Taille de l’actif
Qu’est-ce que la taille des actifs?
La taille de l’actif est la valeur marchande totale des titres d’un fonds. Il peut également être désigné sous le nom d’actifs sous gestion. Les fonds déclarent régulièrement le total des actifs qui peuvent être affectés par l’offre, la demande et le rendement du marché.
Taille de l’actif expliquée
La taille de l’actif des fonds communs de placement est souvent indiquée par catégorie d’actions. Lorsqu’il s’agit de la taille d’un fonds commun de placement pour l’investissement, plus gros n’est pas nécessairement meilleur. Les aspects clés de la qualité des fonds d’investissement et de la prise en compte des investissements sont généralement le style d’investissement du fonds et sa capacité à atteindre ou dépasser les rendements des indices de référence du marché grâce à ses allocations d’investissement.
Cependant, la taille de l’actif d’un fonds peut être importante pour les investisseurs à prendre en compte pour plusieurs raisons. Bien que la taille de l’actif n’influence pas beaucoup la performance d’un fonds, les principaux gestionnaires de placements et les fonds les plus performants sont susceptibles de voir des entrées de fonds plus importantes. Les investisseurs dans des fonds dont l’actif est plus important peuvent également bénéficier d’économies d’échelle plus importantes qui se traduisent par des ratios de frais de fonds plus faibles puisque le ratio de frais est calculé en pourcentage de l’actif total. Les fonds plus importants ont également tendance à être négociés plus activement sur le marché, avec un volume de négociation quotidien moyen plus élevé offrant une plus grande liquidité du marché.
Volatilité de la taille des actifs
La taille des actifs peut être affectée par l’offre, la demande et le rendement du marché. L’augmentation du rendement du marché est un facteur positif qui augmente la valeur du portefeuille grâce aux gains du marché. L’appréciation du capital est une priorité absolue pour les gestionnaires de placements et une mesure facilement suivie par les investisseurs. Cependant, lorsque les actifs augmentent rapidement à cause des entrées, ce que l’on appelle un «gonflement des actifs» peut se produire, ce qui peut présenter des défis pour les gestionnaires de portefeuille. Les entrées et sorties de capitaux peuvent affecter considérablement les coûts opérationnels et de transaction. De nombreux fonds ont des frais de rachat pour les rachats à court terme qui aident à soutenir les activités de négociation lorsque les investisseurs rachètent.
Les afflux substantiels vers un fonds sont à l’origine du gonflement des actifs. C’est principalement un problème avec les fonds actifs. Les gestionnaires de placements actifs doivent déployer des fonds dans les allocations actuelles ou ils peuvent choisir d’investir dans de nouveaux titres. Certains fonds peuvent également limiter la capacité de taille des actifs de leurs fonds. Les gestionnaires de placements peuvent choisir de fermer des fonds à de nouveaux investisseurs pour diverses raisons, la capacité des actifs étant souvent un facteur dans la fermeture des fonds.
Les plus gros fonds américains par taille d’actif
MarketWatch fournit des détails sur les plus grands fonds du marché de l’investissement par taille d’actif. Les fonds sont déclarés par actifs de classe d’actions. Au 26 janvier 2021, Vanguard possédait cinq des plus grands fonds du marché de l’investissement.
- Actions Admiral du Vanguard 500 Index Fund (VFIAX)
- SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
- Fonds indiciel Fidelity 500 (FXAIX)
- Actions Admiral du Vanguard TSM Index Fund (VTSAX)
- iShares Core S&P 500 (IVV)
- Actions institutionnelles Plus Vanguard TSM Index (VSMPX)
- Réserves de trésorerie du gouvernement Fidelity (FDRXX)
- Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX)
- Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTI)
- Fonds Fidelity Government Money Market (SPAXX)