillance financière de la société de courtage elle-même.
Outre les services classiques de rédaction de chèques, le compte offre un accès mondial aux guichets automatiques (GAB) de Bank of America sans frais de transaction. Des services de paiement de factures, des virements de fonds et des virements électroniques sont disponibles. L’application MyMerrill permet aux utilisateurs d’accéder au compte et d’exécuter un certain nombre de fonctions de base via un appareil mobile. Les comptes dont l’actif admissible dépasse 250 000 $ évitent à la fois les frais annuels de 125 $ et l’évaluation de 25 $ appliqués à chaque sous-compte détenu.
Questions fréquemment posées
En quoi une institution de gestion d’actifs diffère-t-elle d’une maison de courtage?
Les institutions de gestion d’actifs sont des sociétés fiduciaires et sont donc soumises à des normes juridiques plus strictes que les maisons de courtage en grande partie parce qu’elles ont généralement des pouvoirs discrétionnaires sur les comptes. S’ils n’agissent pas dans le meilleur intérêt de leurs clients, ils peuvent faire face à une responsabilité pénale. Ils ont également tendance à avoir des seuils d’investissement minimum plus élevés que les maisons de courtage, et ils facturent des frais plutôt que des commissions. Les maisons de courtage acceptent presque tous les types de clients et, bien que ces sociétés aient une norme légale pour gérer le fonds au mieux de leurs capacités et conformément aux objectifs déclarés de leurs clients, elles ne sont pas responsables si leurs clients perdent de l’argent. Les courtiers doivent également demander la permission avant d’exécuter des transactions.
Que fait un gestionnaire d’actifs?
Le rôle d’un gestionnaire d’actifs consiste à déterminer les investissements à faire ou à éviter pour faire croître le portefeuille d’un client. En règle générale, le conseiller investira dans des produits tels que les actions, les titres à revenu fixe, l’immobilier, les matières premières, les placements alternatifs et les fonds communs de placement. Des recherches rigoureuses sont menées en utilisant à la fois des outils d’analyse macro et micro. Cela comprend l’analyse statistique des tendances actuelles du marché, des entretiens avec des représentants de l’entreprise et tout ce qui pourrait aider à atteindre l’objectif déclaré de l’appréciation des actifs des clients.
Qui sont les principales institutions de gestion d’actifs?
Les cinq plus grandes institutions de gestion d’actifs, basées sur les actifs mondiaux sous gestion (AUM), en 2020 étaient BlackRock (7,3 billions de dollars), Vanguard Group (6,1 billions de dollars), UBS Group (3,5 billions de dollars), Fidelity Investments (3,2 billions de dollars) et State Street Global Advisors (3 billions de dollars).