Base annuelle
Qu’est-ce que la base annuelle?
Le terme base annuelle a de multiples applications en finance. Dans chaque sens, il se réfère à un chiffre observé au cours de l’année. Cela peut également faire référence à quelque chose qui se produit chaque année.
La base annuelle peut faire référence au rendement obtenu par un investissement au cours d’une année. Les projections contenant l’expression «sur une base annuelle» ont généralement utilisé moins d’un an de données pour projeter la valeur d’une année complète de rendements. La base annuelle peut également faire référence au coût de quelque chose au cours d’une année.
Comprendre la base annuelle
La plupart des gens connaissent les flux de trésorerie ou les rendements convertis sur une base annuelle. Par exemple, de nombreux employés travaillent sur une base salariale annuelle. Les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille enregistrent également leur performance sur une base de rendement annuel. Sur les marchés d’options, la volatilité est calculée sur une base annuelle et les paiements d’intérêts sur les dépôts et les prêts (y compris les obligations ou autres instruments à revenu fixe) sont transmis sous forme de rendements annuels.
Un taux de rendement annualisé est calculé comme le rendement annuel équivalent qu’un investisseur reçoit sur une période donnée. Les Global Investment Performance Standards (GIPS) stipulent que les rendements des portefeuilles ou des composites pour des périodes de moins d’un an ne peuvent pas être annualisés. Cela empêche les performances «projetées» pour le reste de l’année de se produire. Néanmoins, les gens extrapolent à des fins informelles – un investissement aurait pu rapporter 1,5% en un mois. En multipliant ce rendement par 12, on obtient une base annuelle de 18%. Plus la période de données utilisée pour déterminer un rendement annuel est courte, moins la projection est susceptible d’être précise. Les déclarations sur le rendement d’un investissement sur une base annuelle sont toujours des estimations.
Points clés à retenir
- Le terme base annuelle a de multiples applications en finance. Dans chaque sens, il se réfère à un chiffre observé au cours de l’année. Cela peut également faire référence à quelque chose qui se produit chaque année.
- Les salaires, les taux d’intérêt et les rendements sont souvent indiqués sur une base annuelle.
- Une base annuelle peut être calculée en extrapolant à partir d’une période de temps plus courte.
Base annuelle comme survenant chaque année
Étroitement lié à la méthode d’acheminement des sommes ou des flux de trésorerie sur une base annuelle, le terme peut désigner des éléments récurrents qui surviennent annuellement. Par exemple, un salaire de 60 000 $ par an n’est pas seulement cité sur une base annuelle, mais se produit également chaque année sur une base annuelle. Il en va de même pour les rendements des obligations à taux fixe. Supposons qu’une obligation paie des intérêts de 5% par an, le taux est coté sur une base annuelle et, en supposant que l’obligation a 10 ans avant l’échéance, elle paiera également ces 5% chaque année sur une base annuelle.
Exemple de base annuelle
Par exemple, si Angela voulait établir un budget familial pour l’année et que c’était le 1er avril, elle pourrait regarder combien d’argent sa famille avait dépensé en épicerie en janvier, février et mars pour estimer les coûts d’épicerie de sa famille sur un base annuelle. Elle voit qu’elle a dépensé 300 $ en janvier, 250 $ en février et 350 $ en mars, pour un total de 900 $. Puisque 25% de l’année s’est écoulée, elle multiplie 900 $ x 4 pour déterminer que l’épicerie devrait coûter à sa famille environ 3 600 $ par année.