Comment obtenir le prospectus d’une entreprise

Points clés à retenir

• Un prospectus est un document officiel exigé par la SEC et déposé auprès de celle-ci, qui fournit des détails sur une offre d’investissement à la vente au public.
• Ce document est utilisé pour aider les investisseurs potentiels à prendre une décision plus éclairée sur l’opportunité d’investir ou non.
• EDGAR est un outil public en ligne qui permet aux particuliers et aux analystes de rechercher et de récupérer les dépôts de prospectus d’entreprise.
• Les investisseurs peuvent également chercher à obtenir un prospectus par l’intermédiaire de leur courtier ou en contactant le service des relations avec les investisseurs d’une entreprise.

Les fonds communs de placement et les hedge funds doivent également offrir aux investisseurs potentiels un prospectus; cependant, nous nous concentrons ici sur le prospectus des entreprises avant une introduction en bourse ou une offre secondaire.

Que contient un prospectus?

Les documents de prospectus d’entreprise sont devenus de plus en plus accessibles avec l’avènement d’Internet. La plupart des entreprises ont un site Web d’entreprise avec une section intitulée Relations avec les investisseurs  qui devrait disposer d’un large éventail de documents d’entreprise, y compris des rapports trimestriels et annuels. De nombreux sites Web d’investissement peuvent également proposer des liens directement vers les documents de prospectus d’une société ou d’un fonds.

Le document de prospectus est publié pour informer les investisseurs des risques potentiels liés à l’investissement dans une action ou un fonds commun de placement en particulier. Les informations fournies dans le prospectus servent également de forme de protection pour la société émettrice contre toute allégation selon laquelle les informations n’ont pas été entièrement divulguées ou détaillées avant que l’investisseur n’investisse dans un investissement.

Les entreprises qui souhaitent proposer des actions ou des obligations à la vente au public doivent déposer un prospectus dans le cadre du processus d’enregistrement auprès de la SEC. Les entreprises doivent déposer un prospectus préliminaire et définitif. Cependant, la SEC a des lignes directrices spécifiques sur ce qui est listé dans un prospectus pour divers titres.

Le  prospectus provisoire (parfois connu sous le nom de hareng rouge ) est le premier document d’offre fourni par un émetteur de titres et comprend la plupart des détails de l’entreprise et de la transaction. Cependant, le prospectus provisoire ne contient pas le nombre d’actions à émettre ni les informations sur les prix. En règle générale, le prospectus provisoire sert à évaluer l’intérêt du marché pour le titre proposé.

Le prospectus final contient les détails complets de l’offre d’investissement au public. Le prospectus définitif contient toutes les informations de base finalisées ainsi que le nombre d’actions ou de certificats à émettre et le  prix d’offre.

Un prospectus comprendra au minimum les informations suivantes:

• Un bref résumé des antécédents et des informations financières de l’entreprise
• Le nom de la société émettrice de l’action
• Le nombre d’actions
• Type de titres offerts
• Qu’une offre soit publique ou privée
• Noms des dirigeants de l’entreprise
• Noms des banques ou sociétés financières réalisant la souscription