Volume en solde: la voie vers l’argent intelligent

Qu’est-ce que le volume en équilibre?

Le volume en solde (OBV), un indicateur de momentum qui mesure le débit volumique positif et négatif, a été développé par Joseph Granville et présenté en 1963 à la communauté technique dans les pages de son livre, «Granville’s New Key to Stock Market Profits».

Granville a estimé que le volume était la force motrice derrière les marchés et a conçu OBV pour projeter quand des mouvements majeurs sur les marchés se produiraient. Dans son livre, il a décrit l’augmentation ou la diminution de son indicateur, établissant de nouveaux hauts ou bas, comme «un ressort étant étroitement enroulé».

Comprendre le volume en équilibre

Granville a poursuivi en expliquant sa théorie en déclarant que lorsque le volume augmentait ou diminuait considérablement sans changement significatif du prix de l’émission, alors à un moment donné, le prix «bondirait» à la hausse ou à la baisse. Il semble qu’à mesure que les institutions (fonds de pension, fonds d’ investissement et grandes maisons de commerce) commencent à adhérer à un problème que les investisseurs de détail vendent encore, le volume augmente alors que le prix continue de baisser ou de se stabiliser légèrement.

Au fil du temps, le volume commence à faire monter le prix et l’inverse commence alors à prendre le dessus alors que les institutions commencent à vendre leur position et que les investisseurs de détail recommencent à accumuler leurs positions.

Argent intelligent

Le terme « argent intelligent » commence à apparaître clairement comme du cristal – les institutions achètent les actions du «Joe moyen» en bas, puis les lui revendent au sommet ou près du sommet. Vous pouvez également voir comment OBV peut suggérer des redressements majeurs de la ligne de tendance. Voici une formule simple expliquant l’OBV:

• Si la clôture d’aujourd’hui est supérieure à la clôture d’hier, le volume d’aujourd’hui est ajouté à l’OBV d’hier et est considéré comme en hausse.
• Si la clôture d’aujourd’hui est inférieure à la clôture d’hier, alors le volume d’aujourd’hui est soustrait de l’OBV d’hier et il est considéré comme un volume en baisse.
• Et si la clôture d’aujourd’hui est égale à la clôture d’hier, alors l’OBV d’aujourd’hui est égal à l’OBV d’hier.

Figure 1: Volume en équilibre

La ligne de fond

Il est clair de voir le changement dramatique des tendances dans ce graphique de l’indice Dow Jones Industrial de décembre 2000 à octobre 2001. Les tendances se sont inversées brusquement et avec conviction, alors que la tourmente de l’environnement politique et d’entreprise a fait les gros titres cette année-là..