4 gestionnaires de portefeuille All-Star Fidelity
Table des matières
Développer
- 1. Joel Tillinghast
- 2. Will Danoff
- 4 Sonu Kalra
- 4. John Roth
Fidelity Management & Research est l’un des fournisseurs de fonds communs de placement et de courtage les plus importants et les plus connus aux États-Unis. Edward Johnson a fondé la société à Boston en 1946 et est aujourd’hui dirigée par sa petite-fille, présidente-directrice générale Abigail Johnson. gestionnaires de portefeuille les plus performantsdu secteur des fonds communs de placement, dont Peter Lynch, qui a supervisé le Fonds Magellan entre 1977 et 1990, gagnant 29% annualisé faire passer les actifs du fonds de 18 millions de dollars à 14 milliards de dollars. 3
Nous regardons ici quatre autres managers qui ont fait leur marque chez Fidelity.
Points clés à retenir
- Joel Tillinghast gère Fidelity àbas prix Fonds d’actions, qui a battu haut lamain son indice deréférence durant son mandat.
- Will Danoff, directeur du célèbre Fidelity Contrafund, a également surpassé son indice de référence.
- Sonu Kalra dirige le Fidelity Blue Chip Growth Fund, qui a enregistré un rendement de 17,01% au cours de la dernière décennie, mieux que son indice de référence.
1. Joel Tillinghast
Joel Tillinghast a rejoint Fidelity en tant qu’analyste actions en 1986, après avoir travaillé chez Bank of America, Drexel Burnham Lambert et Value Line Investment Survey. Après avoir téléphoné à Peter Lynch pour parler d’une action, une conversation qui a duré une heure et demie et a couvert diverses entreprises, Lynch aurait dit à son assistant: « Nous devons embaucher ce type. »
En 1989, Tillinghast a été nommé gestionnaire de portefeuille du Fidelity Low-Priced Stock Fund. Le fonds a un actif de 23 milliards de dollars et a généré un rendement annuel de 12,52% en moyenne depuis sa création, contre 8,78% pour son indice de référence, le Russell 2000.10 Tillinghast gère également le Fonds Fidelity Series Intrinsic Opportunities depuis sa création en 2012, mais avec des résultats moins impressionnants. Le fonds a un actif de 11,6 milliards de dollars et a généré un rendement annuel de 10,14% depuis sa création, sous-performant son indice de référence Russell 3000, qui a rapporté 12,7% au cours de la même période.11
Tillinghast décrit son approche du Fidelity Low-Priced Stock Fund comme une «valeur intrinsèque». Il croit en la nécessité de maintenir le taux de rotation d’ un fonds à unfaible niveau. Les fonds susmentionnés ont des taux de rotation de 6% et 9%.10 Ses cinq principes d’investissement sont les suivants: prendre des décisions rationnellement, investir dans ce que vous savez, travailler avec des gestionnaires honnêtes et dignes de confiance, éviter les entreprises sujettes à l’obsolescence et à la ruine financière, et évaluer correctement les actions.
Le Fidelity Contrafund de 96,4 milliards de dollars a rapporté 12,58% par an depuis sa création en 1967.14
2. Will Danoff
Will Danoff a rejoint Fidelity en tant qu’analyste actions en 1986 après avoir terminé un MBA à la Wharton School de l’Université de Pennsylvanie. Il a été assistant de portefeuille pour le Fonds Magellan en 1989 et 1990, pendant les dernières années à la tête de Peter Lynch. En 1990, Fidelity a confié à Danoff la responsabilité du Contrafund, qui est négocié depuis 1967.15
Le Fidelity Contrafund est un fonds de croissance à grande capitalisation avec un actif de 96,4 milliards de dollars. Au cours de la dernière décennie, le fonds a rapporté en moyenne 14,73% par an, contre 13,15% pour le S&P 500. Danoff recherche des sociétés dont la valeur n’est pas pleinement reconnue par les marchés, qu’il s’agisse d’une action de croissance ou d’une action de valeur ou les deux. Danoff a été l’un des premiers investisseurs notables de Facebook (FB ). Il a commencé à constituer une participation en 2011 et il a été le principal contributeur à la performance du fonds en 2019.16
En 2013, Danoff a recruté l’élève John Roth en tant que cogestionnaire du Fidelity Advisor New Insights Fund, que Danoff gère également. Pour certains, cette décision indiquait que Danoff avait choisi son successeur pour finalement gérer le Contrafund.
7,3 billions de dollars
Le montant des actifs clients gérés par Fidelity.
3. Sonu Kalra
Sonu Kalra a obtenu un MBA de la Wharton School de l’Université de Pennsylvanie et a rejoint Fidelity en 1998. Il a d’abord analysé les actions, couvrant les médias, le divertissement, le matériel technologique, les logiciels, les réseaux et Internet. Il a géré un certain nombre de fonds pour Fidelity, notamment le portefeuille Fidelity Select Technology, le Fidelity Advisor Technology Fund et le Fidelity VIP Technology Portfolio.
En 2009, Kalra a assumé la responsabilité du Fidelity Blue Chip Growth Fund, un fonds de croissance de premier ordre à grande capitalisation doté d’un actif de 26,3 milliards de dollars. Kalra cherche à investir au moins 80% des actifs du fonds dans des sociétés de premier ordre ayant un potentiel de croissance supérieur à la moyenne. Ces sociétés se trouvent généralement dans le S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average, et ont une capitalisation boursière d’au moins 1 milliard de dollars. Au cours de la dernière décennie, le Fonds Fidelity Blue Chip Growth a généré un rendement annuel moyen de 17,01%, comparativement à 16,07% pour son indice de référence, l’indice Russell 1000 Growth.
4. John Roth
John Roth a rejoint Fidelity en 1999. En plus de cogérer le Fonds Fidelity Advisor New Insights avec Will Danoff, il est responsable du Fonds Fidelity New Millennium de 2,2 milliards de dollars et du Fonds d’actions Fidelity Mid-Cap de 4 milliards de dollars.22
Au New Millennium Fund, Roth cherche à se lancer tôt dans des actions de croissance ou de valeur qui sont positionnées pour tirer parti des changements à long terme sur le marché. Pour ce faire, il se concentre sur les entreprises susceptibles de bénéficier des progrès technologiques, de l’innovation produit, des changements économiques, des changements démographiques et des changements d’attitudes sociales. Le fonds a généré un rendement annuel de 10,34% au cours de la dernière décennie, sous-performant le S&P 500, qui a enregistré un rendement de 13,15%. Le Fonds d’actions Fidelity Mid-Cap n’a pas mieux performé. Il a rapporté 9,92% au cours de la dernière décennie, contre 10,45% pour son indice de référence, le S&P MidCap 400.
Roth est connu dans les bureaux de Fidelity pour son appel de 2004 à acheter l’offre publique initiale de Google à 100 $ l’action. Les actions ont été multipliées par 28 depuis lors.