Annualiser
Qu’est-ce que l’annualisation?
Annualiser un nombre signifie convertir un calcul ou un taux à court terme en un taux annuel. En règle générale, un investissement qui produit un taux de rendement à court terme est annualisé pour déterminer un taux de rendement annuel, qui peut également inclure la composition ou le réinvestissement des intérêts et des dividendes. Cela permet d’annualiser un taux de rendement pour mieux comparer les performances d’un titre par rapport à un autre.
L’annualisation est un concept similaire à la présentation des chiffres financiers sur une base annuelle.
Points clés à retenir
- L’annualisation peut être utilisée pour prévoir la performance financière d’un actif, d’un titre ou d’une entreprise pour l’année suivante.
- Pour annualiser un nombre, multipliez le taux de rendement à court terme par le nombre de périodes qui composent une année.
- Le rendement d’un mois serait multiplié par 12 mois tandis que le rendement d’un quart par quatre trimestres.
- Un taux de rendement annualisé ou une prévision n’est pas garanti et peut changer en raison de facteurs extérieurs et des conditions du marché.
Comprendre l’annualisation
Lorsqu’un nombre est annualisé, il s’agit généralement de taux d’une durée inférieure à un an. Si le rendement considéré est soumis à la composition, l’annualisation tiendra également compte des effets de la composition. L’annualisation peut être utilisée pour déterminer la performance financière d’un actif, d’un titre ou d’une entreprise.
Lorsqu’un nombre est annualisé, la performance à court terme ou le résultat est utilisé pour prévoir la performance pour les douze mois ou un an à venir. Vous trouverez ci-dessous quelques-uns des exemples les plus courants d’utilisation de l’annualisation.
Performance d’entreprise
Un rendement annualisé est similaire à un taux d’exécution, qui se réfère à la performance financière d’une entreprise basée sur les informations financières actuelles comme un prédicteur de la performance future. Le taux d’exécution fonctionne comme une extrapolation de la performance financière actuelle et suppose que les conditions actuelles se maintiendront.
Prêts
Le coût annualisé des produits de prêt est souvent exprimé en taux annuel en pourcentage (TAEG). Le TAP tient compte de tous les coûts associés au prêt, tels que les intérêts et les frais de montage, et convertit le total de ces coûts en un taux annuel correspondant à un pourcentage du montant emprunté.
Les taux des emprunts à court terme peuvent également être annualisés. Les produits de prêt, y compris les prêts sur salaire et les prêts de titre, facturent des frais de financement fixes tels que 15 $ ou 20 $ pour emprunter un montant nominal de quelques semaines à un mois. À première vue, les frais de 20 $ pour un mois ne semblent pas exorbitants. Cependant, annualiser le nombre équivaut à 240 $ et pourrait être extrêmement élevé par rapport au montant du prêt.
Pour annualiser un nombre, multipliez le taux de rendement à court terme par le nombre de périodes qui composent une année. Le rendement d’un mois serait multiplié par 12 mois tandis que le rendement d’un quart par quatre trimestres.
Fins fiscales
Les contribuables annualisent en convertissant une période d’imposition de moins d’un an en une période annuelle. La conversion aide les salariés à établir un plan fiscal efficace et à gérer les éventuelles implications fiscales.
Par exemple, les contribuables peuvent multiplier leur revenu mensuel par 12 mois pour déterminer leur revenu annualisé. L’annualisation du revenu peut aider les contribuables à estimer leur taux d’imposition effectif en fonction du calcul et peut être utile pour budgétiser leurs impôts trimestriels.
Exemple: investissements
Les investissements sont annualisés fréquemment. Disons qu’une action a rapporté 1% en un mois en gains en capital sur une base simple (non composée). Le taux de rendement annualisé serait égal à 12% car il y a 12 mois dans un an. En d’autres termes, vous multipliez le taux de rendement à court terme par le nombre de périodes qui composent une année. Un rendement mensuel serait multiplié par 12 mois.
Cependant, disons qu’un investissement a rapporté 1% en une semaine. Pour annualiser le rendement, nous multiplierions le 1% par le nombre de semaines dans un an ou 52 semaines. Le rendement annualisé serait de 52%.
Les taux de rendement trimestriels sont souvent annualisés à des fins de comparaison. Une action ou une obligation pourrait générer un rendement de 5% au premier trimestre. Nous pourrions annualiser le rendement en multipliant 5% par le nombre de périodes ou de trimestres dans une année. L’investissement aurait un rendement annualisé de 20% car il y a quatre trimestres dans un an ou (5% * 4 = 20%).
Considérations spéciales et limites de l’annualisation
Le taux de rendement annualisé ou les prévisions ne sont pas garantis et peuvent changer en raison de facteurs extérieurs et des conditions du marché. Considérez un investissement qui retourne 1% en un mois; le titre rapporterait 12% sur une base annualisée. Cependant, le rendement annualisé d’une action ne peut pas être prévu avec un degré élevé de certitude en utilisant la performance à court terme de l’action.
De nombreux facteurs peuvent influer sur le cours d’une action tout au long de l’année, tels que la volatilité du marché, les performances financières de l’entreprise et les conditions macroéconomiques. En conséquence, les fluctuations du cours de l’action rendraient la prévision annualisée originale incorrecte. Par exemple, une action peut retourner 1% au premier mois et -3% le mois suivant.