Comment développer un plan de rééquilibrage annuel solide
Qu’est-ce qu’un plan de rééquilibrage annuel du portefeuille et pourquoi en avez-vous besoin? Lorsque vous créez un portefeuille pour la première fois, les actifs sont équilibrés en fonction de vos objectifs de placement, de votre tolérance au risque et de votre horizon temporel. Cependant, cet équilibre, connu sous le nom de «pondération», changera probablement avec le temps en fonction de la performance de chaque segment. Si un segment croît à un rythme plus rapide que les autres, votre portefeuille finira par devenir surpondéré dans ce domaine et ne correspondra peut-être plus à vos objectifs.
Le rééquilibrage du portefeuille évite cette surpondération, en préservant la pondération souhaitée dans le temps. Il est important d’examiner votre portefeuille annuellement – par vous-même ou avec votre conseiller financier – pour déterminer ce qui, le cas échéant, doit être rééquilibré pour l’année prochaine. En fonction de la volatilité du marché, vous devrez peut-être rééquilibrer plus d’une fois par an. (En savoir plus sur le rééquilibrage de votre portefeuille pour rester sur la bonne voie.)
Comment fonctionne un plan de rééquilibrage annuel du portefeuille
Dans sa forme la plus simple, une stratégie de rééquilibrage maintiendra l’ allocation d’actifs initiale d’un portefeuille en vendant une partie de tout segment qui croît plus rapidement que le reste et en utilisant le produit pour acheter des parties supplémentaires d’autres segments du portefeuille. Par exemple, supposons que vous créez un portefeuille composé de 50% d’ actions, 40% d’ obligations et 10% de liquidités. Si les actions croissent à un taux de 10% par an et les obligations à un taux de 5%, les actions représenteront bientôt plus de 50% du portefeuille.
Une stratégie de rééquilibrage dicterait que la croissance excédentaire du portefeuille d’actions soit vendue et que le produit soit dirigé vers les segments obligataire et monétaire afin de préserver le ratio d’actif initial. Cette stratégie tire également parti de la vente des segments les plus performants lorsque leurs prix sont élevés et de l’achat d’autres lorsque leurs prix sont plus bas, ce qui améliore le rendement global au fil du temps.
Le rééquilibrage peut être plus efficace lorsque les marchés sont volatils, car le portefeuille encaisse des actions gagnantes et récupère des titres sous-évalués avec une décote. Certaines stratégies de rééquilibrage sont plus strictes que d’autres: l’une peut rééquilibrer si le portefeuille devient surpondéré de 5% dans un secteur, tandis qu’une autre peut permettre une surpondération allant jusqu’à 10%.
Planification successorale et impôts
En même temps que vous rééquilibrez votre portefeuille, vous voudrez peut-être aussi profiter de cette occasion pour faire des ajustements à des fins de planification successorale. Par exemple, leSetting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE) Act stipule que certains non-conjoints bénéficiaires d’IRA hérités doivent recevoir des distributions avant la fin de la 10e année civile suivant l’année du décès du propriétaire de l’IRA.
Cela signifie que vos bénéficiaires pourraient être touchés par une facture fiscale étonnamment élevée en fonction du moment où ils prennent des distributions et de la valeur globale de l’IRA hérité. Si l’un de vos objectifs est de laisser les actifs de votre portefeuille à votre conjoint, à vos enfants ou à d’autres bénéficiaires pour subvenir à vos besoins en cas de décès, vous devrez être au courant des conséquences fiscales qu’ils pourraient subir et planifier en fonction de la façon dont votre portefeuille. et les avoirs de retraite sont structurés.
Considérez les coûts
Le rééquilibrage peut également être effectué à des intervalles périodiques plus fréquents, par exemple tous les trimestres ou six mois, quelles que soient les conditions du marché. Cependant, plus un portefeuille est rééquilibré souvent, plus les commissions ou les coûts de transaction sont élevés. En outre, certains dépositaires de placements peuvent limiter le transfert d’argent d’un fonds ou d’une classe d’actifs à une autre à un certain nombre de fois par an.
Une façon de réduire les frais consiste à faire appel aux services d’un robot-conseiller récemment apparu . Ces services automatisés effectuent des tâches de base de gestion de l’argent, telles que le rééquilibrage de portefeuille, à une fraction du coût d’un conseiller humain. Il y en a maintenant plusieurs à la disposition des consommateurs et leur base d’actifs se développe rapidement. (En savoir plus sur la question de savoir si les robots-conseillers agissent vraiment dans votre meilleur intérêt.)
Une autre considération avec le rééquilibrage est que pour les comptes imposables, tout investissement vendu avec un bénéfice est assujetti à l’impôt sur les plus-values.
La ligne de fond
Le rééquilibrage consiste essentiellement à gérer les risques. Par exemple, si votre portefeuille d’origine était composé de 60% d’actions et 40% d’obligations, dans un marché boursier solide où les actions croissent (et sans rééquilibrage), le ratio peut devenir 90:10. Un portefeuille aussi riche en actions manque de diversité et est beaucoup plus risqué. Cela pourrait convenir à ceux qui ont une tolérance élevée au risque et un horizon de risque long, mais cela pourrait être mauvais pour quelqu’un qui souhaite prendre sa retraite dans un an ou deux.
Le rééquilibrage du portefeuille peut vous aider à préserver votre allocation d’actifs d’origine et à réduire votre niveau de risque. Il peut également améliorer le rendement global de votre portefeuille au fil du temps avec moins de volatilité. La plupart des services de gestion financière, des sociétés de fonds communs de placement et des sociétés de rente variable offrent ce service, parfois gratuitement. Pour plus d’informations sur la façon dont le rééquilibrage peut aider votre portefeuille, consultez votre conseiller financier.