10 entreprises sans dette (DOX, NHTC, PAYX)

Être long sur ce marché volatil peut être stressant. Vous pourrez peut-être réduire ce stress si vous investissez dans des entreprises sans dette, en particulier si elles se comportent bien dans d’autres domaines.

Impact direct sur la concurrence

Après avoir maintenu les taux d’intérêt à des niveaux historiquement bas pendant des années, la taux des fonds fédéraux se situe maintenant entre 2% et 2,25%. Le taux aide à déterminer les taux des prêts hypothécaires, des cartes de crédit et d’autres emprunts à la consommation. De plus, il pourrait y avoir une autre hausse en décembre 2018. En 2019, trois autres hausses de taux seront nécessaires et une autre en 2020, selon des responsables fédéraux.

De nombreuses entreprises subissent un processus de désendettement pour de nombreuses entreprises, ce qui est une mauvaise nouvelle. Cependant, pour les entreprises sans dette, c’est une bonne nouvelle. Par exemple, prenons trois sociétés du même secteur, la société A, la société B et la société C. La société A et la société B ont profité de taux d’intérêt historiquement bas pour alimenter la croissance du chiffre d’ affaires et / ou racheter des actions pour stimuler le cours de l’ insolvabilité. Rembourser sa dette est évidemment le moindre de deux maux.

Si la société A et la société B allouent plus de capital au remboursement de la dette, elles affectent moins de capital aux dépenses en capital, ou CapEx. Ceci, à son tour, les rendra moins compétitifs et augmentera la part de marché de la société C, qui n’a pas de dette à désendetter. La société C pourrait ne pas en récolter les fruits immédiatement parce que la déflation a tendance à tout faire tomber avec elle, mais elle résistera mieux à la tempête que ses pairs et sortira plus forte de l’autre côté. Gardez cela à l’esprit lorsque vous regardez les actions ci-dessous. Rien ne garantit que ces entreprises connaîtront des gains de parts de marché, mais elles ont une meilleure chance de gagner des parts que certains de leurs pairs.

Aucun problème de dette

Un bilan de qualité est en effet positif, mais il n’est pas sage de ne considérer qu’une seule mesure. Les paramètres suivants  à la fin de 2017 ont été inclus dans le graphique ci-dessous: position de trésorerie, performance des actions sur un an, flux de trésorerie d’exploitation (au cours de l’année écoulée), rendement des dividendes, revenus et bénéfice net. Une position de trésorerie solide combinée à l’absence de dette ajoute de la valeur, c’est pourquoi une entreprise semblera plus attrayante pour les acquéreurs potentiels.

Pour une performance sur un an, voir un gain sur un marché volatil est positif, mais lorsqu’il s’agit d’investir dans des sociétés sans dette, il s’agit davantage d’un investissement que d’un échange. Pour les flux de trésorerie d’ exploitation, la forte génération de flux de trésorerie est positive lorsqu’elle est combinée à une trésorerie abondante et à l’absence de dette. Cela fait une entreprise financièrement saine. Le rendement du dividende a été inclus. Étant donné que ces sociétés n’ont pas de dette et génèrent de solides flux de trésorerie, les dividendes devraient être sûrs. Pour les revenus et le bénéfice net, si l’entreprise a enregistré des gains constants au cours des trois derniers exercices, vous verrez un «Y». Si l’entreprise n’a pas enregistré de gains constants au cours des trois dernières années, vous verrez un «N».

La ligne de fond

Si vous recherchez une entreprise sans dette et qui paie un dividende et qui a généré une croissance constante de ses revenus et de son bénéfice net au cours des trois derniers exercices, vous voudrez peut-être commencer vos recherches avec SEIC, DOX et PAYX.

Dan Moskowitz détient des actions de FIT. Il n’a aucune position dans aucune des autres actions mentionnées dans l’article.