Actifs alternatifs

Que sont les actifs alternatifs?

Un actif alternatif est un investissement qui n’est pas conforme aux classes d’actifs traditionnelles d’actions, d’obligations ou de certificats. Un actif alternatif est généralement utilisé pour décrire des options d’investissement plus exotiques telles que des œuvres d’art ou des bouteilles de bon vin, mais le terme s’applique également à des investissements relativement courants tels que l’immobilier locatif résidentiel. En raison de la nature non conventionnelle et de la liquidité douteuse de certains actifs alternatifs, l’évaluation des avoirs d’un investisseur peut être difficile.

Comprendre les actifs alternatifs

Les investissements alternatifs comprennent des antiquités, des métaux précieux, des timbres rares, des pièces de monnaie, des cartes de sport et d’autres objets de collection, en plus des actions privées dans des startups, des pools de produits de base, des contrats de gré à gré, etc. Essentiellement, un investissement alternatif est tout ce que vous n’entendriez pas un conseiller financier d’une banque orienter un client vers. Ces investissements ne sont pas considérés comme courants et, en tant que tels, ne sont pas facilement gérés dans le cadre d’un portefeuille d’investissement traditionnel.

Deux types d’actifs alternatifs

Les actifs alternatifs se divisent en deux grandes catégories: les choses que les gens collectent et la haute finance. Les choses que les gens collectent couvrent tous les actifs physiques comme le vin et les propriétés locatives où le long jeu est l’appréciation au fil du temps. L’immobilier devrait probablement être dans une classe à part, car il peut être une entreprise dans certains cas et un investissement dans d’autres, mais il partage certaines qualités avec la classification des objets de collection. Ces actifs alternatifs sont pour la plupart illiquides, et ils sont difficiles à évaluer jusqu’à ce que leurs équivalents se vendent.

Sans vente, il est difficile d’évaluer l’ offre et la demande du marché. Il n’y a pas d’échange central indexant la valeur d’une première édition de « The Amazing Spider-Man » ou d’une carte à collectionner Honus Wagner en parfait état sur une base quotidienne, donc la valeur de vos objets de collection devra être estimée à l’aide de publications commerciales et précédentes les données sur les ventes – et même dans ce cas, le marché peut basculer énormément si un objet de collection s’avère moins rare qu’on ne le pensait. De manière générale, ces types d’actifs alternatifs sont négociés par des personnes passionnées par eux au-delà de la motivation du profit. Si vous êtes un collectionneur d’art, par exemple, vous ne prenez peut-être pas toutes vos décisions en fonction de projections de retour sur investissement.

Le parcours de l’actif alternatif au grand public

La deuxième catégorie, la haute finance, couvre tous les types d’investissements qui n’étaient autrefois ouverts qu’aux investisseurs avertis et aux personnes disposant de beaucoup de liquidités. Les actions de private equity et de hedge funds, par exemple, étaient autrefois limitées par les exemptions qu’ils utilisaient, à savoir 3C7 et 3C1. Cependant, l’essor des fonds communs de placement et des fonds de fonds donne aux investisseurs de détail une exposition à des actifs alternatifs auxquels ils ne pourraient jamais toucher en tant qu’individus. Il n’y a pas de meilleur témoignage du fait que les actifs alternatifs passent lentement dans le courant dominant que le terme « fonds spéculatif coté en bourse ».